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AndresLlorente
12:43 el 11 junio 2015

Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

Panel de seguimiento de Smart Social Sicav : 11 de Junio

Buenos días:

Adjuntamos el panel de seguimiento de Smart Social Sicav actualizado a 11 de Junio de 2015 e incorporando alguna información adicional que algunos accionistas nos habían solicitado:

Pese a que sustancialmente la gráfica contiene los datos más relevantes destacamos los siguientes puntos:

Pese al entorno volátil al que estamos asistiendo en las últimas jornadas nuestro gestor está manteniendo un nivel de volatilidad y riesgo de cartera muy bajo. Muchos fondos están experimentando en estos últimos días variaciones entre +1%/-1% y Smart Social Sicav está en una escala del +0,25%/-0,25%. Como recordó Antoni Fernández en su informe de mayo el objetivo en estas cinco primeras semanas de vida de la Sicav es preservar el capital esperando la ruptura de soportes o resistencias significativas que provoquen un movimiento definido. Un error significativo en un entorno de "overtrading" podría generar pérdidas que nos cercenaría parte de las plusvalías del ulterior movimiento significativo. En el informe de mayo Antoni Fernández añade gráficos al respecto.

De hecho el rebote experimentado en el DAX sigue dentros de los parámetros que había marcado en ese informe:

Smart Social Sicav ya cuenta con casi 600 accionistas y hemos superado esta semana los 6 millones de euros de patrimonio.

Hemos alcanzado el mayor nivel de patrimonio invertido con un 81,17% y un 18,83% de liquidez.

De ese 81,17% invertido el 30,70% es en acciones del mercado español,alemán, norteamericano y francés y el 50,48% en derivados como protección de cartera.

Las 5 primeras posiciones en acciones experimentan ligeras variaciones respecto al anterior "Dashboard" de 2 de Junio. La primera posición es ocupada por Caixabank con una ponderación del 2,99%, seguido de Mapfre (2,15%), Iberdrola (2,05%), Banco Sabadell (1,95%) y Pfizer (1,77%).

A petición de uno de los accionistas de Smart Social Sicav introducimos la distribución de posiciones Long/Short: El 56% del patrimonio invertido es "short" y el 44% es "long".

En la jornada de ayer (10 de junio de 2015) realizamos 5 compras en mercado francés y alemán: Danone, EDF, Bayer y Allianz.

Pretendemos que este panel de seguimiento sea un instrumento informativo y casi en tiempo real de los movimientos de nuestra Sicav. Si alguno de vosotros considera que puede enriquecerse con algún dato adicional que no dude en manifestarlo y se incorporará en las próximas publicaciones.

MODIFICACIÓN: Figura un pequeño error en el panel de segumiento. En el Top 5 de posiciones debe figurar en primer lugar Citrix  en lugar de Caixabank.Citrix tiene una ponderación del 3,14%. El resto permanece igual.

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33 comentarios
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Muchas gracias por la informacion tan detallada cada dia de todas las operaciones llevadas a cabo y con su explicación del gestor .

 

Buenas tardes:

Os adjunto la distribución geográfica de las acciones en el portafolio de Smart Social Sicav y su ponderación respectiva:

MERCADO EEUU

MERCADO ALEMÁN

MERCADO FRANCÉS

MERCADO ESPAÑOL

¡ VAYA NIVEL ! Eso es una explicación. Muchas gracias y enhorabuena por su trabajo.

 

Saber el precio exacto al que se compra... ¿Es mucho pedir?

Muchas gracias a Antoni y a Andrés,  por vuestras explicaciones tan detalladas e ilustrativas. Paso a paso se consiguen los objetivos.

Muchas gracias a Antoni y a Andrés, nunca he  tenido esta  claridad  cantidad de información de mis inversiones

Muchas gracias a Antoni y a Andrés, nunca he  tenido esta  claridad  cantidad de información de mis inversiones

Muchísimas gracias @CarlosPagan @4775 y @moncho1.!!!

 

Gracias Antoni y Andrés por esta claridad y transparencia.

Me surge una duda en cuanto a los divdendos cobrados por la Sicav. A lo mejor ya se ha preguntado pero no lo he visto.

Pues por ejemplo, el otro día se cobró el Div de Caixabank y, en principio la retención es del 21% directamente para los particulares. También en la Sicav? Y se puede declarar y lo devuelven? Porque antes con los particulares eran los 1500 primeros pero lo han quitado y ya no se si vale más la cuenta vender el dia antes para volver a recomprar el dia siguiente. Y así no perder una parte por el camino.

Las comisiones de compra-venta en el mercado, en depende de que cantidades puede ser más económico.

 

Un saludo y un excelente trabajo.

 

De momento Smart Social Sicav, transparencia, rápidez en la información y "una gestión de lujo". La protección en la volatilidad bajista que está destrozando cuentas de Trading, mermando fondos, bonos etc está siendo cubierta y protegida a la perfección. Cuando venga el rebote no me preocupa que subamos la mitad o un tercio que otros porque la defensa de la acción en las bajadas ha sido perfecta. Además también se gana cuesta abajo con las herramientas y productos utilizados como consta en la estrategia. Me gusta Smart Social Sicav, no descarto aumentar mi exposición en un futuro.

De momento va muy bien, aunque tengo dudas por la creación de cartera estática en momentos que día tras día se está haciendo más patente una corrección generalizada de envergadura, esto se ve bien protegido pero no aprovechado a lo que ganar con las caídas se refiere.

También puede  ser que se me escape  algún detalle y no entienda muy bien la relación cartera estática y cartera flexible o confunda cobertura con posiciones a la inversa.

Buenos días a todos,

@FRANCESC1972,  el tema dividendos, del cual a veces se habla maravillas, hay que calcular bien si es o no rentable por que con los números en la mano muchos quedarían sorprendidos.

Como ya sabréis el dividendo se descuenta de la cotización el mismo día del pago y por tanto es lo comido por lo servido, pero además hay que sumarle la correspondiente retención (este año es del 20% hasta 6.000€ y sin exención de los primeros 1500€) y si añadimos que se trata de acciones internacionales entonces incluso se aplica una doble retención que llega a alcanzar hasta el 30%.  Así que no le veo el beneficio por ninguna parte más bien lo contrario.   Aquí un artículo interesante sobre la doble imposición.

En nuestro caso de hecho se vendieron las acciones de Fresenius y SAP justo el día antes de cobrar el dividendo porqué se perdía dinero. Luego no volvimos a comprar por que la situación técnica se había deteriorado.

Por tanto y coincidiendo con tu planteamiento no invertiremos pensando en el dividendo e incluso podemos vender el día antes de cobrarlo y recomprar al día siguiente siempre y cuando la comisión de intermediación nos sea más rentable que cobrar el propio dividendo.

 

@JOSE_ESPECULATA, muchas gracias por tus comentarios, de momento hemos controlado bastante bien la volatilidad pero nos falta sumar rentabilidad.

 

@Stylusclon, por la situación peculiar del mercado actual y teniendo encima de la mesa el tema de Grecia, creo que tomar posiciones solo en una dirección es un riesgo excesivo y por tanto veo más conveniente una cartera conservadora con sesgo ligeramente bajista esperando acontecimientos  (las posiciones con futuros actúan una parte como cobertura pero también como inversión bajista).

En el gráfico se puede observar los movimientos del DAX en el último mes y medio donde rebotes del +5% o caídas del -5% ha sido la tónica habitual.

Luego mi idea es conforme se pueda esclarecer la situación ponderar más la pata alcista o la bajista con la máxima rapidez posible y la parte que nos quede en liquidez dedicarla a la fase de trading corto plazo que sería la “cartera dinámica” y que aún no se ha aplicado. Hace un par de días sometí a un test de estrés de flexibilidad la cartera de la sicav simulando la venta total de las posiciones y ahora mismo me puede llevar unos 3 minutos quedarnos al 100% en liquidez.

 

Saludos.

Gracias Antoni,

Excelente, podemos estar tranquilos.

Un saludo

¡¡¡¡¡¡¡  No os quejaréis de la gestión !!!!!!!!

Muchas gracias @Antoni por tu respuesta y aclararlo un poquito.

Para mí, lo de los div. es un engañabobos. Además muchas reparten cromos y la gente cree que es más accionista cuando todos sabemos que es una "dilución" en toda regla. 1era @filfa.

Justamente este era el planteamiento. Vender el día antes para no "regalar" un pellizco al fisco.

En concreto en Mapfre a mi me ha funcionado pero por ejemplo en Repsol han repartido derechos y sino trabajas con una buena cantidad las comisiones se te comen los beneficios.

Por otro lado, no me había ni enterado que ya no "llevamos" Fresnius y SAP.

Bueno, sin más me despido y muchas gracias por la info siempre a punto.

Buenos días @FRANCESC1972 : Si te fijas en la tabla publicada el 11 de Junio un poquito más arriba esas dos acciones (Fresenius y SAP) ya no figuran. En el mapa publicado el 12 de junio con las posiciones del mercado alemán sólo se hace referencia a Bayer y Allianz:

   Gracias Antoni por tu gestión.

 

Hola, gracias por vuestra transparencia y vuestras explicaciones tanto por los div como por el panel.

Lo de los dividendos cada vez lo veo menos interesante y por ejemplo, iberdrola reparte el viernes. Voy a hacerle un seguimiento a ver como se comporta. Para mi, por tecnico la veo fuerte.

He visto por twiter que ya se han vendido las intc, por un hch.

Las coberturas parece que funcionan.

Con el trabajo bien hecho creo que los resultados van a llegar mas pronto que tarde.

Un saludo y a ver si tienes un segundo Andres y actualizas el panel.

Muchas gracias y SSS!

 
 
 

Buenos días @FRANCESC1972:

Dado que hoy es final de mes ya estábamos esperando a cierre para publicar una actualización del panel de seguimiento y así mostrar como han funcionado las coberturas de Smart Social Sicav. Como sabéis teníamos un 56% de la cartera invertida en "shorts" que han funcionado de forma ejemplar y así nos han permitido generar rendimientos positivos los últimos dos días.

Con el informe correspondiente al mes de junio incorporaremos los cambios que se han producido en la cartera.

Muchas gracias.

Hola, ¿podriamos saber cual es la composición de nuestra cartera? 

Y actualizar el panel?

Gracias

Buenos días @blancayi:

Esta semana procederemos a una actualización del panel de seguimiento.

En los días previos, y ante la incertidumbre generada por los acontecimientos en Grecia, la gestión ha sido muy activa y cualquier intento de plasmar un panel de segumiento corría el riesgo de quedar totalmente obsoleto a las pocas horas. Recuerda que hemos llegado a estar en liquidez hasta en el 85% en determinados momentos. Los movimientos más de corto plazo han sido comunicados en Unience a través de los mensajes cortos.

 

 

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