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AndresLlorente
17:57 el 21 julio 2015

Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

Panel de seguimiento de Smart Social Sicav : 21 de Julio

Presentamos el panel de seguimiento de Smart Social sicav con fecha de 21 de julio de 2015:

Como datos relevantes destacan los siguientes:

El valor liquidativo a 20 de julio de 2015 es de 5,96€

El patrimonio total de la Sicav asciende a 6.593.511€. El incremento es estas 3 primeras semanas de julio ha sido del +7,91% ó 483.573€.

El patrimonio invertido en el momento actual es del 50,71% ó 3.343.569€ permaneciendo en liquidez un 49,29% ó 3.249.941€

El 50,71% invertido se distribuye en derivados (41,21%) y acciones (9,50%).

La inversión en acciones se limita en la actualidad a 5 posiciones en el mercado español: Caixabank (2,65%), Mapfre (2%), Iberdrola (1,96%), Banco Sabadell (1,71%) y Arcelormittal (1,26%).

El 80% de ese patrimonio invertido se centra en futuros:"Shorts" en dax, Eurostoxx50 y S&P 500 y "longs" en futuros del EURUSD.

Del total del patrimonio invertido (50,71%) el 68% son posiciones "shorts" y el 32% posiciones "longs".

El mayor patrimonio invertido se alcanzó el 29 de Junio de 2015 y el mayor nivel de liquidez el 7 de Julio de 2015 con 5.474.918€ a disposición del gestor.

El gestor considera que, atendiendo a la formación gráfica de los índices más relevantes, existen mayores probabilidades de asistir a recortes en los mercados.

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15 comentarios
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Muchas gracias @AndresLlorente , lo tendré en cuenta como un indicador adelantado más para el cambio de ciclo bursatil.

@Esteban, ¿Estas viendo ya con tus indicadores cambio de ciclo inminente? Me metes el miedo en el cuerpo...

Bueno yo entiendo que el mercado no es lineal, aunque a veces hay lineas que queden muy bonitas. ;)

Un pequeño apunte, espero que se tome como lo que pretender ser, una crítica constructiva: ¿no debería el Forex tener su propio apartado?

Los largos en el euro-dólar... ¿Cómo se han clasificado? ¿Cómo inversión en Europa, en USA, o al 50%?

Por otro lado, un largo en el euro-dólar podría considerarse también un corto en el dólar-euro. Supongo que se ha hecho por simplificar, pero mezclar cortos/largos de índices de acciones con cortos/largos de Forex me parece confuso.

Por ambas razones yo creo que el Forex debería tener su propio apartado.

Espero que la posicion en EURUSD sea a corto plazo. El EURUSD van a ir a la paridad, y no hacen falta gráficos para eso, simplemente fijarse en la política monetaria. Es evidente que antes subirán tipos en USA que en Europa, lo que va a presionar más aun la fuerza del dolar.

Pues el Forex es una cosa curiosa... lo que dices lo he leído ya cientos de veces, y por eso me pregunto: ¿si la cosa parece tan clara, por qué no está ya en la paridad? Está claro que hay gente comprando euros y vendiendo dólares que mantienen el euro por encima de esa paridad.

Y eso lleva a cuestionarse si lo de la paridad es tan "seguro" como parece. Puede ser que todos los que compran ahora lo hagan a corto plazo, como dices, aunque en el largo plazo sepan que va a bajar, pero tampoco me convence demasiado esa explicación, parece más seguro vender y esperar, ¿no?

Por otro lado, quizás el Forex no se comporte como las acciones. Quiero decir, que si mañana se descubre, por ejemplo, que Telefónica ha perdido X millones en una operación, esa pérdida se ve reflejada casi automáticamente en la cotización, más o menos pero se reflejará, y una vez reflejada esa noticia será agua pasada, ya estará descontada, o como quiera decirse, pero el caso es que los siguientes movimientos ya no tendrán que ver con esa noticia.

Quizás el Forex sea distinto a esto, y aunque se sepa que la FED subirá tipos antes que el BCE, aún así esa subida todavía no se ha manifestado en la cotización, porque hay un montón de transacciones comerciales que tienen que hacerse HOY con los tipos de interés de HOY que impiden que se manifieste todavía. O quizás no, quizás ya se ha descontado esa subida y no supone la tan pronosticada paridad. Quizás sea una astuta trampa para que los minoristas se pillen los dedos poniéndose cortos a manos llenas para entonces pegar el hachazo. Después de lo del banco suizo el ser paranoico ya casi es una obligación. Si la FED opina que el dólar tan fuerte les está haciendo daño va y coge y anuncia un QE4 y todos los cortos al garete. El golpe de timón del banco suizo, insisto, parecía más descabellado que esto, y aún así ocurrió. Hoy decían que el cambio a 1.20 era un pilar de su política monetaria, y dos días después lo retiraron.

Dicho esto, he visto muchos análisis técnicos que marcaban un soporte en 1.08xx, sin tener más información supongo que Antoni habrá visto un posible rebote, todo esto suponiendo que la entrada fue en ese precio. Técnicamente sería un rebote a corto plazo, por lo que soy de la misma opinión, que es una operación a corto plazo.

Buenos días a todos,

@Pablovx, la posición EUR/USD no es de Forex es del mercado de futuros del CME (C hicago Mercantile Exchange)

Está contabilizada como posición derivados USA por que está en dólares. La razón de operar este mercado y no Forex es por que técnicamente da más información como el volumen negociado y el tamaño de las primeras posiciones en la oferta y demanda y es muy líquido. Además es más barata la operativa vía futuros.

 

@eXcalibur, hablar de certezas en bolsa es algo aventurado. No tengo ni idea si habrá paridad pero si fuera una certeza podríamos vender euros con toda la cartera y tener una ganacia del 10% segura. No parece realista.

Recuerdo en marzo cuando estaba en 1,04 la prensa y todos los analistas ya daban por hecho la paridad e incluso algunos decían que se iba al 0,8 en verano.... y de repente se fue al 1,14. Eso es un 10% en contra los que apostaron a la paridad. Veremos si llega, nada es descartable.

Aunque no haga falta ver gráficos la posición es de corto plazo esperando un rebote proporcional a toda la caída. Si te fijas las caídas (en rojo) suelen tener fuerte rebote (en verde) y por ahora no se ha producido y en esa idea estamos.

Muchas gracias.

Un saludo.

El tiempo nos dirá, yo estoy vendiendo euros en cada subida. Como decía Kostolany, la bolsa a veces nos ofrece operaciones muy claras, sólo hay que darles tiempo porque ese es el factor incontrolable: el tiempo. Ademas, hay que aguantar los titubeos hasta que se llega a su objetivo, o lo que es lo mismo: 2+2 no son 4, sino que pueden ser 5-1. Grande Kostolany

Buenas tardes:

Quería compartir con todos los accionistas de Smart Social Sicav que a cierre de valor liquidativo de 27 de Julio nuestra Sicav ha alcanzado sus máximos en 6,05€. Lo trascendente es que esa subida del 0,97% en los días 24 de Julio(viernes) y 27 de Julio (Lunes) lo ha conseguido con grandes bajadas en los índices.Nuestra distribución de cartera con un 68% de "shorts"  ha dado sus frutos.

Felicidades a nuestro gestor @bolsacom

Bueno, ne me queda otra que unirme a las felicitaciones tanto a ti como a Antoni.

No se si habrá hecho algun movimiento con la subida de ayer pero mi post era para comentar el tema Mapfre... que por técnico se ha deteriorado bastante aparte de que el vol ha sido alto. En la SSS veo que la cubris las posiciones con derivados y demás artilugios.

Mis mas sinceras felicitaciones y gracias por las clases "gratuitas" de bolsa, análisis técnico y demás.

Muchas gracias @FRANCESC1972,

Cierto que Mapfre se está complicando mucho técnicamente. Por suerte solo pondera un 1,76% en la cartera y solo nos está restando un -0.18% de rentabilidad.

La figura técnica que está formando es potencialemnte bastante bajista, vamos a seguir con atención su desarrollo por si hay que tomar alguna decisión.

 

Mapfre corto plazo

Mapfre largo plazo

Buffff... "ets un crack" eres un crack, muchísimas gracias a tí. Si es que lo estaba viendo y el día que perdió los 3.3 pense en tus "murciélagos"...jejej.

Coincidencia porque la verdad es que no tengo ni idea.

Viendo estos objetivos y tal no se si seria mejor entrar corto en map. Además según las posibles apreciaciones del dollar creo que aún podrían deteriorar más sus "resultados-gráficos".

Muchas gracias y seguimos atentos.

Saludos,

¿Parece que se confirman las previsiones respecto a los mercados en general y en especial en la mayoría de los activos a largo plazo?, ¿se tomaron medidas además de contrarrestar largos con posiciones cortas que limitan las posibles subidas del VL?

Buenos días @Stylusclon,

No sé si entiendo bien tu pregunta y disculpa si no la he entendido :) ¿Te refieres a si estamos posicionados direccionalmente sin coberturas que limitan el movimiento del VL?

Actualmente estamos 20% liquidez, 8% largos España, 8% largos EUR/USD, 60% cortos índices (Dax, Eurostoxx, S&P, Nasdaq) Posición neta bajista.

Saludos.

Realmente me refería a la cartera estática, pero es evidente que comparando con posteriores publicaciones el porcentaje en cartera ha pasado del 20% a ser del 8%.

No es muy correcto por mi parte hacer la pregunta en un post antiguo, pero esto me da pie a comentar sobre la introducción de un cuadro activo de posiciones en la página principal del blog  donde se refleje constantemente la composición (vamos, si es que no es contradictorio a vuestra política de información de cara a la competencia), en lugar de plasmarlo en consecutivos artículos ya que estos se quedan caducados u olvidados.

En principio aprecio una infinidad de aciertos que se publican diariamente por medio “El pájaro azul” y la tendencia es pensar que también se aplican razonablemente a nuestra cartera, aunque no tiene por qué ser así en todo momento claro.

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