Smart Social Sicav

un blog de Smart Social Sicav
Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
eduardoCX
13:14 el 08 septiembre 2015

¿Qué es y como funciona una Sicav?

Buenas.

Soy un inversor que me han recomendado vuestra Sicav y llevo leyendo un par de días los magnificos comentarios y artículos, con una agradable sensación que me lleva a pensar en invertir seriamente. No tengo mucha idea de esto y lo de Sicav me suena a grandes fondos, grandes fortunas y pocos impuestos...

¿Seríais tan amables de explicarme si este valor se comporta para el inversor como un valor más o tiene, con lo de Sicav, algún otro tratamiento fiscal diferente?

Gracias por indicarme también cualquier otra diferencia entre este valor y uno convencional, si lo hubiere.

Saludos

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
31 comentarios
0 vez compartido

@AndresLlorente Muchas gracias por la aclaración! 

Otra pregunta que tengo es acerca de las comisiones. La sicav tiene las suyas propias que si no me acuerdo mal son el 1.2%? (Muy ajustado por cierto, esta muy bien)

Una duda es si ese % se resta del valor liquidativo igual que en los fondos.

Por otro lado se ha hablado del tratamiento fiscal. Ahora mi siguiente duda es si las sicav, en las entidades bancarias (broker), tienen el mismo tratamiento que los fondos o el mismo que las acciones y etf, u otro diferente con otros costes.

Saludos a todos

Buenas noches @Alex-es :

Respondo a ambas cuestiones planteadas:

1º El precio de cada acción de la Sicav que es publicado diariamente por el MAB es valor neto. Es decir ,esa cotización ya tiene descontado no sólo la comisión de gestión del 1,20% sino también otras partidas como son, por ejemplo, una provisión a cuenta del 1% del Impuesto de Sociedades sobre las ganancias generadas hasta esa fecha.

2º En cuanto a la segunda pregunta no sé si la he comprendido correctamente: Si por tratamiento fiscal te refieres a la obligación tributaria con Hacienda el tratamiento de la Sicav se asemeja a un Fondo de Inversión.Si se está haciendo referencia a otros costes ( como comisión de compra o custodia) las entidades bancarias o brokers suelen aplicarlas superiores a las que aplicarían a acciones o ETFs. Si he entendido mal la pregunta ruego me lo digas y volvemos a intentar solucionar la duda.

@AndresLlorente ,muchas gracias por la información tan detallada .... es difícil ser más claro .

Muchísimas gracias @quixote1 !!!

Andrés, me has aclarado casi todo, y he visto que el hilo se ha extendido aportando más info que viene muy bien. gracias. Sigue pendiente lo que comentaba del tratamiento fiscal con Hacienda; no se cual es el de los fondos en conparación con las acciones.

Saludos y gracias.

@AndresLlorente esta perfectamente claro, gracias. He preguntado en bankinter y me dicen que las sicav son 8 eur compra y venta + 0.04% trimestral por custodia.

Saludos

Buenas tardes @eduardoCX:

La gran ventaja de los Fondos de Inversión ( o Sicavs con más de 500 accionistas) respecto a las acciones radica en el denominado "régimen de diferimiento por reinversión". La inversión en Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) es la única inversión financiera que permite su traspaso con neutralidad fiscal. 

Te pongo un ejemplo para que lo entiendas de forma más nítida: Imagina que yo soy inversor y tengo unas acciones o ETF´s con gran exposición a la Bolsa China y deseo (ante las turbulencias en mercados emergentes) liquidar esas acciones para comprar acciones de otro mercado u otros activos más seguros.. En ese caso debo vender las primeras para adquirir las segundas  tributando a Hacienda en su caso por las plusvalias generadas.

Si esa misma inversión, por el contrario, está realizada a través de Fondos de Inversión yo podría realizar un traspaso de las participaciones de ese fondo de mercados emergentes a uno monetario, por ejemplo, sin tener que tributar pues está beneficado fiscalmente por ese régimen de diferimiento por reinversión. Sólamente deberé tributar por las plusvalías cuando haga un reembolso de las mismas.

Gracias.

@andresllorente, la comisión de éxito¿Quien la cobra? solo antoni ¿o la reparte con alguien?, ¿que patrimonio personal teneis invertido antoni y Andrés llorente en la sicav?, ¿tenéis pensado incrementaría?  

Ante los cambios en la Antigua Citibank, ahora Popular E, y siendo ya cliente de esta Sicav, he decidido canbiar la inverisones para otro banco. Gestiono, en cierta manera, la inversiones de mi familia, hijos .... abuelas. Todos tienen fondos de inversion y una persona mayor, sin hijos,  un plan de pensiones, desgraba y tiene ventajas fiscales cuando lo cobren sus herederos. Despues de leer las ventajas fiscales de la sicav, no he logrado entender que pasa cuando el titular fallece. Me da la impresión de que la sicav sería muy buena fiscalmente, en el resto no lo dudo, para este tipo de clientes. ¿me podríais aclara algo mas?   Muchas gracias. 

Buenas tardes @cuadrecuentas:

Contesto a todas tus preguntas por partes:

1º La comisión de éxito es percibida por el gestor. En el artículo "Comienza el nacimiento de Smart Social Sicav", en su página 13, explicamos en detalle la filosofia, idoneidad y aplicación práctica de la comisión de éxito.

En ese post, junto a otras consideraciones, decimos lo siguiente:

"Consideramos que un sistema mixto (fijo+variable por resultados) alinea los intereses del gestor con los accionistas. La gestión activa aporta valor si está bien desarrollada y su gestor debe ser retribuido por una dedicación intensa y en exclusiva.

Voy a hablar en términos generales por lo que ruego que si hay algún gestor leyendo esto no se sienta ofendido pues como en todas las generalizaciones pueden cometerse injusticias.

Colocar una comisión fija más elevada  (sin comisión de éxito) incentiva al gestor a concentrarse más en aumentar la masa patrimonial del fondo y menos en la rentabilidad del mismo.

Por el contrario basar todo en una comisión de éxito alta (para compensar al gestor) puede llevar a lo que se denomina "gambling for resurrection". Es decir, es tan importante para el gestor la potencial ganancia por la comisión de éxito que le puede llevar a tomar riesgos excesivos.

Estimamos que una comisión fija del 1,20% más un 8% sobre resultados consigue un equilibrio adecuado"

2º El 5 de febrero de 2013, hace ya la friolera de 2 años y 7 meses, escribí en Unience un post con el título "100.000€ para Incubadora de Gestores".

En ese post, y con el ánimo de impulsar y mostrar mi confianza con el proyecto, señalaba lo siguiente:

"Yo, como impulsor de la iniciativa, comprometo la cantidad de 100.000 euros en la constitución de la futura SICAV asesorada o gestionada por Antoni Fernández."

De acuerdo con ese compromiso figuro como uno más de los 553 accionistas fundadores con una cantidad invertida de 100.000€. Mi compromiso es ir aumentando cada año mi aportación pues considero que este proyecto, concebido como un vehículo sólido de largo plazo,está destinado a generar gran valor al accionista.Cada vez que realice un incremento de mi posición lo comunicaré oportunante en este grupo de nuestra Sicav

El gestor Antoni Fernández no consta todavía como accionista. Pero, como ya ha señalado en otras intervenciones, ha asumido el compromiso de vehicular su ahorro a través de la Sicav. Gran parte de su retribución como gestor, una vez descontadas sus obligaciones personales y familiares, serán destinadas a este vehículo inversor. Entre ellas las que sean generadas por su comisión de gestión.

Aprovecho la ocasión una vez más (auqnue todos los que conocen el proyecto desde sus orígenes ya lo saben) que pese a que fui el promotor de la iniciativa soy un accionista más como el resto de los actuales 623. No cobro comisión alguna, directa ni indirecta, de la entidad gestora ni de la Agencia de valores que tiene asignado el mandato de gestión. (GPM).

Buenas tardes @cecrio:

Desde el punto de vista fiscal la Sicav ofrece el diferimiento de la tributación para la persona física titular hasta el momento de la desinversión. Es decir no hay coste fiscal en el IRPF hasta el momento de la venta de las acciones.

En el caso del Impuesto de Sucesiones los herederos del titular tributarán tomando como base el valor de lo recibido.

@andresllorente, gracias por su constante dedicación y amabilidad, debo comentarle que no puedo entender que antoni no sea accionista, quiero recordar que no existe un mínimo de entrada ,  y evidentemente el que no lo sea me defrauda y me gustaría ver como va invirtiendo parte de su patrimonio en la sicav, personalmente y aceptado por casi todos los inversores,  ese es un punto en el que nos fijamos mucho a la hora de invertir, de hecho en muchos casos es de obligado cumplimiento por parte del gestor. 

Buenas tardes de nuevo @cuadrecuentas

Personalmente respeto todos los puntos de vista y opiniones. Tanto el gestor como muchos otros intervenientes en la creación de esta Sicav hemos mostrado un compromiso casi titánico estando involucrados en un tedioso y burocrático procedimiento que se ha prolongado durante 5 años. Para mi ese compromiso con un sueño suple con creces lo que podría representar un acto simbólico de entrar con una pequeña aportación inicial.Lo relevante es el compromiso asumido de destinar un % determinado a la compra de acciones.En este grupo se comunicará puntualmente toda la compra de acciones que el gestor vaya realizando en acciones de nuestro vehículo inversor.

Sinceramente , y a título personal , decir que a mi lo que realmente me defraudan son otras prácticas y actividades de la industria que todavía pecan de cierta opacidad. Si de algo creo que podemos presumir en nuestra Sicav es que todo se hace con gran transparencia. Creo que es difícil encontrar en el panorama nacional o internacional un producto en el que todos los accionistas reciban diariamente comunicación sobre diferentes aspectos ( compras, entradas y salidas y sus puntos,comisiones cobradas, evolución de patrimonio, liquidez mantenida diariamente,etc).

@andresllorente, completamente de acuerdo con su exposición, simplemente el hecho de que antoni no fuese accionista me ha descolocado, esperemos que tal y como comenta eso cambie, sin duda será una muestra de confianza y fortaleza. 

Gracias @cuadrecuentas: Como he comentado todo movimiento al respecto será publicado por este medio. Recordar también que hay formas adicionales de mostrar confianza y nivel de implicación con un proyecto. Para mi que el gestor haya estado todo agosto encima de nuestro vehículo generando valor y, además, en momentos decisivos tiene una gran carga simbólica. El llevar a cabo una gestión activa conlleva esa responsabilidad adicional.

Por suerte esa implicación ha tenido una justa recompensa al haber generado un +4% de rentabilidad en un momento en la que la mayoria de gestores nacionales e internacionales han tenido notables pérdidas.

Muy bien @AndresLlorente en tus respuestas a @cuadrecuentas. Como siempre, desde que os conozco. Por si se decide a invertir no estaría de más recordarle que no puede superar el 10% del capital social establecido en ese momento.

 

Un saludo.

@AndresLlorente

Soy cliente de PBP y estoy tratando de hacer un traspaso desde uno de mis fondos a la SICAV y me indican que INVERSIS no nos da contrapartida vía traspaso.

Esto me obligaría a entrar vía suscripción como única vía.

Es correcto?.

Buenas noches @Prov1x :

Sí que es posible traspasar un fondo de inversión a nuestra Sicav. Ya se ha hecho desde diferentes entidades y así muchos nuevos accionistas se han incorporado por esta vía. Otra cosa distinta es la predisposición que la entidad de origen tenga al respecto. Si escribes un e-mail a smartsocialsicav@gpmbroker.com podrán ayudarte y formalizar el procedimiento.

Se ha arbitrado un sistema para agilizar ese mecanismo de traspaso y no tendrás ningún problema en ello. Nuestra Sicav cuenta con más de 625 accionistas y, por lo tanto, la ley reconoce la posibilidad de un traspaso de fondo a Sicav sin tributar por las plusvalías acumuladas.

No dudes en contactar al e-mail adjuntado que el equipo de GPM y de la Sociedad Gestora (Inversis Gestión) te ayudarán encantados.

Hola

El broker de ING permite la operativa con Smart Social Sicav?

Buenos días @mikilin:

Lamentablemente ING es una de las pocas entidades que no tiene incorporado en su listado la operativa en Smart Social Sicav. Lo siento.

Otros clientes de la entidad han tenido que hacerlo a través de otras entidades bancarias o brokers ante esta imposibilidad material. Personalmente también hemos contactado con ellos y no tienen previsto proporcionar esta operativa en el corto plazo.

Únete al grupo de Smart Social Sicav en Finect para comentar. 

¡Regístrate y forma parte de la comunidad líder de finanzas en España!

Regístrate

Últimos artículos

Informe noviembre 2016 Smart Social Sicav
43 Comentarios
Smart Social: Gestionando la liquidez ante elecciones y referéndums
44 Comentarios
Informe octubre 2016 Smart Social Sicav
26 Comentarios
Cinco motivos para la venta de Caixabank en cartera de Smart Social
18 Comentarios
Informe septiembre 2016 Smart Social Sicav
36 Comentarios
1000 accionistas en Smart Social Sicav
51 Comentarios
Informe agosto 2016 Smart Social Sicav
26 Comentarios
Informe julio 2016 Smart Social Sicav
11 Comentarios
Máximos históricos en 7,07€: +11,43% en 2016
88 Comentarios
Informe junio 2016 Smart Social Sicav
40 Comentarios

Top Autores

AndresLlorente
33 Artículos
rapenfe
147º 2 Artículos
bolsacom
30 Artículos
eduardoCX
210º 1 Artículos

Más comentados

Informe octubre Smart Social Sicav
231 Comentarios
Entidades desde donde comprar Smart Social Sicav
134 Comentarios
Informe diciembre Smart Social Sicav (resumen del año)
118 Comentarios
Panel de seguimiento de Smart Social Sicav
114 Comentarios
Informe noviembre Smart Social Sicav
112 Comentarios

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5