Smart Social Sicav

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AndresLlorente
17:09 el 07 septiembre 2015

Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

Smart Social Sicav en prensa económica

Buenas tardes:

Como muchos de los accionistas, seguidores y lectores de Unience ya saben durante este mes de agosto Smart Social Sicav ha dado un paso decisivo en su futuro desarrollo al aplicar todas aquellas líneas directrices de gestión que comentábamos en mayo en el momento de su creación ( descorrelación, retorno absoluto, operativa en activos líquidos y basada en patrones técnicos).

Para todos aquellos que se han incorporado en este mes de septiembre a su rutina diaria les vamos a destacar los puntos más llamativos de este mes de agosto y primeros compases de septiembre:

1º En el mes de julio nuestro gestor @bolsacom ya publicó en su "Informe de Julio" su visión de los mercados y su apuesta bajista en los índices. También publicó un post en julio con el premonitorio título de "Cuidado con el mes de agosto" donde se advertía de la posible corrección violenta de los índices.

2º La operativa netamente bajista tuvo su plasmación en los resultados cosechados.La tabla siguiente, elaborada con datos de Morningstar, muestra la rentabilidad obtenida por las 24 Sicavs en España con más de 500 accionistas. En lugar destacado figura nuestra Sicav que ha sido la única en obtener resultados positivos con una rentabilidad del 4,17%:

Pero no sólo eso: de las 3311 Sicav en total que hay en España sólo 35 obtuvieron rentabilidad positiva en el mes de agosto (es decir, sólo un 1,05% de toda esta clase de vehículos de inversión ). Y de esas 35 Smart Social Sicav acabó en el puesto nº 3.

3º Para aquellos accionistas que además de conocer la rentabilidad de su producto de inversión también desean analizar el proceso de toma decisiones del gestor les aconsejo una lectura atenta del "Informe de agosto de Smart Social Sicav".

4º Esta circunstancia no ha pasado desapercibida por alguna prensa que ha destacado este hecho en tres artículos:

Para consultarse los mismos en detalle puede accederse desde los siguientes enlaces:

"Smart Social, la Sicav de las redes sociales, supera agosto mejor que los millonarios" Voz Pópuli

"Los fondos apuestan por el efectivo para aplacar la creciente volatilidad", Cinco Días.

"Varapalo para las Sicav ¿Quién se salva del fatídico agosto?". Gestiona tu dinero

 

5º Pero ahora ya estamos en el mes de Septiembre y es momento de mirar hacia delante, aprender de los posibles errores cometidos y continuar aportando valor para el accionista. Adjuntamos una tabla indicativa que ha sido elaborada esta misma mañana donde ya se muestran las principales posiciones "long" y "short" que componen nuestra cartera.Tenemos un patrimonio invertido en estos primeros compases del mes de septiembre del 20,8%

Muchas gracias a todos por el apoyo mostrado. Con fecha de 21 de agosto superamos los 614 accionistas y un patrimonio de 7.200.000€.

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20 comentarios
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Gracias @AndresLlorente , por información tan detallada.

De nada @Esteban: Un placer.

Muy bien @AndresLlorente,

Así me gusta, convendrás con migo que si no se toma un montadito de riesgo no hay nada que hacer.

Soy de la opinión que estos movimientos en la bolsa son rápidos y poco frecuentes, por eso hay que aprovecharlos, con precaución pero con determinación, luego cuando el mercado sea unidireccional todos lo harán bien y no veremos muchas diferencias.

Fantástico, seguid así

EUR/USD long ¿quiere decir que se apuesta por el euro a largo plazo?

Muchísimas gracias @Stylusclon !!!.

@cemuba: la expresión "long" o largos en castellano hace referencia a que estimamos que el par EURUSD va a subir, es decir, que el euro se va a apreciar respecto al dólar. Cuando utilizamos la expresión "short" o cortos referente a ese par apostamos por una caída o, lo que es lo mismo, que el dólar va a seguir subiendo respecto a el euro. Por lo tanto la expresión "long" o "short" no hace referencia al tiempo de la inversión sino a la dirección de la misma. Un largo o un corto puede estar concebida indistintamente como una inversión de minutos, horas o meses.

@cemuba, añadir al comentario de @Andresllorente, que la posición alcista se basa, entre otros aspectos técnicos, en que a cada gran caída del Euro se ha visto un rebote proporcional a dicha caída y creemos que aún le falta subida para completarlo.

Ver gráfico:

 

@bolsacom , Deduciendo de vuestras estimaciones la tan traida paridad que se pronosticaba en primavera para antes de finalizar el año, no se va a cumplir.

Si EEUU sube tipos este més o el próximo seguramente ¿ No se revalorizará el dólar , con lo cual la estrategia de largos , no tendría éxito ?

OK , Muchas Gracias @bolsacom

Buenas noches @beagle, el inicio de un posible ciclo de subidas de tipos en USA, como parece que indican desde hace muchos meses, no significa que el dólar se revalorice, más bien pude suceder lo contrario.

Disculpa @beagle que no se me ha subido el gráfico en el anterior comentario.

En el siguiente gráfico se aprecia como a cada inicio de subidas de tipos en USA desde 1986 el Euro sube como mínimo unas 20 figuras. Luego la teoría económica puede parecer una cosa pero los gráficos indican otra.

 

 

Un saludo.

 

Gracias por la información. Saludos.

hace poco que he entrado con una cantidad modesta en la sicav, quiero ir conociendola mejor para ampliar la participación 

@andresllorente, @bolsacom, me gustaría hacer una serie de preguntas 

1-yo hice las compras de las acciones desde mi broker habitual, y tuvieron muchas dificultades ¿a que puede ser debido? ¿existe algún broker especializado?

2 las posiciones se cierran diariamente, es decir a cierre de mercado, ¿dejamos de estar invertidos y empezamos de nuevo al día siguiente? , de no ser así cualquier suceso o turbulencia nos puede perjudicar seriamente 

3 ¿donde opera físicamente bolsacom, en que ciudad y en que gestora? 

4 si un día bolsacom no se puede incorporar a su puesto de trabajo (accidente, enfermedad, tema personal etc) ¿que protocolo tenéis establecido? 

iré preguntando más cosas que se me ocurran, gracias 

 

 

Buenos días @cuadrecuentas:

En primer lugar muchas gracias por ser accionista de Smart Social Sicav y por estar valorando incrementar tu posición. Eso muestra que estás satisfecho con la gestión desarrollada por @bolsacom en sus primeros cuatro meses de operativa.Te doy las gracias también en su nombre.

Muchas de las cuestiones que suscitas, y otras adicionales, se encuentran expuestas en el post "Comienza el nacimiento de Smart Social Sicav". Este post generó más de 32 páginas de comentarios, preguntas y respuestas donde aparecen esos temas que planteas.

No obstante sucíntamente voy a responder a tus preguntas por si te es más útil consultarlas  desde aquí:

1º En realidad no existe dificultad alguna para que una entidad o broker compre acciones de una Sicav pues las mismas cotizan en un mercado organizado y transparente como es el MAB. Otra cosa distinta es que la entidad intente poner más o menos limitaciones al no tenerla incorporada todavía en su operativa o que esa entidad no quiera ofrecer la compra de Sicavs. Ya hay muchos accionistas que han comprado desde diferentes bancos y brokers y la única peculiaridad destacada es que la compra debe realizarse vía telefónica o presencialmente.

Actualmente las entidades que nos han confirmado que permiten la compra son BBVA, Banco Santander,Banco Sabadell,Caixa Bank,Bankinter,Deutsche Bank, Openbank, iberCaja, Cajamar, Bankia, Selfbank, Renta 4, etc...pero otros broker y entidades también lo permiten a solicitud del cliente.

El broker especializado en el que abrieron cuenta los 553 accionistas fundadores es GPM Broker: Esta Agencia de Valores es quién recibió el mandato de gestión de nuestra Sociedad Gestora (Inversis SGIIC). Con esta entidad hemos podido negociar comisiones de compra y custodia muy ventajosas.

2º No es cierto que las posiciones de Smart Social Sicav se cierren diariamente. La gestión es activa con múltiples estrategias atendiendo a las diferentes situaciones de mercado.Hay posiciones que pueden cerrarse diariamente por obedecer a una entrada "intraday" , otras que pueden estar entre 2 a 5 días ("swing trading"), otras semanas o meses ("core trading"). Si el gestor aprecia un movimiento tendencial dejará que el mismo se desarrolle.Si, por el contrario, aprecia una oportunidad en el mismo día explotará esa ventana de oportunidad.

Buen ejemplo de ello lo tienes en la reciente operativa: desde Junio nuestro gestor tenía un sesgo claramente bajista y mantuvo esas posiciones hasta que ese movimiento se produjo en Agosto.

En cuanto a que "cualquier suceso o turbulencia puede perjudicarnos" si mantenemos posiciones sin cerrar sólo recordar un gráfico esclarecedor:

Este es el comportamiento que ha tenido nuestro vehículo de inversión colectiva con el asunto de Grecia, la devaluación del yuan, el desplome de la Bolsa China y el flash crash global.

Difícilmente pueden encontrarse casos en los que en 4 meses se hayan producido más turbulencias y pese a ello no sólo hemos controlado la volatilidad y presevado el capital sino que se ha generado rentabilidad para el accionista. Si se lleva a cabo una buena gestión del riesgo no importa mantener posiciones "overnight" o con vocación de largo plazo.

3º Nuestro gestor Antoni Fernández (@bolsacom) es gestor de GPM Broker. Así consta en el folleto registrado ante la CNMV. Pertenece a la oficina de GPM en Barcelona.

4º Se ha diseñado un escrupuloso protocolo de seguridad de acuerdo con la legislación vigente y con medidas adicionales: Smart Social dispone de 3 plataformas distintas para operar con 3 broker diferentes. Esto representa 9 canales para lanzar órdenes. En el caso de un fallo improbable de los 9 canales siempre se dispone de la vía telefónica donde las órdenes son recogidas desde la mesa de negociación de GPM en Madrid y de Inversis Gestión.

Ya se han llevado a cabo pruebas de "stress test" para ver la capacidad de reacción en caso de situaciones imprevistas. Dado que nuestra política de inversión se centra en los activos más líquidos del mundo (Futuros sobre índices y acciones de los mismos) se puede producir una salida en 1 minuto. Con un capital invertido de la Sicav del 95% (6 millones de euros) se han deshecho posiciones ya en menos de 3 minutos en el mes de agosto.

Espero haber solucionado algunas de las dudas planteadas.en caso de que vayan surgiendo más estaremos encantados de solventarlas.

 

@andresllorente, gracias por sus aclaraciones, me falta una respuesta a mi pregunta 4,¿que pasa si un día o varios  Amtoni  por enfermedad, accidente , etc? no puede estar operativo, ¿hay alguien que pueda asumir momentáneamente la operativa? esto es muy importante y debe estar protocolizado 

Llevo unos días dándole vueltas, pero creo que es la mejor decisión mientras el mercado siga tan raro, mañana duplico mi posición en Smart Social Sicav.

Enhorabuena por tan buen trabajo.

Un saludo.

Buenos días de nuevo @cuadrecuentas:

Cada operación ejecutada en Smart Social por su gestor tiene diseñada una estrategia de entrada y salida con "stop" y objetivo.En caso de que el gestor no pueda ejecutarlas siempre hay un equipo en GPM que monitoriza en tiempo real el estado de las posiciones abiertas asumiendo, en caso de necesidad, las directrices marcadas.

No obstante el asunto que planteas es un problema al que se puede enfrentar cualquiera de los más de los 65.000 fondos de inversión y 3310 Sicavs que se comercializan en España. Por esa misma razón la aprobación de un vehículo de inversión está sometida a grandes requerimientos legales entre los que se encuentran, naturalmente, pertenecer a una Sociedad Gestora que disponga de los medios humanos y materiales necesarios para el buen funcionamiento del mismo ya sea tanto en condiciones ordinarias como extraordinarias.

Muchísimas gracias @colme por la confianza depositada e incrementada.

En las últimas 2 semanas se han sumado a nuestro proyecto 10 personas más con lo que el número de accionistas con últimos datos de esta mañana ascienden a 624. A parte de estos nuevos accionistas muchos de los ya existentes han incrementado su aportación y otros futuros accionistas ya están tramitando el traspaso de sus participaciones desde otros fondos de inversión.

Muchas gracias. Pondremos todo nuestro empeño en colmar las expectativas de todos : tanto de los accionistas fundadores como de los nuevos que se han sumado a nuestro proyecto.

Hola, tengo la sicavs a traves de Self Bank es una buena opcion o es mejor a traves de Inversis.

Gracias.

Buenas tardes @junio62:

Cualquier entidad bancaria o broker es una buena opción para adquirir acciones de Smart Social Sicav desde el punto de vista formal.. Lo único que puede marcar la diferencia  y ser muy importante es el precio que cobren por sus servicios, es decir, la comisión que han aplicado por la compra y, sobre todo, la comisión de custodia de las acciones.

Hay que reconocer que hay entidades excesivamente caras en ese concepto.

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