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00:39 el 30 septiembre 2015

No os asustéis con el SP500

 Aunque estamos en unos días de bastantes caídas en los mercados y esto ya va siendo mas que una pequeña corrección, puesto que ya van a ser varios meses para algunos índices europeos, aunque el número de meses  de caída en el mercado americano es, de momento solo de dos, tampoco veo motivos para pensar que estas caídas se vayan a prolongar mucho mas por distintos factores como:

La espectacular subida del Vix en agosto está siendo muy inferior durante septiembre a pesar de la vuelta a mínimos del SP500.

  

El número de títulos que están por debajo de su media de 50 sesiones también es muy inferior a agosto.

   

El número de títulos que están haciendo nuevos mínimos también es mucho menor

   

La situación macroeconomica en EEUU como, por ejemplo en PIB tampoco es la de 2008

   

El mercado tecnológico se está comportando bastante mejor que el SP500 y no ha vuelto a mínimos

  

El sentimiento del mercado según investors intelligence ya está en un valor bastante extremo. Esta diferencia entre alcistas y bajistas puede ser mas negativa pero no creo probable que se mantengan las caídas varios meses mas con estas lecturas de sentimiento.

  

Otro indicador de sentimiento como el ratio Put/call también tiene lecturas de mucho pesimismo.

   

Nos encontramos en una importante resistencia de Fibonacci de toda la subida previa desde 2009

  

Vamos a mirar algunas estadísticas

¿Que ha ocurrido cuando agosto y septiembre han sido negativos? pues aunque hay de todo, las últimas veces han finalizado con un buen octubre y cuarto trimestre.

   

¿Cuando es probable que veamos el suelo? pues si miramos en esta tabla entre las peores semanas del año están la cuarta de septiembre (semana posterior a vencimientos) y la segunda de octubre (la semana que viene). Octubre tiene fama de ser el mes de suelos relevantes.

  

¿Cual ha sido el retorno mensual del SP500 en los últimos años? Parece que octubre sale bien parado

¿Que ha pasado en el cuarto trimestre desde 1950 cuando el SP500 ha sido bajista en septiembre?

 

 Esta estadística podemos ampliarla con el detalle de que las 10 veces que el SP500 ha sido bajista en el tercer año del ciclo presidencial desde 1950, el cuarto trimestre ha sido positivo en 9 de las 10 veces fallando solo en 1987.

El cuarto trimestre del tercer año de ciclo presidencial es bueno de media

Si el SP500 ha caído en agosto mas del 6% ¿que ha ocurrido en septiembre y el resto del año?

 

Desde 1950 el cuarto trimestre ha sido el mejor de media

Este año el último día de mes esta siendo mas bien malo.

  

Y mas en concreto, septiembre lleva cerrando el último día en rojo seis años consecutivos

Aquí tenemos un gráfico que nos muestra la similitud entre 2011 y 2015 y el 2011 finalizó bien.

Como dato curioso, el Papa acaba de visitar EEUU y de las 9 veces anteriores, a los 6 y 12 meses de la visita del Papa a EEUU el SP500 ha caído de media, así que ya veremos 2016.

  En definitiva, en mi opinión, el SP500 puede ir a tocar los mínimos de octubre del 2014 situados por los 1820, algo que se producirá durante el mes de octubre para, posteriormente comenzar otro significativo tramo alcista que puede durar hasta fin de año sin descartar que el SP500 volviera a cerrar en positivo por séptimo año, eso si, de darse este caso, desde 1900 otra estadística dice que el SP500 núnca ha cerrado en positivo mas de 7 años consecutivos.

Se admiten apuestas para el SP500 para fin de año.

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5 comentarios
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La verdad es que no me atrevo a hacer una apuesta, estoy tan confundido como la señora Yellen. ;-). 

Gracias, muy interesante artículo. 

Caray, @Advisor, generalmente suele usted tener un sesgo más bien tirando a pesimista. Me ha sorprendido este articulo. Bueno, los gráficos ya se sabe, podríamos encontrar tropotocientos diciendo lo contrario de lo que usted aquí expone, pero está bien eso de ver la botella medio llena. Quizás estemos aterrizando ya, sí que cada día que pasa hay que estar más atentos e ir corriendo en parelelo al tren para subir en el momento que consideremos adecuado.

Gracias por estos articulos con gráficos.

Muy buen trabajo, @Advisor. Se agradece la bocanada de optimismo, el último artículo de @Ruben1985 y el sesgo poco halagüeño de los comentarios recientes de @bolsacom y @Andresllorente estaban empezando a preocuparme. Comparto su artículo.

La encuesta de hoy de investors intelligence ya es bastante extrema de negativa

Alcistas 24,7 / Bajistas 35,1

2060, así, sin fundamento alguno

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