AndresLlorente (1º) 

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AndresLlorente
17:32 el 09 enero 2012

Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

Informe Diciembre "Ibex Fluctuation Trading Fund"

Presentamos en el día de hoy el Informe de Diciembre y Anual de "Ibex Fluctuation Trading Fund". Su gestor ha obtenido en el mes de Diciembre una rentabilidad negativa del -9,13% y una rentabilidad lineal en el año 2011 del -54,42%. Obviamente estos números no han gustado nada a su gestor y así hace una valoración negativa de los mismos  en su Informe. 

No obstante, a título personal y para encontrar un evidente punto positivo a su gestión y honradez, quiero poner de manifiesto dos puntos importantes:

1º Pese a que la iniciativa "Incubadora de gestores" comenzó su andadura a principios de 2011 el gestor de "Ibex Fluctuation Trading Fund" nos proporcionó extractos de su cuenta y operativa desde Octubre de 2008 (mes y año en el que comenzó a operar esa cartera). Desde esa fecha a cierre de 2011 la rentabilidad global obtenida ha sido del +233,76%.

Adjunto el siguiente cuadro:

2º En segundo lugar hemos de valorar el acto de transparencia en  la comunicacion detallada de las operaciones realizadas y la comunicacion de su rentabilidad puntual pese a lo desfavorable de sus resultados en el 2011 lo cual no empaña, en modo alguno, el resultado acumulado hasta este momento. (+233,76%).

Esperamos que en el 2012 su estrategia vuelva a dar los frutos que estaba generando hasta el turbulento 2011.

Informe Diciembre Ibex Fluctuation Trading Fund.pdf

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7 comentarios
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Ánimo, seguro que en el 2012 se compensan los resultados de 2011!
Gracias, vamos a ver que pasa...
  preguntas:
1.- ¿Entiendo que esa falta de garantías te ha pasado otras veces?
2.- ¿si las tuvieras hubieras tenido un resultado positivo?
3.-¿Has analizado si, en momentos como este, existe otra estrategia a seguir?
4.-¿Tienes miedo de que tus sentimientos de aversión a las pérdidas rompan tu sistema?
Saludos

Hola Mister, te contesto...

En principio quiero aclarar la diferencia entre la estrategia que yo propongo y los resultados que presento aquí. La diferencia es que al tratar de vivir de esto, tenga que asumir ciertos riesgos adicionales en ciertos momentos que pueden salir o no bien. Durante los tres últimos años, como ves el el gráfico desde 2008, no he tenido pérdidas pero si he ido retirando dinero de la cuenta lo que, en realidad, causa más problemas para seguir la estrategia de una manera fiable. Si hubiera tratado únicamente de sacar rentabilidad positiva al año los datos hubieran sido muy diferentes.

Si analizamos 2011 el resultado (aproximado) hubiera sido

a) Ingreso por fluctuaciones del ibex= +-50.000 euros.

b) Pérdidas por contratos acumulados por los -1.500 puntos de caída del  Ibex en 2011= 22.000euros

c) Garantías por Mini Ibex en cartera a 31-12-2011= 33.000 euros.

Respondiendo a tus preguntas:

1.- Si, me ha pasado otras veces, en esos momentos he tratado de modificar la estrategia pero asumiendo mucho más riesgo.

2.- Si, como he explicado arriba. La estrategia en unos 5-6 años (en escenarios muy pesimistas) siempre va a resultar positiva.

3.- Si, pero ya no sería la estrategia pura y entrariamos en un riesgo adicional. De todas formas 2011 no hubiera sido malo de no haber sido por esas retiradas de efectivo que comento. Cuando se empieza la estrategia, al principio, es conveniente analizar los rangos de ibex sobre los que la quieres implementar.

4.- No, para nada. Lo que si tengo que dejar claro es que para seguir la estrategia y obtener rentabilidades positivas es necesario disponer de un efectivo mínimo para asegurarse un rango amplio de ibex en el que poder desarrollarla.

Saludos.

¿No tomar mucho más riesgo no es más peligroso cuando estás con poca pasta?
Todo depende de la rentabilidad que quieras o necesites conseguir. El ejemplo de 2011 que he detallado da una muy buena rentabilidad pero los beneficios son escasos para vivir de ellos.
De todas formas el riesgo asumido ha sido sobre beneficios obtenidos en el pasado no sobre capital. 
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