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11:54 el 15 septiembre 2015

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4 razones para no tener todas mis inversiones en la gestora del Santander

A menudo, en nuestras compras cotidianas, acudimos a centros comerciales donde podemos encontrar un “mismo producto” pero de distintas marcas. Nos gusta comparar, buscar… Lo curioso es que si hacemos esto con algo tan cotidiano como la ropa o electrodomésticos, ¿por qué no lo hacemos con algo tan importante como son nuestros ahorros?

A diario analizamos carteras en las cuales los inversores concentran en una entidad o gestora todo su patrimonio. Me gustaría hacer hincapié en este artículo en las principales razones por las que no se debe cometer dicho error y en la importancia de diversificar en diferentes gestoras.

1º-  Todas las gestoras disponen de un  equipo de analistas macro  que va a definir la estrategia de inversión de toda la entidad gestora a corto, medio y largo plazo. Además, en menor medida, dan directrices sobre la forma de actuar ante determinadas situaciones de mercado o políticas económicas. Los equipos gestores de las distintas categorías de fondos de la entidad gestora (renta variable, renta fija, mixtos defensivos, sectoriales, retorno absoluto, etc.) van a utilizar esa información a la hora de tomar decisiones en la gestión de activos y de sus fondos. De tal manera, que si el análisis macro no es del todo acertado,  todos los fondos de la gestora sufrirán proporcionalmente según los activos que compongan su cartera.  Invertir nuestros ahorros en diferentes casas, nos ayudará a diversificar nuestra cartera y por tanto reducir riesgos ya que normalmente los análisis y estrategias no suelen coincidir.

2º-  Existen determinadas gestoras que se especializan, por distintas razones, en campos de inversión específicos: renta fija, renta variable, mercados emergentes, sectoriales (consumo, salud, financiero, etc.).  Pueden disponer de  productos que inviertan en multitud de mercados, pero suelen destacar por sus excepcionales resultados en esos campos que se han especializado y por el que obtienen un reconocimiento a lo largo de su trayectoria. Si concentramos todos nuestros ahorros en una solo gestora, perdemos la oportunidad que supone aprovechar la ventaja competitiva de esa especialización. Y por tanto  no estamos optimizando nuestras inversiones.

3º-  Hay fondos sectoriales o de países exóticos que requieren un equipo gestor muy especializado o nativo. Poniendo el ejemplo del Santander, no es una gestora que precisamente cumpla con este requisito, por lo tanto  tiene carencias en la gestión de algunas de las categorías de fondos más específicas.  Podemos encontrar fácilmente grandes gestoras globales que sí lo cumplen como Fidelity, Blackrock, JP Morgan, Invesco, etc.

4º-  Al ser una gestora ligada a un Banco comercial  suele primar la colocación de un producto frente a las rentabilidades que obtengan los fondos.  Es frecuente encontrar productos en campaña o garantizados (altas comisiones, falta de liquidez, etc.) que se alinean con los intereses del banco pero no tanto con los del cliente. Normalmente preferimos contar con gestoras más independientes.

La gestora Santander tiene algunos fondos interesantes, como por ejemplo:  Santander Small Caps España FI o  Santander Tesorero C FI, fondos con rating de 4 estrellas Morningstar.

Pero en las demás categorías, podemos encontrar en el mercado fondos de otras gestoras nacionales e internacionales con resultados y ratios muy superiores a la oferta del Santander. No tenemos ninguna necesidad de comprar sólo fondos del Santander (o de BBVA, Carmignac, ING,  Bankia u otras gestoras) ya que limitamos la calidad y cantidad de los instrumentos seleccionados para rentabilizar nuestras inversiones.

La  diversificación, en una cartera de inversión, es imprescindible a la hora de reducir riesgos.  Diversificar por gestoras y aprovechar la ventaja competitiva que tiene cada una de ellas es una forma de obtener resultados más óptimos y adecuados al horizonte temporal y perfil del inversor.

Para ayudarle a que usted tenga esta diversificación es conveniente que se ponga en manos de un  agente o asesor financiero sin conflicto de intereses. 

 

 

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1 comentario
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Mi opinión difiere de lo que plantea el artículo.  Despues de muchos años y diferentes gestoras, yo hace tiempo que tomé la decisión de poner la parte de mi patrimonio que quiero en fondos en manos de Bestinver.  Estoy de acuerdo con que si tengo claro que una parte X de mi patrimonio tiene que estar en Emergentes o Materias Primas, dado que Bestinver no tiene ese tipo de fondos deberé suscribirlos con otras gestoras, pero solo en ese caso.  En el resto, efectivamente cada equipo de gestores hace su apuesta, lo cual quiere decir que unos años aciertan unos y otros años otros, pero precisamente ese suele ser uno de los grandes errores de los inversores, correr de fondo en fondo intentando coger el mejor, siempre a toro pasado.  Todos queremos acertar, pero obviamente si yo voy al casino y apuesto la misma cantidad en la ruleta a rojo y a negro, acertaré un 50% y perderé en la misma proporciónb, lo cual me dejará en 0 beneficio.  En la crisis de 2008 yo estuve a punto de pasar a Carmignac en enero de 2009, dada la nefasta evolución de Bestinver.  A día de hoy se que acerté de pleno al no hacerlo.  Una cosa es diversificar y otra intentar seguir al mercado cuando ya ha pasado el momento adecuado.

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