Avantage Capital EAFI  

Avantage_Capital (241º) 

Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
Avantage_Capital
18:45 el 03 agosto 2015

Empresa de asesoramiento financiero (EAFI)

Avantage Fund cumple un año

En los primeros doce meses,  Avantage Fund se ha revalorizado un 15%. Adjuntamos la  ficha del mes de julio

 

Detallamos también las principales características de la cartera durante los primeros doce meses y sus motivos.

La exposición neta del fondo en renta variable ha rondado el 70% del patrimonio. No obstante, debido a los bajísimos rendimientos absolutos de la renta fija pública y privada, no se ha invertido en bonos y se ha incrementado el importe invertido en renta variable hasta el entorno del 90%. Para compensar ese incremento de riesgo, se ha mantenido una cobertura próxima al 20% del patrimonio con la venta de futuros del Ibex 35 y del Euro Stoxx 50 con el fin de reducir la exposición a bolsa hasta el nivel deseado (70%).

Por otro lado, el fondo ha mantenido vendidos futuros del bono alemán a 10 años por importe algo inferior al 20% del patrimonio. El rendimiento actual de esos bonos, inferiores en todo momento al 1%, entendemos que no refleja correctamente los riesgos de subidas de tipos de interés. La mejoría de las expectativas de crecimiento e inflación  debería presionar al alza los tipos de interés a largo plazo. Se trata de una posición relativamente pequeña comparada con la volatilidad del fondo que a largo plazo esperamos contribuya positivamente al rendimiento de la cartera. Se mantiene la estrategia porque es muy posible el rendimiento de los bonos europeos a largo plazo continúe subiendo sustentado por el inicio de subidas de tipos de la Reserva Federal.

La selección de las inversiones se realiza en función del análisis de tres requisitos: i) fuerte compromiso de la dirección con los inversores, ii) un modelo de negocio sólido que le permita competir en situación de ventaja respecto a sus competidores y iii) una valoración en bolsa atractiva comparada con su capacidad para genera resultados. 

Desde el punto de vista del tamaño de las empresas, cerca del 60% del patrimonio del fondo se invierte en compañías con una capitalización inferior a 10.000 millones de euros. El comportamiento de los consumidores está cambiando radicalmente en muchos sectores debido a la actual revolución tecnológica. En este sentido, pensamos que las compañías que más fácilmente pueden aprovechar estos cambios son las de menor tamaño, las más flexibles y aquellas en las que la dirección esté más comprometida con el capital.

Por otro lado, informamos que la  I Conferencia anual de inversores tendrá lugar el martes 22 de septiembre a las 19:30 horas en el Club Financiero Génova. Derecho de asistencia exclusivo para partícipes del fondo. Se podrá seguir también en streaming. Próximamente ampliaremos información.

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
Productos relacionados:
2 comentarios
4 veces compartido

Enhorabuena por la trayectoria del fondo, que sigo con interés. Sobre el porcentaje de renta variable: si las valoraciones son muy atractivas ¿consideráis la posibilidad de invertir todo el patrimonio en renta variable? Gracias y saludos,

@xiscom

Muchas gracias. El fondo puede invertir entre un 0% y un 100% en renta variable, por lo que es posible llegar al 100%. No obstante, alcanzar ese máximo sería una situación excepcional y probablemente puntual. La mayoría del valor se debe generar por la selección de valores en base a los tres requisitos señalados, no por la modificación frecuente del nivel de inversión. 

Solamente subiríamos del 80% o bajaríamos del 60% si se producen variaciones significativas en la cotización general de los activos, una alteración coyuntural o estructural que afecte al ciclo económico o cambios políticos que puedan dañar severamente la confianza de los inversores en una región o Estado. En tales casos, primero se realizarían las operaciones en el fondo y en segundo lugar se enviaría un informe especial detallado los cambios realizados y los motivos de los mismos a los inversores que reciben periódicamente las fichas e informes de gestión. 

 Comentar

Artículos relacionados en Finect

Objetivo: Crear un fondo de inversión de retorno absoluto.

Ufano


Comienzo este año 2016 con ilusiones renovadas y con el objetivo de crear un fondo de inversión. Mi intención sería la de replicar las estrategias del programa de inversión UFA EV+ , que he desarrollado a través de...

Buen año de Avantage Fund

Avantage_Capital


Avantage Fund cerró el 2015 con una rentabilidad del 12,5% y se situó en el  primer decil de los principales rankings (Mornigstar, Expansión-Allfunds, Bloomberg y VDOS). Destacamos el segundo puesto de 195 fondos d...

Las diez primeras posiciones en la cartera de Panda Agriculture & Water Fund, FI a 31/12/2015

PandaAgricultur


  ARCHER DANIELS MIDLAND   4,50%  SANDERSON FARMS   3,08%  LINDSAY CORP   3,07% POTASH CORP OF SASKATCHEWAN   2,84%  TYSON FOODS INC   2,77%  ...

Informe de Avantage Fund y entrevista a Juan Gómez Bada

Avantage_Capital


Buenas tardes,Ya está disponible la ficha de noviembre: http://www.avantagecapital.com/wp-content/uploads/2014/06/Ficha-noviembre-15.pdf Por otro lado, os animamos a ver la entrevista de Unience y Capital Radio a Ju...

Últimos artículos del blog de Avantage_Capital

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5