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07:55 el 15 octubre 2013

¿Fondos de inversión o depósitos? La clave está en la fiscalidad

La tradicional aversión al riesgo del inversor español, junto con las pasadas rentabilidades entre el 4% y el 5% de los depósitos, convertían a este producto en el instrumento preferido de los ahorradores frente a los fondos de inversión.

A día de hoy, tras la recomendación del Banco de España de limitar la rentabilidad, estos productos ya no son tan atractivos y muchos ahorradores se plantean los fondos de inversión como alternativa.

Dormir tranquilos

El punto fuerte de los depósitos es que están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta el límite de 100.000 euros por persona y entidad. Eso no quita que es preciso elegir una entidad con garantías de solvencia, ya que de lo contrario, en caso de concurso de acreedores, la recuperación del capital no sería inmediata y se perderían los intereses a percibir. En principio, parece que un depósito por debajo de 100.000 euros nos permitirá dormir tranquilos.

Pese a que algunos fondos de inversión sí garantizan el capital (fondos garantizados), lo común dentro del amplio universo de fondos de inversión existentes es que el capital dependa del valor liquidativo del fondo. Lo que sí permiten los fondos es ajustar el riesgo al perfil del inversor y tomar posiciones muy defensivas, donde los ahorradores más conservadores se sientan cómodos.

Los fondos destacan por la diversificación de inversión, ya que no se concentran en un solo activo, y por el acceso a un equipo de gestión profesional. También el capital mínimo requerido es mucho más asequible que el de los depósitos más interesantes.

 Fiscalidad

Aunque la principal ventaja de los fondos de inversión es su fiscalidad: Imaginemos que queremos invertir 10.000 euros. Tenemos dos opciones: Un depósito a un año que nos da el 2,5% anual, o un fondo sin exposición a riesgo equivalente que estimamos nos dará ese mismo 2,5%.

El depósito, una vez vencido, nos retornará el capital invertido y los intereses, es decir 250 euros, que al 21% de tasa impositiva, nos dejaría unos intereses netos de 197,5 euros y sumados con el importe invertido darían un resultado de 10.197,5 euros.

Tabla de rentabilidad de un depósito

En el caso del fondo, compraríamos participaciones por valor de 10.000 euros, que suponiendo un valor de 10 euros por participación, serían 1.000 participaciones. Al año, el valor de la participación se ha revalorizado un 2,5%, por lo que su precio será de 10,25 euros, y el patrimonio de nuestro fondo de 10.250 euros. Para hacer el símil con el depósito retiraremos del fondo 250 euros, lo que supone vender 24,39 participaciones que por la revalorización del precio de la participación (0,25 euros), nos dan unas plusvalías de 6,10 euros por las que tributaremos 1,28 euros. El resultado final sería de 10.000 euros de nuestro fondo más 248,72 euros de intereses netos. Tabla de rentabilidad de un fondo

Si comparamos ambas cantidades, se hace evidente la mejor rentabilidad del fondo sobre el depósito:

  • Depósito: 10.197,50 euros (1,975% de rentabilidad)
  • Fondo: 10.248,72 euros (2,487% de rentabilidad)

Esta característica de los fondos, que muchos ahorradores desconocen, es la diferencia entre que el rendimiento de nuestro capital acabe siendo devorado por la inflación o no.

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7 comentarios
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Buena comparativa para desmitificar una vez la inversion "preferida" de los españoles...

Eso si, hay que decir que con el fondo no puedes garantizar un nivel de rentabilidad 7y con el depiosito si.

Y tambien tenemos una solucion mixta, los fondepositos...El unico problema que les veo es que no sabes en que "entidades" se realizan las imposiciones.

SAludos

Para mi la mayor ventaja que tienen los fondos de inversión es la posibilidad de compensar las plusvalias obtenidas con las minusvalias tanto de fondos como de otros activos como acciones, etc.., Además si no precisas rentas, difieres el pago a Hacienda hasta un tipo más ventajoso que el actual. Y también el poder traspasar a otros fondos, sin peaje fiscal, hasta el reembolso.

Buenas tardes amigos. 

Me gustaría señalar que la fiscalidad no es la única ventaja de los fondos. Debemos tener en cuenta algunas más como por ejemplo: 

Diversificación 

Gestión profesional

Seguridad (los fondos no están en el balance de los bancos)

 

Si bien es cierto que los fondos de RF ahora mismo no son los más recomendados volverá a ser el momento algún día de volver a confiar la parte del patrimonio que queramos tener en activos conservadores en estos vehículos. 

 

un saludo!!

 

hugo

 

 

Para mi la gran ventaja d elos fondos es nuestro gran amigo el interés compuesto!

otro más!!  ;)

el anàlisis fiscal del fondo esta incompleto yacque no explica que debes pagar cuando vendas el resto de las participaciones (10000 euros restantes)

Hola engjordi,

Efectivamente al liquidar el fondo y vender todas las participaciones hay que tributar por todas las plusvalías obtenidas.

Pero en este post estamos comparando depósitos y fondos de inversión, y así como a vencimiento del depósito tienes que retirar todo el capital más plusvalías y tributar el 100% de los intereses, sí o sí, necesites el capital o no, el fondo te permite diferir ese pago y permite que los intereses íntegros sigan rentando. Por tanto, el análisis no está incompleto, si no que está realizado para una retirada de efectivo del fondo de 250 euros que es lo que renta el depósito y comparar la fiscalidad de ambos productos.

Otra cosa es que el inversor se quisiera comprar un coche al cabo del año, entonces el efecto fiscal sería el mismo.

 

Resumiendo, un ahorrador que invierte en un depósito, a vencimiento de este debe tributar por la rentabilidad obtenida y posteriormente volver a realizar una prospección del mercado para elegir otro depósito en el que invertir (siempre que no precise el capital). Ese mismo ahorrador invirtiendo en fondos, al cabo del año no tiene que vender la totalidad del fondo (siempre que no precise el capital), puede mantenerlo (sin tributar), traspasarlo a otro fondo (sin tributar), y por tanto obtener mayor rentabilidad por sus ahorros al no pasar por peaje fiscal mientras no precise del dinero.

 

Muchas gracias a todos por vuestros comentarios.

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