CrazyInvestor (736º) 

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CrazyInvestor
18:15 el 09 noviembre 2012

Opiniones y sugerencias sobre esta cartera!

Estoy conformando una cartera de fondos de gestión activa, algunos de los fondos ya los tengo y otros pretendo incorporarlos aunque antes me gustaría escuchar vuestras opiniones.

No pretendo realizar muchas rotaciones ni market timing, sino mantenerlos muy a largo plazo salvo catrástofe. Realizaría uno o dos rebalanceros anuales dependiendo de las desviaciones respecto a los porcentajes iniciales.

Esta es la composición de la cartera;

RF - 35%

15% - CARMIGNAC SECURITE

10% - Dudo entre estos dos: JANUS FLEXIBLE INCOME "A2" (EUR) ACC o M&G OPTIMAL INCOME

10% - PIMCO TOTAL RETURN BOND "E" (EUR HDG)

RV - 65%

20% - BESTINVER INTERNATIONAL

20% - VONTOBEL US VALUE EQUITY "B"

20% - ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH CT EUR

5% - Dudo entre estos tres: Aberdeen Global Emerging Markets Smaller Companies A2 o Aberdeen Global Emerging Markets o Carmignac Emerging Patrimonie Que os parece?

Que cambiariais o añadiríais? Gracias de antemano.

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19 comentarios
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En renta fija yo analizaria tambien el Pimco Diversified Income.

En variable,aunque estan en la misma linea,quizas me gusta mas el DWS Deutschland que el Allianz.

Yo me inclinaria por el AB.GL:EM. Markets Smaller.

En cualquier caso,es todo tan impredecible,que muchas diferencias no creo que haya.

Mi modesta opinion.

Me atrevo a sugerir:

Cambiar Bestinver Internacional por Bestinfond. Al fin y al cabo, Bestinfond tiene la cartera que recomiendan los gestores de Bestinver.
 

Para el 5% final, escogería el fondo de Carmignac que mencionas o bien el Carmignac Emerging Discovery.

 

En cuanto al 10% de RF, el fondo de M&G está en boca de todos. Ver suplementos mensuales de Fondos en Expansión.

 

Estoy totalmente acuerdo contigo en que es mejor hacer pocos cambios.

 

Buena suerte.

 

Me gusta tu posible cartera, el M&G mejor y el Carmignac.

Suerte.

@tiau, le eché un vistazo a ese de Pimco Diversified Income y tiene muy buena pinta, pero lleva una trayectoria muy parecida al M&G Optimal, como ya tengo uno de Pimco por eso planteaba el de M&G. 

No me acaba de convencer el DWS por estar todo concentrado en Alemania, prefiero mas diversificación, aunque es un Silver para Morningstar, deber ser bueno.

Te apunto un voto para el de Abeerdeen, Gracias.

@xiscom, el cambio que comentas de los Bestinver es perfectamente adecuado, el tema es que tengo una pequeña cartera de acciones de España que ya me cubren la parte española del  Bestinfond y que no he comentado, sorry.

Por que escogerias el de Carmignac?

@Esteban, me alegra que te guste, viniendo de ti mas todavía. Te pregunto lo mismo que a xiscom, porque el de Carmignac?

Es una solida cartera y completada con una parte de acciones españolas pués mejor todavía. Yo también tengo solo un 5% en emergentes pero todos los días me critico por mantener este pequeño porcentaje cuando el crecimiento mundial está mantenido por estos paises a pesar de la ralentización de Brasil y China. Tenía preparado subir mi porcentaje en emergentes apoyado por la cartera para todos los públicos propuesta ultimamente por @augur pero lo voy a dejar para principios de año a ver como se presenta el ajuste fiscal en Usa y que perspectivas de  crecimiento se confirman . Aunque el fondo emergente que tengo está teniendo una rentabilidad bastante buena creo que voy a esperar un poco antes de ajustarla ampliamdo emergentes, total sería traspasar parte de Bestinfond hasta tener de un 10 a un 15% en estos paises (no estoy en la línea de @xiscom, nuestro pais tiene muy serios problemas que no creo que estén en vias de solución sino más bien empeorando poco a poco, creo que el internacional lo hará mejor).

Gracias por compartir tu interesante cartera.

@CrazyInvestor: mi preferencia por Carmignac se debe simplemente a que conozco mejor la gestora.

@fbf001, gracias por tu opinión. Precisamente tambien dudaba de si tener 5 o un 10% en emergentes, quizás lo dejemos en un 7,5% ;). Por cierto cual es el fondo de emergentes que tienes tú.

 

@xiscom, ah ok!

 

No pretendo recomendar nada,  solo que  estoy también recomponiendo la cartera y aprovecho para dar alguna opinión bastante general.

Al final creo que me pondré 50% USA + Europa y 50% Asia (desarrolada + emergente). El motivo es que la bolsa USA está en valoraciones históricas pormedio y tampoco veo que vayan a aumentar especialmente los beneficios en los próximos años.  Además Asia no es igual a emergente, y buena parte del crecimiento en los próximos años estará en países como Corea o para aprovecharse del crecimiento chino tenemos a la "periferia desarrollada" (Hong-Kong, Taiwan, Singapur), etc.

Por otro lado,  y es algo sobre lo que he ido cambiando de opinión con el tiempo, la diversificación excesiva no es muy compatible con esperar un mejor rendimiento de una gestión activa en comparación con ETFs.  Para mi gusto un 5% en un fondo que luego puede tener 50-100 empresas invertidas  es casi lo mismo que nada. 

Yo tengo vigilado  DWS Deutschland, es un fondo que tiene valores muy fuertes.Tiene una tendencia alcista clara en el medio plazo.Ha tocado el techo de 120 que no logra superar desde febrero-marzo. En estos momentos está en movimiento lateral entre 112 y 120. Solo si supera este último con fuerza entraría.

@fernanp, estoy contigo en que USA puede que no de para mucho mas a corto medio plazo, de todos modos el fondo de Vontobel que yo tengo sigue la misma filosofía que Bestinver, son value con lo que buscaran las empresas mas infravaloradas del momento, o al menos esa es la idea, por lo que tampoco debería preocuparme excesivamente el momento que atraviesa USA aunque luego realmente si que les afecte.

Es cierto que quizás un 5% sea muy corto, como comenté en un post anterior probablemente lo aumente y mas si cabe con las opiniones que me estais dando.

@Joviagu55, es cierto lo que comentas pero todo centrado en un solo pais me asusta un poco.

 

 

 

 

@CrazyInvestor mi fondo emergente es este, lo tengo ya hace unos 7 años y a pesar del bajón de la crisis triplico lo que invertí. Lo compré porque invertía en Asia y Australia con una exposición moderada a China-Hong Kong. Desde la crisis no lo está haciendo mejor que su indice y estoy pensando que hacer con él.

@fbf001, si parece que el indice lo esta haciendo mucho mejor, yo también pensaría en irlo cambiando.

@fbf001, yo lo tuve hasta Oct-Nov 2010 y luego lo cambie por los americanos que acabo de quitarme ahora y pasarlos a Bestinfond

@fbf001, dentro de la misma catagoría tienes el  Aberdeen Global Asian Smaller Companies A2

Pues yo os animo a que miréis este fondo, que aunque es relativamente nuevo, lo está haciendo muy bien desde su creación, bastante mejor que los de Asia-Pacífico.  Creo que va a ser mi siguiente adquisición en lugar del MS INVF US Advantage AH (LU0266117927):

JPM JF ASEAN Equity D (acc) - EUR (LU0441853263)

@fernanp et al.,

Creo que está muy bien la exposición a Asia, pero ¿por qué no plantearse tener exposición a Latinoamérica? Ya está siendo, y lo ha sido en estos últimos 10 años, un gran foco de crecimiento en el mundo. Por supuesto, no hablo de LatAm en general, sino de países como Brasil, Perú, Colombia, México, Chile... (aunque hay que tener cuidado porque en Brasil puede haber burbuja importante).

Yo tengo, desde hace muy poco, el fondo de Aberdeen global emergentes en pequeñas compañías (del que mucho se ha hablado en Unience recientemente). Su segunda posición más grande es una compañía brasileña, y tiene un 20% de exposición a Iberoamérica, frente al 35% en Asia emergente.

@Lopv. si quieres droga dura de la zona ASEAN aqui tienes:  Fidelity Funds - Thailand Fund A-USD

Estamos todos de acuerdo en que tengo que traspasar ese fondo. No tengo en mi mente hacerlo a un fondo Usa, no veo claro la salida al tema del "fiscal cliff" y los demás me retienen un poco por la ralentización que leo se avecina. El Aberdeen que propone @augur me gusta, como casi todos los de esa gestora.

@Esteban que buena vista tuvistes al salir en las fechas que dices!!!!. No digo que tuviste suerte, sino vista porque suerte es para la lotería... Mi incapacidad para decidirme es manifiesta, quizás porque suscribo los fondos directamente de las gestoras y traspasar así es dificil. Tengo el firme proposito de cambiar mi sistema lo antes posible, espero que mi decisión no se desmorone al primer contratiempo en los resultados pués no me vá mal este año.-:)

Por si no lo vieron, quizás les interese el post que publiqué aquí con un resumen de las perspectivas del gestor del fondo Aberdeen Asia Pacific & Japan.

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