Dosflores (38º) 

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Dosflores
19:52 el 29 enero 2013

Soy informático y pretendo aprender del mundo financiero para poder hacer crecer mi patrimonio sin grandes pretensiones, sólo por el placer de ahorrar.

Modificación Fondo Renta 4 Pegasus, FI

Me ha llegado un carta de Renta 4 con los cambios en el fondo que aquí resumo, la verdad es que no lo entiendo, se que cambia, pero para bien?, para mal? EURIBOR ahora que ha empezado a subir cambiar al EONIA?, no lo tengo claro, así que aprovecho este medio para preguntar si algún alma caritativa puede explicármelo.

-Se reduce la volatibilidad anual media no garantizada del 7% al 5%.

-El VaR a 1 año (con 95% de confianza) se reduce al 8% en lugar del 10%.

-El objetivo de rentabilida pasa de EURIBOR+350pb al EONIA+200pb

-La exposición de Renta Fija como de Renta Variable pasa del 0% al 100% en ambos casos.

-Entra cualquier activo de Renta Fija...

-Se incluyen como activos aptos para la inversión, los instrumentos financieros del mercado monetario, cotizados y no cotizados, siempre que sean líquidos.

Aquí el gráfico:

https://www.unience.com/product/Funds/ES0173321003

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Suena a un cambio muy radical?

Eso parece, este año lo veo flojo, igual han decidido darle un vuelta de tuerca más por algo que desconozco. En fin, lo seguiré con lupa a ver como se comporta y empezaré a ver otros productos.

Yo también lo tengo en cartera, voy a preguntar a la gestora 

Yo también lo tengo en cartera, a mi me suena a cambio por normativa y de que... Las expectativas de rentabilidad en estos activos ya no van a ser tan fuertes y que quizás están viendo posibles repuntes de tipos.

Ojito con la RF. Sabiendo que a vencimiento tiene rentabilidad nominal positiva todo parece seguro. Otra cosa es que por el camino veremos como va. 

Hola a todos, esto me responde Miguel Jiménez, gestor del Renta 4 Pegasus

"No ha cambiado nada la estrategia del fondo, lo único que hemos hecho es flexibilizar la política de inversión. Bajar la volatilidad y cambiar el beckmark no supone ningún cambio. De hecho, en nuestras presenatciones ya desde hace algún tiempo hablamos de los nuevos parámetros. Por ejemplo, en el folleto original hablamos de una volatilidad del 7% y ahora ponemos el 5%, pero en la práctica en estos años hemos estado en el 3%. Y la idea es seguir igual. Mandamos la carta porque es exigencia de la CNMV"

Muchas gracias!!!

 

En Junio de 2008 y Enero de 2011 registraron también en CNMV sendas modificaciones en la política de gestión del fondo. Y por lo visto no les ha ido nada mal.

Yo creo que es un cambio de política pero en mi opinión no es muy radical:

Quieren más flexibilidad para moverse (esto puede ser bueno o malo)

Reducen la volatilidad esperada

También reducen el objetivo de rentabilidad pero es lógico a menor riesgo menor rentabilidad esperada.

Gracias por la información @kaloxa.

Me parece lógica la explicación.

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