Esteban (6º) 

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Esteban
11:41 el 03 febrero 2016

Muy mal mes de Enero (-6,46%)para mi cartera "Value"

Solo se han salvado el Fondo FF Indonesia(2,5%) y la Sicav Smart Social(1,03%).

Mi Cartera:

Fondo

C.31-XII-15

 % Cartera

ene-16

Bestinfond

169,38

13,63%

-6,61%

B.Intern.

36,18

20,06%

-6,53%

Best.Bolsa

52,39

4,44%

-6,33%

Mut.Bolsa

143,08

16,21%

-8,33%

Mut.España

205,8

6,37%

-8,47%

Mut.Valores

277,26

10,90%

-7,49%

Metavalor

495,63

3,90%

-7,16%

Met.Global

76,72

1,37%

-2,40%

M. Intern.

56,95

5,97%

-9,60%

Ab. Gl. India

 

2,28%

-7,10%

Carm.Emrg.

 

2,09%

-5,60%

FF China F.

 

1,81%

-13,10%

FF Indonesia

2,12%

2,50%

Smart Social

6,3505

8,85%

1,01%

Rent.Media

  

-6,46%

Hay en este momento tres fondos( Best. Bolsa, Mut. España, Mut. Bolsa) que han roto mis StopLoss y por eso desde hace meses estoy desprendiendome de ellos, aunque algo me queda, aumenté en Metagestión (Metavalor y M. Internacional) y en nuestra Sicav Smart Social.

Esperemos que las grandes caidas no sigan, pues en estos momentos, no veo claro adonde refugiarme si las caidas siguen bastante más.

Si teneis claro donde refugiaros podeís comentarlo, pues os lo agradecería mucho

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29 comentarios
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Tal como insinué el otro día , me he puesto en liquidez con un fondo que compré el 15/06/12 a 10,65USD y lo he vendido por 12,73USD con una ganancia del 35% gracias al efecto divisa.

El otro es un mixto que compré hace poco, el 3/11/15 a 176,25 y lo he vendido a 182,01 € y una ganancia del 3,27%.

Así es que , @Esteban , ya no me preocupo de nada por este año.

Siempre he comentado que vendo cuando gano y así ha sido. Quizás me haya equivocado , pero cada maestrillo tiene su librillo.

@esteban mi cartera solo pierde un 1,30%, en enero, empecé hace tres años a comprar fondos, antes compraba acciones y como Antoni ya avisaba con sus gráficos que la cosa no estaba para invertir a largo, gran parte lo tengo en el R4 monteario a las espera de grandes caidas, este año o cuando sea. Del resto de fondos, estos son los que han sobrevivido en positivo o cayendo muy poquito a fecha de ayer 02/02/2016:

CARMIGNAC PATRIMOINE "E" / FR0010306142 -0,76% Un fondo muy extraño (baja cuando otros suben, sube muy poco cuando casi todos suben mucho...) y con grandes volatilidades, pero que a pesar de lo grande que es, consigue tirar para adelante

ABANTE PANGEA "B" (EUR) / LU0925041401 +4,79% después de dos años de disgustos en enero se ha puesto a subir como loco, todavía lo tengo en leves perdidas desde q lo compré. Su gestor usa futuros y lleva dos años apostando a que el SP caerá

NORDEA 1 STABLE RETURN "AP" (EUR) INC / LU0255639139 +1,37% es un fondo que busca ganar dinero poco a poco sin prisas, mi mayor duda era como conseguiría tener éxito con el SP cayendo, pero lo está conseguiendo, caidas pequeñas (creo que el draw down o como se llame, desde que estoy en él no ha sido de más del 3%) y bastante aburrido, osea buen sitio para estar a salvo.

GLOBAL ALLOCATION, FI / ES0116848005 +5,74% este es un fondo arriesgado, el gestor tiene su pasta metida en él,a veces acierta, a veces se equivoca, pero de momento acierta más q falla, puede ganar dinero cuando la bosa sube y cuando baja, de hecho está convencido de ue seguirá bajando.

AMUNDI OBLIG INTERNATIONALES "P" ACC / FR0010156604 +0,47% se supone que es un fondo arriesgado en bonos, pero lleva estancado en el mismo precio más de dos años

AXA WF EURO 5-7 "E" / LU0251660279 +0,61% no entiendo porque este fondo de bonos a 5 y 7 años esta en positivo cuando los de más corto plazo están en negativo, se supone que estos al  ser más sensibles al tipo de interés deberían caer más. Deben estar haciendo algún tipo de cobertura

 RENTA 4 RENTA FIJA CORTO PLAZO, FI / ES0176954008 -0,41%, da bandazos, pero se mantiene plano, entre máximo y mínimo un 2-3% de diferencia

 CAPITAL AT WORK CORPORATE BONDS "E" / LU0184243128 -0,06% de los de renta fija que tengo el que mejor lo está haciendo

 

 JPM GBL MACRO OPPS "D" (EUR) ACC / LU0115098948 +2,25% este lo compré en agosto, funciona parecido a nuestra SICAV, usan futuros para cubrirse y ganar dinero o perder menos que los demás.

Y ahora en enero he comprado dos fondos más que lo estaban haciendo mejor que la competencia (habían subido mucho en el último año y apenas han caído en enero):

  MFS MERIDIAN PRUDENT WEALTH "A1" (EUR) / LU0583242994 +2,26%

 AURIGA INVESTOR BELGRAVIA LYNX "A" (EUR) / LU0691314768 -1,74%

Me gustaron porque al menos uno de ellos (o los dos no lo recuerdo bien) estaba invertido en bolsa al 30% y el 70% en liquidez, es decir que cuando el gestor cree que esto se cae, se sale del mercado.

 

 

@esteban, efectivamente un mal enero particularmente también -5,63%, aunque tampoco lo veo tan mal para ser el fin del mundo . . . el gestor del Allocation parece ser según comentario anterior convencido de que esto bajará y así otros tantos analistas gurus etc . . . y yo me pregunto si tan claro está de que esto se hunde, ¿dónde estaran esas rentabilidades espectaculares al final del año? Lo veremos pero "All in" a que esto se cae si es clarísimo, apalancate este año bajista y retírate el siguiente si quieres, en fin . . . del mundo.

@Esteban : te recomiendo los fondos que he realizado porque me han funcionado muy bien y son:

LU0122613069 FRANKLIN TEMP GLOBAL GROWTH A USD

LU0095938881 JPM GLOBAL CPTL APPRECIATION A EUR

Ya sabes mi teoría : Más vale pájaro en mano que ciento volando.

Muchas gracias @Observadordelejos me gustan el Abante Pangea, el Global Allocation y el MFS Meridian, los miraré mas en detalle por si me decido a cambiarme

@Esteban. Copio y pego lo que acabo de comentar en otro hilo, no sé, me ha salido del alma:

Tranquilos, en momentos como éste, basándome en mi amplia experiencia de 22 meses invirtiendo ;-)))), echo la vista a lo lejos y me imagino el amanecer del 4 de febrero del 2022. ¡Qué bonito!

@Esteban, Qué sentido tiene tener fondos "value" (entiendo que lo haces porque aceptas la filosofía value) para poner stop-losses? Quizás me esté perdiendo algo, pero el value tal y como lo entiendo yo, no tiene nada que ver con stop losses ni con "la rentabilidad de enero", sino con divergencias entre valor y precio, análisis profundo de las inversiones, compromiso del gestor, y horizontes temporales muy largos...

Un saludo

@juan.atorra. Dicho y hecho.

@juan.atorra , me considero "value" pero solo hasta un cierto punto, pues tengo en cuenta también la teoría de los ciclos bursátiles, tratando de cortar las caidas severas de estos cambios y pillar las subidas de la recuperación, como hasta ahora había conseguido en el 87, 94 , 2000 y 2007, esperemos que en este caso si se confirma el cambio pueda hacerlo , aunque esta vez lo veo muy dificil por lo manipulados y volátiles que están los mercados.

Value es un calificativo tan amplio donde al final se puede meter como complemento lo que queramos.
Que yo sepa @Esteban nunca ha escondido que tiene en cartera y que sistema de inversión emplea.
Si somos estrictos con la definición de value tal vez no entre pero no se si deberían de entrar en ella muchos gestores de fondos que ya me gustaría ver, como se vio en 2008, como ante determinados niveles de pérdidas, terminan claudicando y optando por intentar salvar los muebles.

Entendido! @Esteban

@agenjordi. Resulta que hasta que no empecé a invertir en plan "profesional" no había oído en mi vida el término value, por cierto, hoy lo acabo de incluir en mis clases de iniciación al English para adultos como ejemplo de pronunciación de la "v" (confieso que me ha traicionado en subsconciente ;-)))) Resumiendo, resulta que yo y toda mi familia hemos sido siempre inversores value sin saberlo. Yo vengo de una familia de pequeños empresarios de fabricación de escaleras de mano (no he seguido la dinastía por elegir de joven la profesión de maestro de escuela, pero ya me ha tocado lijar algún que otro travesaño), pues bien, durante 40 años he visto como se han ido superando baches y progresando a base de tesón, confianza y trabajo, eso sí, con el tiempo. Si los gestores de los fondos de RV que tengo ponen la lupa en empresas como las de mi familia, pues sí, resulta que soy un inversor value.

@agenjordi

Claro que es importante saber donde se pone el dinero, pero ten por seguro que esta mejor en un mal banco que en un fondo de inversion, por lo que es absurdo no elegir un buen sitio.

@mariaisabelsanz. Estomágo y bolsillo. Yo lo tengo claro, si inviertes el 100% de tu patrimonio en, por ejemplo, fondos de inversión, ni value, ni nada. Como dices, si los valores liquidativos bajan un 20-30-40%, ves peligrar "toda" tu bolsa y empiezan las retiradas. No te digo nada si no eres un "gran" inversor (como mínimo de seis cifras. Estos inversores dicen que "juegan" a la bolsa ;-)))). Pero si inviertes, por ejemplo, un 30% de tu patrimonio en fondos de inversión y además como que andas por la vida holgado, pues sí, te puedes permitir el "lujo" de ser value o lo haga falta. ¿O no?

@esteban Te dije los que tenía en positivo, pero como decía con el Pangea... "dos años de disgustos", la idea es buena, invertir value en empresas solidas infravaloradas y encima cubrirla con el índice que para Espelosín (el gestor) está más caro, el problema es que la ejecución está dejando mucho que desear, Telecom Italia, EON, RWE, una filial de Espirito Santo que no era banco pero que se llevó el palo igualmente... empresas que han bajado cuando todo subia, y el S&P se empeña en no bajar. El resultado 2014 de perdidas y 2015 que ganó muy poco, este mes de enero es de los pocos meses que el fondo se ha comportado "como se espera de él". 

Del Global Allocation, sí que el gestor ha demostrado su buen hacer, con grandes subidas y también bajadas, está siempre invertido al máximo, nunca rebaja exposición (solo decide si estar corto o largo, en acciones, en futuros, en oro...), ha habido periodos que solo tenia dos acciones en cartera, otras veces ha tenido muchas... Esta siempre invertido al máximo para que el inversor decida cuanto riesgo quiere tener en su cartera de fondos

Del MFS como lo compré en enero no tengo opinión, de los otros dos, son fondos para descorrelacionar del mercado, pero en ningún caso para ser el core de la cartera, en porcentajes altos te pueden estropear el año.

@Observadordelejos , les sigo desde hace tiempo y por tanto te comprendí, son fondos para estos momentos , no para cuando el ciclo sube. Muchas gracias.

@Esteban  Como ve el Bestinver renta como fondo refugio ? Yo ahora mismo toda la inversión que tengo en Bestinver la tengo en este fondo al que me pasé el año pasado cuando no vi claro el panorama.

Me serviría para salir corriendo de los otros fondos, pero no creo que me quedase mucho tiempo, me acabaría pasando a la SICAV Smart Social. 

Esteban, a SICAV Smart Social parece-me gerida com brilhantismo, mas, cuidado, parece-me altamente especulativa e pouco adequada ao investimento de parte significativa do património pessoal.

@Serrano1 , la parte de mi cartera en la Smart Social Sicav, siempre será un % limitado de mi cartera que sirva para balancear los rendimientos.

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