Esteban (6º) 

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Esteban
16:48 el 06 diciembre 2010

Revisión de Cartera para 2011

Llega el momento de preparar el próximo año, pues este ya está casi cerrado con muy buena rentabilidad, por ahora más del 23 %.

Pensando en que de momento la renta variable va a seguir subiendo y que voy a añadir una nueva aportación y le pienso dar una parte de cobertura con CFD´s de Acciones (10 Acciones Europeas), estoy pensando cambiar el nombre de mi cartera de Conservadora a DINAMICA, que os parece.

Estoy haciendo pruebas con CFD´s y eligiendo las Acciones, por ahora:

BNP, L'Oreal, BMW, Danone, SAP, Oracle, Google, Total, UBS, Nestle, Arcelor, Accor, Telfónica, Repsol, alguna quitaré y seguro que me falta alguna más, ayudarme.

Los Fondos a cubrir serán los que ya tengo más Bestinver Bolsa, Aberdeen Global India Equity USD, Aberdeen Global Australasian Equity , Franklin India Acc USD, Franklin Global Sm- Md. Cap Grout a USD, Threadneedle American Smaller Companies, Robeco US  Premiun Eq.  D USD, Pioner Funds Emerging Europe and Medit. Eq., todos estos fondos les he tenido en cartera simulada y han ido muy bien.

Ya se que son muchos, pero quiero tener bien representadas  todas las áreas que espero el próximo año van a subir.

Con lo cual mi Cartera quedárá:

Bestinver 45 % entre Bestinfond, B. Internac. , Best. Bolsa y Bestinver Mixto Intern.

Bolsas Emergentes: 20 % entre Hong Kong, India, Asia no Japón, Australia, Sudamerica, Emergents Europa y Turquia.

EEUU Small-Mediums , Grandes y Grouts 15%

CFD's de Acciones 15-20%.

Espero vuestros comentarios, para así poder hacer pequeños ajustes, antes de realizar los cambios.

Gracias a todos.

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18 comentarios
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Si te sirve de referencia, la cartera de fondos de Dinero 15 (OCU), eliminó en septiembre el fondo de Australia (Dexia Equities L Australia C) y el de USA (Threadneedle US Equities DU). Los motivos de la baja australiana se explican aquí: http://www.dinero15.com/map/show/19246/src/673640.htm

Mantienen en cartera 4 fondos de RF y 3 de RV, entre ellos uno de Hong Kong: Schroder ISF Hong Kong Eq. A.

Mi pronóstico para 2011 es que habrá una corrección del 25% aproximadamente entre pico y valle, de un año de duración. Me baso en la teoría de los ciclos económicos largos. Warren Buffett lo explicó en 1999 y el tiempo le está dando la razón:

http://perso.wanadoo.es/sauki/traducciones/otros/waren.pdf

Este otro artículo muestra una panorámica de los ciclos económicos largos que encaja con lo que vaticinaba W. Buffett: http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/586655-si-alguien-no-cree-ciclos-economicos-largos?page=1 

Me permito una sugerencia: ¿porqué no simplificas algo la inversión en Bestinver? No sé si sabes que acaba de lanzar un fondo con menores comisiones; aunque, eso sí, con mayor importe inicial: Bestvalue . También tienes el Hedge Fund.
@oraculo, menos mal que para el 2020 tocaremos suelo y volvera a subir. Pues mira que estaba yo preocupado por nada ...

@Lopv, el actual ciclo lateral (no bajista) comenzó en 1999; si la media son 17 años, terminará en 2016. Pero durante este tiempo se pueden producir caídas profundas que supongan una oportunidad histórica, como la de 2009. Si hay una corrección del 25% entre 2011 y 2012, aprovéchala porque será la siguiente gran oportunidad.

Me gusta tu cartera de fondos Esteban, sobre todo la parte de Bestinver y Emergentes. Si bien sólo te puedo decir que tengas cuidado con los CFDs, creo que deberías empezar con un menor porcentaje y sin apalancarte. Suerte y un saludo!

Rafael, ya estoy trabajandolos, la teoría como dice Joigar, no es dificil, lo  más dificil, es saber cuando de verdad es una vuelta completa y no un simple diente de sierra, para ponerse corto.

Lo de Bestinver en varios fondos, es para poder ir saliendo sin penalización si hace falta dar el cambiazo, si hay cambio de ciclo, aunque yo no lo espero por ahora. 

Gracias por la información. Esteban estoy interesado en fondos de Bestinver (tengo 2 de sus PP) pero me tira para atrás lo de las penalizaciones. Me podrias explicar como va el asunto?, es decir que una vez abiertos varios de sus fondos se puede traspasar entre ellos sin penalización o hay que esperar 1 año (o lo que sea). Sería posible moverse entre sus fondos o cada vez que cambias vuelve a poner en contador de permanencia a 0. Gracias de antemano y un saludo

Esteban, veo que entre tus fondos que tienes en el radar, hay 2 que se dedican exclusivamente a la India. En mi opinión, tal vez deberías diversificar el ámbito geográfico y por ello creo que sería interesante que cubrieras otras zonas. Hace algo más de un mes que tengo en cartera el Fidelity FF EMEA E Acc Euro  http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?tab=0&id=F000000F7B&lang=es-ES , y desde luego estoy muy contento con el. Con este fondo te posicionarías en Europa del Este, en África y en Oriente Medio. A mi me parece que es interesante, ya que aunque Asia sea lo que está de moda, creo que hay oportunidades muy buenas en otros sitios. No obstante, es probable que se solape un poco con el Pioner Funds Emerging Europe and Medit. Eq, especialmente en la parte que toca a Europa Emergente, y algo del Mediterráneo.

No obstante, aquí te dejo mi sugerencia, y aprovecho para decir que voy a investigar los fondos que comentas, por si me resultasen interesantes a mí también (excepto los de Bestinver que ya los vengo siguiendo, y el Franklin India Acc USD, que también lo tengo en estudio.

Un abrazo!

Joti, tienes razón, pero Oriente medio y Africa, creo que todavía es pronto para que se disparen los mercados y sin embargo la India, tenía que haber entrado antes.

En Bestinver cada vez que cambias de fondo hay que esperar un año, para no tener penalización, pero ya tengo 2 con más de un año y otro con 7 meses.

Esteban, una pregunta sobre los fondos emergentes. No cuestiono que China, India y otros países vayan a seguir creciendo, pero ¿no crees que estos fondos ya están un poco inflados por el efecto manada, igual que las acciones de internet a finales de los 90?  Internet ha tenido un crecimiento espectacular, pero la mayoría de los inversores perdió dinero con la burbuja puntocom.

¿Qué indicadores sigues para asegurarte de que estás pagando un precio justo?

Como invierto a largo plazo y creo que los paises Emergentes, han dejado de serlo y han pasado a ser el Futuro de la economía  y les queda bastante por desarrollar, aunque a corto a lo mejor tienen algún mal momento, como le está pasando a China en los últimos meses, a largo me siento con muchas esperanzas de que tienen bastantes años de tirón.

En las economías emergentes es muy dificil guiarte por indicadores, te guias más por noticias, informes semi-privados, consejos, donde invierten  y venden las empresas, etc,.....

No me refiero a indicadores macroeconómicos del país, sino al PER de las empresas que componen el fondo. Por ejemplo, según morningstar, a fecha 31/10 el Aberdeen Global India tenía un PER de 21,6, que me parece un poco alto, suponiendo que este dato sea fiable.

http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?tab=3&id=F0GBR06X0N&lang=es-ES

@Esteban, tienes muchos fondos, pero no conozco la razón por la que los seleccionas.  ¿Podrías hacer un breve resumen por qué razones seleccionas cada y/o su mercado?
En cuanto a Asset Allocation, me parece bien, parecido al mio salvo el oro (ETFs y ML Gold & General) 10% entre ellos. Y menos Europa que veo poco futuro dado la desinversion de renta variable a medio plazo motivada por cambios demograficos, el fracaso inminente de los sistemas de pensiones y el declive estructural de Europa fuera de Alemania. Aunque estoy de acuerdo con Oraculo sobre los PERs de los BRICs aprovecho para cualquier ajuste para invertir alli donde existe el crecimiento macronomico estructural a medio plazo.
En cuanto a fondos, los evito a lo maximo dado el coste y resultado historico a largo plazo relativo a pura inversion directa mediante asset allocation (indices o acciones concretas).
Os comiendo un articulo del IESE sobre resultados de fondos en España
http://ssrn.com/abstract=1543882
mas un articulo de Bogle, CEO de Vanguard sobre la importancia de Asset Allocation y el coste de usar fondos activos  "The Riddle of Performance Attribution"
http://www.vanguard.com/bogle_site/lib/sp19970720.html
Andrew, el tema es que mis fondos precisamente, son los mejores de España( Bestinver y Metavalor) y alguno de Mutuactivos y entonces aunque casi todos sean malos a mi no me afectan en la rentabilidad de mi cartera.
Lo de los CFDs me interesan pero todavía no me he atrevido con ellos.....són liquidos?,tienen mucha comisión?........me parece una buena idea pero me huele al tipo invento de la banca privada para desplumar al (a los ) de siempre.
Yo lo he aprendido de Joigar, que lo hace con su cartera, para apoyar a sus fondos, si son líquidos, aunque a veces no tienen los de las acciones que quieres
Alguien mira  Turquía ? Creo que es un mercado que en unos años va estar muy bien...Yo he comprado recientemente un fondo de HSBC de renta variable de Turquía ( LU0213962813 )  lo he suscrito a través de  Inversis y por supuesto me han vendido el de la clase E que es el que más comisiones tiene .
 Pregunto a los que me lean si les parece que es mejor eso que yo he suscrito  o un ETS concretamente el  iShares MSCI TURKEY inc ie eur ,
Me puede alguien hablar de dónde compran lo EFT´S y si le ven grandes ventajas respecto a los fondos de siempre ? las comisiones son como las de un depósito de acciones ?
Agradecería comentarios sobre Turquía y tambien sitios donde comprar EFT´s a precios razonables si es que alguien cree que es mejor que comprar un fondo de los de siempre .
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