Esteban (6º) 

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Esteban
17:44 el 06 julio 2011

Toma de Decisiones en los Mercados Financieros

Desearía con el apoyo de todos vosotros, poder desarrollar un Modelo de Negocio de Inversión, que mirando a los nuevos tiempos que se acercan, mucha volatilidad, mercados esclavos de la Deuda de los paises, especulación de los buitres bancarios, falta de recuperación, etc....
Pudiera establecer unas premisas con razonamientos lógicos ó a veces difusos, para conseguir unos objetivos claros de hacia donde dirigir nuestras inversiones.
Me gustaría hacer una reunión online, con todos los que querais y sabeis de mercados, para en varias jornadas sin horarios (cada uno puede cuando puede), tratar de encontrar conocimiento profundo, que casi todos tenemos, aunque a veces no utilizamos y llegar a definir una metodología para plasmarla en un nuevo Sistema Experto, que nos pudiese seguir ayudando en el futuro y pudiesemos seguir manteniendo actualizado, de acuerdo a los cambios de los mercados.
Algo parecido hicimos en IBM en un curso de formación de Ingenieros del Conocimiento, que duró un mes, con once alumnos que eran Analistas Funcionales de diversas empresas y que gracias a mis lecciones y machacarme  dos horas diarias con sus preguntas, consiguieron sacarme a mi y a otro experto en Inversiones el conocimiento necesario, para hacer un primer prototipo de lo que luego fue un Sistema Experto de Gestión de Inversiones.
Si a alguno le interesa el tema, decirmelo y empezamos a planificar bien el proyecto, la herramienta para desarrollar el prototipo, creo que existe: EXPERTISE ó algo parecido y lo importante es el conocimiento vuestro y como va evolucionando.
Para empezar a pensar e ir estructurando el Conocimiento os propongo tres preguntas, para discutirlas:
¿Que variables Macroeconómicas influyen en vuestras decisiones de inversión?
¿Que decisión tomar en el momento actual?
¿Que mercados son más idóneos para invertir en este momento?
Espero vuestras respuestas y mientras voy preparando otro artículo con mis primeras ideas sobre estos temas y como deberiamos abordar las soluciones.
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13 comentarios
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Esteban, me temo que estás persiguiendo una utopía. Se supone que los bancos son quienes cuentan con un mayor número de expertos en plantilla, y sin embargo tuvieron que ser rescatados. El LTCM estaba asesorado por reputados economistas y matemáticos, y sin embargo quebró.

El PER de Shiller es muy fiable (mira este línk y este otro). Al nivel actual, la inversión en el S&P500 daría un retorno del 0% en los próximos 10 años. Los tipos de interés están en niveles mínimos y los márgenes operativos de las empresas en niveles máximos. Es mucho más probable que estas condiciones tan favorables para la inversión en acciones vayan a peor, que lo contrario.

A corto plazo habría que mantener una parte de la inversión en empresas con fuertes barreras competitivas y otra parte en liquidez, para aprovechar las oportunidades que a buen seguro se presentarán. A Warren Buffett no le ha ido mal siguiendo este método.

Creo que no es momento de pensar en mercados, sino en empresas individuales. Dentro de un año, cuando las bolsas hayan ajustado precios, volvemos a hablar de índices.

Oraculo, después de muchos años, con mis Sistemas Expertos de Inversión, que me ayudan mucho a decidir  mis inversiones y desinversiones, creo que están llegando a su fin y por eso es por lo que pienso seguir evolucionandolos  hacia nuevos objetivos que puedan servir en este mundo tan cambiante.

Estoy de acuerdo contigo en el corto plazo, pero en el medio y largo tiene que haber algún patrón a seguir.

Hola Esteban, entre las muchas o pocas cosas que hice en mi vida estudie un master en ingenieria de control de calidad, y entre las cosas que te ensenan es sobre la importancia de los procesos y de como se disenan. Y la inversion tiene que seguir un procedimiento. Otra cosa interesante es que el control de calidad empezo en las industrias aereonautica y nuclear, y funciona y es practico, para darte un ejemplo, si la aviacion seria solamente un 99,99% segura se caerian 20 aviones al dia, cosa que afortunadamente no pasa. Dicho todo esto, yo he tratado en el pasado a traves de una tecnica de diseno de experimentos de encontrar un metodo aplicable a las inversiones, pero aunque tengo la impresion que puede ayudar no di con la solucion. Estoy tambien de acuerdo con lo que dice oraculo, los bancos han invertido millones en encontrar una formula que funcione como instrumento en las inversiones y por lo que se y por los ejemplos de oraculo tampoco han tenido resultados 

En mi recorrido he llegado a la disciplina value y el analisis fundamental y es la que me funciona, aunque no siempre, encuentro una perdida de tiempo el analisis tecnico.

Pero me entusiasma tu idea, como reto intelectual y quizas aprendamos algo nuevo, y si tenemos suerte o mucha creatividad quizas salga algo practico. Cuenta conmigo para ayudar.

Marco, como tu, fui representante de la implementación de procesos en las áreas sectoriales de IBM España en los años 90, conozco y domino toda la teoría de Procesos de Negocio en casi todos  los sectores, banca, distribución, seguros e industria, eso unido a los Sistemas Expertos que llevé durante los cinco años anteriores y apliqué a mis conocimientos de Inversión, me hicieron durante 18 años, vivir de las rentas de la indeznización, así como crearme un buen fondo para el futuro.

Por libre he hecho procesos de Control  y Mejora de Calidad en Centrales Térmicas con Business Transformatión, que también se pueden aplicar a las inversiones.

No se si sabeis que los grandes bancos de negocios están aplicando complicados programas de Alta velocidad y otras cosas raras, para lo que fui contactado en el 2000, aunque después de hablar largo y tendido con ellos sobre todos estos temas, no fui contratado, aunque ellos siguieron adelante con sus proyectos, por lo que se, de fuentes fidelignas.

Estoy de acuerdo contigo en la disciplina value y algo del Analisis fundamental.

Espero que participes, pues todo conocimiento siempre es interesaante.

Sera' un placer aprender algo de ti, y tratare de contribuir con lo que yo he aprendido. Estoy anotado!

Esteban

Excelente artìculo, aunque un servidor no tiene el conocimiento necesario para aportar voy a ser un fiel observador de esta nueva propuesta que se ve muy interesante.

saludos,

Que pensais de la subida de tipos en Europa, que casi seguro ocurrirá hoy, yo pienso que vendrá bien, para ralentizar la inflacción en Europa, pero por otro lado, puede parar el comienzo de la recuperación en España, espero que las bolsas ya lo tengan asumido, aunque unido a la subida de los tipos de interés en China, puedan afectar a las Bolsas Globales.
Yo creo que la subida de tipos de hoy está descontada.  Si no subieran sí que sería una sorpresa.

Buen dia Esteban, te dejo un link de un articulo de Bruce Greenwald, fue profesor mio en Columbia University y es toda una autoridad en value investing, leete lo que dice de los problemas de usar el DCF (discounted Cash flow), puede ser uno de los temas para desarrollar el Modelo de Negocio de inversion.

https://www4.gsb.columbia.edu/ideasatwork/feature/7317820/Value+Investing%27s+Long+Run

saludos,

Marco

Gracias Marco, hoy me he puesto a recopilar documentación para empezar a colocar artículos con material para debatir entre todos, dentro del grupo que creé hace dos años de Sistemas Avanzados de Training.
Os animo a todos a participar y aunque yo tengo referencias de más de cien participantes en distintos artículos y debates profundos de Unience, estoy seguro de que son muchos más los que podrían aportar su conocimiento en diversas áreas de inversión para conseguir algo bueno.

Hola a todos.

Me interesa el tema, como a todos, aunque creo que posiblemente le estemos buscando los tres pies al gato.

Yo, modestamente, puedo aportar una buena experiencia en futuros y derivados que veo que no se emplean mucho por aquí, pero que es un arma tremendamente util de cara al largo plazo aunque ya sé que la mayoría los utiliza en intradía: ¿En que otro mercado podemos abrir posiciones a 5 años vista?

Mándame la dirección del grupo para unirme a él.

Miguel

Miguel el grupo está dentro de Unience y se llama Sistemas Avanzados de Traiding, de todas las maneras los artículos los irás viendo salir en el Home y los comentarios en cuanto te apuntes al grupo te saldrán en tu pagina de Unience..
Con respecto al tema de Futuros y Derivados, me interesa mucho pues en ese área , no se casi nada, asi que todo conocimiento es importante.
La herramienta para desarrollar el Sistema Experto está en la dirección :
http://www.expertise2go.com/e2g3g/
y es de libre uso, aunque lo importante es desarrollar el Sistema con el conocimiento de los expertos.
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