Esteban (6º) 

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Esteban
21:33 el 04 febrero 2010

Venta de Acciones Españolas

Me aconsejan vender todas las acciones españolas , sobre todo bancos, mañana mismo, aunque haya repunte, pues con la calificación que le van a dar a España , pueden caer los mercados, hasta un 35 % . Fuente:Brokers de la familia residentes en Londres.
Yo voy a vender Bestinver Bolsa , para consolidar las ganancias.
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26 comentarios
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El último que apague la luz...

Yo he vendido las Enagases, a la espera de ver que pasa. Lo positivo es que cada vez hay más acciones interesantes a estos precios. En cuanto esto se de la vuelta habrá que entrar con la artillería pesada.

Saludos

A cuantos puntos de Ibex queda el 38,2 de Fibonacci ??

Yo estoy atento a Telefonica, creo saber algo de Telecomunicaciones, y hay cosas por venir como su expansión en Italia que van a volver aupar el valor. Si sigue bajando "pa dentro".

B. Graham y la enorme deuda de 6000 Euros que tiene Telecom Italia?

Afirmativo Esteban, se trata de una operación dificil y de un tamaño considerable que desde luego no sera sencilla, pero;

.- Telefonica ya tiene practicamente cubierta Latinoamerica. Tiene que salir/seguir por algún otro lado

.- Hace unos añitos Telefonica ya se compro un operador Europeo ( Muy presente  en el Mercado Ingles y Aleman) llamado O2 en una operación de 20.000M € que ha sido bastante exitosa y que le ha dado la experiencia en estas envergaduras.

.- La estrategia se esta centrando claramente en Europa donde los ARPUs ( Lo que pagan los clientes de media al operador) son mucho más jugosos.

.- El mercado Italiano de Movil 3G y 4G es muy apetecible. En Italia hay una cultura del "Telefonino" brutal y todo el mundo tiene 2 o hasta 3 terminales.

Yo creo que si le salen los nº a pesar de la deuda que se van a comer que creo que es mucho más bestia todavia que esos 6.000 que mencionas.

Telefónica pagó 26000 mllones de euros por O2 cuando 3 años antes valía poco mas de 5000. Cuando hizo la compra y miré el gráfico de la cotización de O2 entendí la cara de satisfacción de sus accionistas cuando aparecieron en televisión el día de la venta junto a Cesar Alierta. No es para menos. Revalorización del 500% y además te dan una prima. Le faltó lucidez a telefónica para comprar mas barato.

Advisor,

3 años antes estabamos con la crisis punto.com ya reventada y todas las técnologicas en minimos. El efecto "pendulo" fue brutal, pasamos de empresas com PER de 150 a unas infravaloraciones que tampoco eran normales. Es dificil evaluar en esos años si el valor de una empresa se aproximaba minimamente a su valor. Ademas en tres años el mundo de los moviles  dio un salto exponencial.

Yo creo que eso explica el porque Telefonica pago 26B americanos, y aun asi no fue mal precio.

En cualquier caso me quedo con el análisis técnico. El S&P500 no consigue recuperar la media de 50 sesiones y se inicia el batacazo. Las casas de análisis buscan estrategias de valor relativo y recomiendan vender lo que está en la prensa y que además tiene suficiente profundidad como para hacerlo y ya la tenemos liada. Las instituciones más activas han ido a valores concretos, principalmente blue-chips, y las que menos a IBEX completo. Lo único positivo de todo esto es que los políticos se preocupen y empiecen a hacer algo que parece mentira que les paguemos un sueldo para pasarse el día mareando la perdiz.

Por el momento no considero que sea más que una corrección violenta en un mercado alcista. Si el S&P500 rompiera su media de 200 días entonces sí consideraría que entramos en un proceso bajista de mayor calado.

@Esteban.. ¿porqué no cubres la cartera con opciones o con un ETF inverso y así mantienes los dividendos mientras tu patrimonio queda más o menos estabilizado?. Si tu cartera lo hace relativamente mejor que el mercado incluso ganarás dinero. 

@Longonly, estoy de acuerdo contigo en varias cosas. Los bluechips pueden hacerlo muy bien económicamente pero si la bolsa cae también irán detras.

@Esteban - No he visto el balance de Telecom Italia, pero esa deuda sería menor al 15% de la deuda neta actual de Telefónica, ¿no?

Eamam 

Cuanto vale la inversion de telefonica  en Telco   a precios Actuales , si telecom italia vale a 1, 05 ? .

@encorbatao: puede que los datos de Yahoo!-Reuters estén mal, pero el S&P500 has roto por dos días consecutivos la media de 200 dias.

Cierre: 1066,19    -   Media200: 1066,51

Lopv , los datos de Prorealtime  dan que todavia queda para romper la media de 200 tanto exponencial como simple  .

media de 200  exp  1034,4   el cierre es correcto 1066,18

Encorbatao, tienes razón, pero yo bolsa española no tenía más que el Bestinver Bolsa, que ya he traspasado al Internacional, lo que me preocupa es la cartera de mis padre (Veterano), que no hay manera de convercerle de que venda los bancos, algo consegui que vendiese de electricas y telefonica, pero de bancos casi nada y de ETF inversos y opciones, ni mirarlos, que para él, eso es el demonio (90 años y en plena forma para el análisis y el deporte), sigue con el Metastock y las medias y el MACD.

@lopv... uff, los datos deben estar muy mal, la media de 200 está mucho más abajo.

Mira este gráfico, media de 200 en 1.018,85 y cierre en 1.066,19.

@esteban ... en este caso únicamente puedo decir "sabe más el diablo por viejo que por diablo" así que tu padre tendrá sus motivos para aguantar esas acciones en cartera :-D

Yo sí vendí algunas telefónicas y las he vuelto a recomprar así que sin renunciar al dividendo he tomado una "posición corta temporal" auto-prestándome los títulos.

@encorbatao... llevas toda la razón del mundo.  El dato de 200 MA en la página principal de Yahoo! Financial, DayWatch view, da 1066,51.  Pero entrando en los Interactive Charts del índice, da el valor de 1018,84

Muchas gracias

@encorbatao: sí, por supuesto, poco o nada que hacer contra tendencia. Pero visto que a medio plazo se suele imponer el sentido común y que sólo ves la oportunidad cuando ya ha pasado, yo creo que a precios actuales SAN, TEF, BBVA, ENG, etc. son una buena compra. Por descontado que si a los hedge funds les da por cebarse con España, habrá mejores niveles de entrada, pero quien lo sabe... Por otro lado, ¿qué alternativas tenemos a medio plazo?: Monetarios al 0,7% Deuda al 3,5% (y con riesgo de precios), High-Yields al 6%? o la próxima burbuja emergente/commodities? Por lo menos, como dice un buen amigo, estos los sigo de cerca... Y que la suerte nos acompañe.

LongOnly estoy de acuerdo contigo, los momentos de exhuberancia como los momentos de panico deben utilizarse para vender o para comprar en los inicios. Pienso que es un buen momento para comprar acciones de empresas con alto dividendo tipo TEF, SAN, BBVA, REPSOL  y con alto volumen aprovechando el castigo irracional desde mi punto de vista. algunas de estas empresas el beneficio en España es incluso menor del 30%.

Es una opinión. Claro siempre te puedes meter en depositos al 1% claro.

Y siempre hay que tener en cuenta la premisa que invertir en BOLSA es para el dinero que no lo necesitas a corto/medio plazo, y que con los PER actuales (a mi me gusta el fundamental) son muy buenos si lo comparamos con los historicos, otra casa es que las cajas cotizasen que ya me da mas miedo el tema (sobretodo las pequeñas y alguna grande con problemas como Caja Cataluña). La única que cotiza es bancaja con las cuotas participativas y ya lleva un buen castigo, y dependera si dejan fusionarse fuera de su comunidad o seguimos con los problemas miopes y politicos y empeñados en fusionarlos con su comunidad (tipo CAIXANOVA-CAIXAGALICIA, que provocara un monton de cierres de oficinas y un montón de despidos, pero eso si seguira siendo gallega ???  y tenemos 6 meses de FROB

A mí el tema de las cajas ni mirarlo, es imposible saber lo que saldrá de ahí, porque impera cualquier criterio menos el financiero. Y si las fusiones entre empresas son complicadas, este tipo de operaciones ya son tremendas.

Respecto a la venta de acciones, yo sigo en mis tesis, creo que estamos ahora mismo aligerando un poco la sobreventa de la semana pasada, y en mi caso va a ser un momento para hacer liquidez en las acciones que menos cómodo me siento, de cara a tener la pistola cargada para comprar otras que daban vértigo y ahora se han quedado medio atractivas.

@longonly... es cierto, en retrospectiva siempre parece fácil !!! :-D

Si entro en alguna acción concreta en periodos turbulentos es con un stop-loss muy claro (aunque amplio) y cuando la acción ha rebotado en un nivel de soporte importante y reconocido. Es decir, no entro simplemente porque ha caído o está a mejor precio que antes sino porque técnicamente está dando alguna señal de fortaleza. Si me equivoco el daño está controlado.

Estamos en un momento crítico en el que los inversores tienen que tener muy claro que no pueden quedarse "pillados" en una acción por muy buena compañía que sea. Las oportunidades que se presentarán conforme la crisis vaya madurando requieren tener liquidez disponible y si tienes "malas inversiones" en cartera la resistencia a vender será demasiado grande.

Hola,

Los ataques a pais como el que estamos sufriendo, normalmente son más prolongados en el tiempo y mucho más profundos que lo que hemos sufrido. Os sugiero que mireis lo que pasó en Irlanda o últimamente en Grecia.

Yo creo que con los bluechips españoles se debe tener mucho cuidado a corto plazo, yo aprovecharia el rebote para reducir o incluso vender. Muy probablemente la podremos comprar bastante más bajas. Se están dando muchas posiciones cortas con estos valores y como os digo acostumbran a ser posiciones que buscan más recorrido y mayores plazos.

Los títulos más pequeños con buenos fundamentales seguramente sufrirán mucho menos a corto plazo puesto que és muy complicado ponerse corto en ellos.

Saludos,

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