Renato  

Fabala (14º) 

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Fabala
18:55 el 02 enero 2015

Currante de los mercados

Mi resultados 2014 y enfoque 2015

Voy a comentar algo sobre mi cartera, los resultados y lo que pienso hacer este año.

Mi cartera se divide en 2 bloques que tienen objetivos diferentes:

 

1)  INVERSIÓN -> Crecimiento del capital a largo plazo  (75% del capital)

2)  GENERACIÓN de INGRESOS -> Rentabilidad lo mas constante posible a nivel anual, con baja probabilidad de grandes perdidas (25% del capital)

 

El bloque INVERSIÓN se compone principalmente de Fondos de Inversiones, Planes de Pensión, y, de forma mas reducida, de alguna acción y ETF

 

La parte GENERACIÓN de INGRESOS está formada por la cartera Momento ETF que publico en Unience, y por algunas estrategias de opciones de mercado neutral.

 

La rentabilidad global de la cartera del 2014 ha sido del 9,1 % y, en particular, la parte INVERSIÓN un 7,4 % y la GENERACIÓN de INGRESOS un 14,3 %, cuyo resultado, de esta segunda parte de la cartera,  ha sido impulsado bastante por el depreciación del euro, considerado que la cartera es en dolares y sin cobertura, por el momento.

 

 

Como comentario adicional a los resultados, decir que la INVERSIÓN está invertida un 65% en Renta variable, bastante por debajo de mi objetivo que es del 95 -100% en este ámbito, hecho al cual ha contribuido la desinversión en Bestinver.

La parte GENERACIÓN de INGRESOS está invertida un 70% en Renta Variable, que es lo normal para esta categoría donde hay que tener reserva para hacer frente al aumento de garantías que puede ocurrir con las estrategias en opciones.

 

2015

Para este año incrementaré algunos puntos porcentuales, considerado los buenos resultados de este año, el peso de la  GENERACIÓN de INGRESOS sobre la INVERSIÓN  y, dentro de este último bloque, aumentaré paulatinamente el peso de la renta variable sobre todo  en el ámbito  de la inversión indexada y en acciones, reduciendo, en consecuencia,  el peso de los Fondos de gestión activa.

La idea es aprovechar cualquier corrección que ocurra para aumentar, de forma progresiva la inversión en renta variable.

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6 comentarios
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@Fabala, dos cuestiones:

1) No entiendo el comentario de las garantías pues tenía entendido que en el tema opciones sólo entraba Vd. comprado...

 

2) ¿cree Vd. Que es mejor sonrepnderar la estrategia que va mejor o por el contrario ir "comprando barata" la que va peor esperando la mítica reversión a la media?

@Fabala, no quiero ser menos que arturop y también deseo plantearle dos cuestiones.

1) ¿Cuántos años hace que sigue una estrategia definida de inversión?

2)¿Qué rendimiento anualizado ha obtenido con sus inversiones?

Supongo que no le importará compartirlo, dado que se observa que realmente es muy transparente y detallado en sus post.

( http://www.unience.com/blogs-financieros/Fabala/cartera_etf_momento_2014)

 

gracias por sus preguntas @arturop

1) Opciones: utilizo casi exclusivamente estrategias de spreads, algunos comprados, algunos vendidos, pero en común lo que tienen es que el riesgo  es limitado y coincide con el margen.

Lo que pasa es que en ambos casos principalmente trabajo estrategias de mercado neutral (laterales para entendernos) y hay que ajustar las estrategias cuando el mercado se mueva por un lado o el otro. Para financiar los ajustes está la reserva de capital.  

2) con todo lo que estoy estudiando sobre el momento, prefiero to follow the trend ,-)

Sobre todo si entiendo como se está construyendo la tendencia  y lo que hay detrás ya que no depende de otros (mercado / gestores etc.) 

 

 

@GODSUS le agradezco las preguntas

llevo tiempo en este mundo pero me ha costado bastante encontrar mi camino, porque he querido probar bastante cosas para luego entender si se adaptaban a mi y a lo que estaba buscando.

La parte mas costante de mi portfolio ha sido la parte de INVERSIÓN cuya rentabilidad en los últimos 10 años es seguramente inferior a los rendimento anualizados de los mercados. Cosas de intentar hacer market timing ......

Sobre la parte GENERACIÖN de INGRESOS , tal como la tengo ahora, es la parte mas reciente, habiendo empezado a invertir hace un par de años (mucho mas tiempo estundiando), y la rentabilidad de ambos años ha estado por encima del 10% 

  

Tener un resultado del 9% en el bloque de inversión con un 65% en RV me parece un resultado francamente muy bueno. Si no hubiera habido los cambios debidos a la coyuntura en BST, es para suponer que la exposición a RV sería mayor y los resultados dignos del mejor de los profesionales. Ya en realidad lo son. Felicidades por saber llevar también tus inversiones.

Gracias @fbf001 

Gran parte de la rentabilidad se explica por la inversión por momento, la cartera que publico aquí y en la parte inversión, un fondo de India, cuya entrada iba siempre por la misma razón.

Tambén ha habido un factor suerte , como lo de pasar a renta fija la inversión en Bestinver, que era mi mayor posición, el día de la salida de Paramés, y volver a entrar con mas de la mitad de la inversión en la bajada  de octubre.

Por lo demás creo que los resultados en un año dependen bastante de la suerte.

 

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