Gustau Yubero  

GYubero (636º) 

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GYubero
12:26 el 28 abril 2014

Assessoria patrimonial i planificació financera

El Tiempo: amigo o enemigo

Podéis leer el texto original catalán en:  http://dineret.wordpress.com/2014/04/25/el-temps-amic-o-enemic/

“Longtemps je me suis couché de bonne heure. Parfois, à peine ma bougie éteinte…”

 

DE LOS EFECTOS DEVASTADORES DEL TIEMPO  (o qué pasa cuando la decisón es no tomar ninguna decisión)

Una de les frases que más repetimos los asessores financieros es que  no hay rentabilidad sin riesgo, que para cada nivel de rendimiento esperado hay un nivel de riesgo asumido proporcional y que no existen duros a cuatro pesetas.

Si alguien os ofrece un rendimiento más alto que los demás y os asegura que no tiene riesgo, os está mintiendo.

ipcEn esta tesitura podría darse el caso de que un ahorrador/inversor decidiese que quiere RIESGO CERO y dijese  que está dispuesto a no obtener ningún rendimiento por sus ahorros a cambio de tener la absoluta certeza que al cabo de un tiempo obtendrá exactamente la misma cantidad que tenía inicialmente. (Virgencita, virgencita, que me quede como estoy).

¿Qué le pasaría? Pues que, debido a la perniciosa acción del tiempo que todo lo destruye, al cabo de los años tendría la misma cantidad de dinero pero este dinero valdría mucho menos, habría perdido  poder adquisitivo. Os acordáis cuando ir al cine valía 500 pesetas? Si no lo recordáis, ya os lo digo yo: 500 pesetas, 3 euros.

Y para ser más metódicos, os he colgado un gráfico sacado de  www.ine.es donde se ve la evolución de los precios en España  de los últimos 10 años.  Así ,una persona que en 2004 tuviese 1.000 euros ahorrados y hubiese decidido no fer hacer nada, hoy en 2014 tendría estos mismos 1.000 euros. Aparentemente no habría perdido nada, pero  a la hora de la verdad habría perdido más del 24% de su patrimonio. O sea, para comprar las mismas cosas que podíamos comprar con 1.000euros hace 10 años, hoy en día nos hacen falta (más o menos) 1.240 euros. Si sólo tenemos 1.000, podremos comprar muchas menos.

Un consejo: a largo plazo aceptad un nivel de riesgo que como mínimo haga rendir vuestros ahorros por encima de la inflación.

LA MAGIA DEL INTERÉS COMPUESTO

“La magia del interés compuesto” es una frase muy muy manida en el mundillo, pero como no deja de ser cierta y supongo que alguno aun no la conoce, la usaré igualmente: la magia del interés compuesto.

¿Recordáis al hombre que tenía 1.000€ en el año 2004? Pues supongamos que en vez de aceptar un rendimiento del 0%, pensó en el riesgo de inflación e invertió sus ahorros con tal de conseguir un 3,5% anual. Al cabo del primer año, obtuvo un rendimiento de 35€ y para celebrarlo se fue a cenar con su pareja. Al día siguiente, muy contento de su decisión, reinvertió su capital de 1.000€ al 3,5%. Un año después volvió a obtener 35€ y volvió a invitar a su pareja. I así cada año. Hoy ha cobrado por décima vez los 35€ y esta noche invitará a su pareja una vez más a cenar y mañana volverá a invertir su capital.

¿Resultado final? 10 cenas en pareja y un capital de 1.000€ que ha perdido el 24% del su valor por culpa de la inflación… es una opción.

2014-04-24 10.01.14Otra posible opción: reinvertir los 35€ al cabo del primer año. O sea invertir 1.035€ al 3,5%. De tal manera que el segundo año hubiese obtenido 1.071,22€ que también habría reinvertido al 3,5% i así sucesivamente cada año hasta que al cabo de 10 años tendría un capital de 1.410,6€.

Si tenemos en cuenta que durante estos 10 años los precios han subido un 24%, estos 1.410€ de 2014 equivaldrían aproximadamente a 1.137€ de 2004 o sea que nuestro protagonista ha conseguido preservar su poder adquisitivo y obtener un rendimiento positivo.

Esta es pues amigos la magia que en finanzas puede vencer el paso del tiempo:  reinvirtiendo los rendimientos obtenidos junto con el capital inicial obtendremos al cabo de los años unos rendimientos mucho más elevados que si nos gastamos estos rendimientos. O, visto desde otro punto de vista, si reinvertimos los rendimientos obtenidos tendremos que aceptar un nivel de riesgo mucho más bajo para obtener el rendimiento deseado para nuestros ahorros.

Otro consejo: si quieres ahorrar/invertir un capital a largo plazo (que piensas que no tendrás que tocar de aquí a 5 años) planteate productos de acumulación, es decir, que reinviertan los resultados obtenidos sin necesidad de tributar cada año. Por ejemplo: fondos de inversión o seguros de ahorro de prima única.

Un cordial saludo, Gustau

“…comme des géants plongés dans les années à des époques par eux si distantes, entre lesquelles tant des jours sont venus se placer – dans le Temps.

FIN “

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5 comentarios
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Dos 'factores' de conocimiento obligatorio para todos los inversores. Si mezclas el paso del tiempo y el interés compuesto, el coste de oportunidad de no hacer nada es atroz.

El interés compuesto y el tiempo pueden producir resultados fantásticos en muy largos plazos, pero el escenario no da los mismos resultados, en función de origen de tiempos y del punto de observación.  Si en lugar de haber invertido los 1000€ en 2004 lo hubiese hecho en 2007 y se le hubiese ocurrido mirar los resultados en enero de 2009, se habría puesto probablemente a llorar...

Hola @Ladata53

Estoy de acuerdo contigo en que hay momentos en que el objetivo de pura preservación del capital es el mejor (y el más difícil). 

Respecto a los puntos de observación, simplemente tomé la fecha actual y tiré diez años para atrás para ver cómo había ido la inflación en un plazo significativo.

Un saludo,

Cuando era peque (tengo 50), el cine del domingo por la tarde (doble sesión continua) me costaba 12 pelas (sí, sí, 7 céntimos de euro, no es broma). Por cierto, mi padre de aquellas me compró acciones del antiguo Banco de Bilbao. Excuso deciros su rentabilidad media anual a 2014 (y no veas si ha habido crashes y 'acaboses' de por medio).

saludos cordiales

El tiempo tambien es determinante a la hora de realizar una inversión, en función de nuestra meta. En el momento que llegemos  a nuestroobjetivo es cuando miramos si ha funcionado la ley del interes compuesto. 

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