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Goya
01:23 el 07 mayo 2010

Situación actual del mercado. Análisis con perspectiva

Para tener cierta perspectiva y separarme del día a día, que por lo general te conducen a errores, me gusta analizar los gráficos semanales, los cuales, además, te dan la valiosa información de cuál es la tendencia a largo plazo del mercado.

Pues bien, en estos momentos es más necesario que nunca analizar el gráfico semanal del principal índice bursátil del mundo: el Dow Jones Industrial (DJI). El gráfico no deja lugar a dudas: la clave es la media de 200 sesiones (esto es, semanas, dado que estamos en gráfico semanal)

En 2008, la pérdida definitiva de la media de 200 semanas nos llevó al auténtico crash, dado que el mercado entró en caída libre.

Hace dos semanas la cotización del DJI logró cerrar el viernes por encima de esta media, hecho muy importante porque supondría que el mercado entraba ya en subida libre si conseguía confirmar este hecho a la semana siguiente. Cosa que no pudo. La semana pasada se perdió la media de 200 semanas y eso ha generado dudas sobre la tendencia a largo plazo del mercado, generándose así el mejor caldo de cultivo para que las dudas del euro afectase seriamente a USA.

Con la corrección que ha habido este jueves se deja una vela que ha rebotado en la media de 50 semanas y ha cerrado (a la espera de lo que haga mañana) sobre la media de 20 semanas, media que ha funcionado como soporte en las dos mayores correcciones que ha tenido el mercado desde marzo de 2009.

Además, se ha aliviado completamente la sobrecompra, y desde luego el optimismo en los mercados, llegando el RSI a situarse ligeramente por encima de los 50 puntos.

Conclusión: la caída esta semana en USA entra dentro de la corrección normal de un mercado alcista a largo plazo. Y lo que es de prever ahora es un rebote y un siguiente ataque a la media de 200 semanas.

En caso de que se supere de forma sensible la media de 200 semanas, el mercado habrá entrado en una tendencia alcista o lateral/alcista de largo plazo, y las inversiones largas deberían mantenerse sin miedo alguno.

En caso contrario, si no se rebota sobre la media de 20 semanas y el mercado sigue corrigiendo, situándo el RSI semanal por debajo de 50, habría que salirse completamente del mercado, aumiendo las pérdidas por muy abultadas que pudiesen ser, o situarse en el lado corto.

En breve veremos qué hace el mercado americano.

Nota. El análisis realizado con el DJI sirve exactamente igual para el SP500, dado que la gráfica semanal es prácticamente idéntica como se muestra más abajo. Sin embargo, el Nasdaq se encuentra ya por encima de todas las medias, motivo por el cual me inclino a pensar que eso es lo que acabará pasando en el DJI y el SP500

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5 comentarios
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Magistral para variar.
Lo único que digo es que, en mi opinión el Nasdaq está más para arriba porque sus valores son nétamente tecnológicos y esos, aunque sufren, van a sufrir menos.
Si te fijas, los índices generalistas en europa están casi  todos bajistas o con figuras de cambio de tendencias.
Los índices americanos dudando, y el tecnológico al alza.
En mi opinión, lo que ocurrirá será todo lo contrario, me huele a caidas por lado de todos en general, aunque posiblemente no sea la semana que viene.
Hoy el mercado americano también está resistiendo muy bien... Veremos
Análisis muy esclarecedor que aprovecho para preguntar una eterna cuestión. ¿No es el S&P500, con permiso del DJI , el principal índice bursátil del mundo?

Bueno, pues parece que el mercado rebota...

Y francamente, me fio del mercado americano. Creo que ahora atacaremos con mayor seguridad, volumen y faltas de divergencias (me refiero a Europa) la media de las 200 semanas. Una vez que la cotización se sitúe por encima, la ordenación de las medias (las más altas las más cortas) será cuestión de tiempo.

Por lo que se refiere al mercado español, lo de hoy ha sido como para cortar la respiración. Y me extrañaría mucho que visto cómo ha cerrado, ésto sea flor de un día. Yo apostaría a que el Ibex se encamina a marcar nuevos máximos. Además, el ibex ha marcado el mínimo que yo pensé que podría llegar a tocar este segundo trimestre antes de reanudar su tendencia alcista: los 8.900. Así que, por lo que a mi respecta, no contemplo que el Ibex marque nuevos mínimos este año.

Además, la vuelta tan agresiva que ha tenido hoy el mercado unido al sentimiento tan pesimista con que se cerró el viernes, son los ingredientes perfectos para dejar a mucha gente fuera y que se irá incorporando conforme se confirme la tendencia, asegurando así nuevas entradas de dinero a niveles más elevados. Parecido a lo que ocurrió con la vuelta que hubo en marzo de 2009.

En fin, creo sinceramente que se ha allanado el camino para buscar nuevos máximos en España, hecho que se podría aprovechar con un porcentaje de la cartera, si bien, lo interesante sigue estando en EEUU.

Mister, que el Nasdaq sea tecnológio no le quita validez para provocar divergencias al resto de índices norteamericanos. Y mi escenario de trabajo es que el Nasdaq está siendo el índice adelantado, pero no equivocado. Así pues, si el Nasdaq ha entrado en tendencia alcista de largo plazo (y no recuerdo que ningún índice haya entrado en  una tendencia a largo en falso) está anticipando el movimiento que realizarán el resto de índices.

MRDV, digamos que el SP es más representativo, pues aglutina 500 empresas y no 30 como el DJI, pero este último ha sido considerado tradicionalmente el principal índice.

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