Guillemsague (634º) 

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Guillemsague
13:08 el 27 septiembre 2014

Inversor "value" en tecnologia

Porqué (casi) no he invertido en LinkedIn

 

 

Para mi primer Post he elegido un peque ño análisis que hice de LinkedIn. 

LinkedIn es la mayor red social del mundo centrada exclusivamente en perfiles profesionales. Actualmente 313 Millones de usuarios en el mundo y esta valorada actualmente en 23.700 Millones de USD (Enterprise Value).  

Ventaja competitiva: Efecto Red.

Lineas de Negocio: Recruiting Solutions, Usuarios Premium, Marketing & Advertisement

LinkedIn en mi opinion esta llamada a dominar el mundo del reclutamiento / headhunting. Con su linea de negocio Recruiting Solutions esta modificando (casi desde desde los cimientos) la forma que tienen los headhunters de buscar candidatos. Con la base de datos de talento mas grande del mundo potencial de monetización es muy elevado.

Mi valoracion estimada: 25.000 Millones de USD. Sin entrar en detalles, mi valoración se basa en su activo principal: La base de usuarios (para mi se trata de un activo mas solido y tangible que cualquier propiedad o maquina). En cualquier caso la empresa está, en mi opinión, correctamente valorada por el mercado y a pesar de que no existe mucho margen de seguridad para el inversor value comprando a este precio el crecimiento te sale gratis.

Cual es el problema? El programa de Stock Options para los gestores.

No me entiendan mal. En mi opinión las stock options son un elemento fundamental para atraer el talento, y éste es un factor principal del éxito de las empresas de silicon valley. Las mejores mentes en las mejores condiciones laborales crean los productos que cambian el mundo (microsoft, apple, google, ebay, etc). Sin embargo existe un límite y creo que LinkedIn lo ha traspasado:

El mayor benficiado por el programa de stock options es el CEO Jeff Weiner. Un fantástico gestor que viene de Yahoo! y que esta creando una empresa fantástica que atrae el mejor talento. Sin embargo su compensación es claramente excesiva.

Bueno espero que os haya gustado mi primer post y me encantaría recibir vuestros compentarios.

Guillem

 

 

 

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