Henk85 (410º) 

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Henk85
14:26 el 17 septiembre 2013

Análisis de Lorillard

¿Puede una empresa estar a PER 15 y ser una buena inversión a largo plazo?

 

http://www.unience.com/product/NYS/LO

 

Como se puede observar los margenes sobre los ingresos operativos son la nada despreciable cifra  del (44%) y los margenes netos  del  23% 

Además las ventas han crecido a una tasa anualizada del 10% durante los últimos 5 años

 

Sin embargo las ventas de la todopoderosa Philip Morris solo han crecido a un  6,98% que tampoco esta nada mal, aunque gracias a un programa mas agresivo de recompras de acciones esta ha sido capaz de incrementar el bpa mas rápido que Lorillard

 

PM con la capitalización actual esta recomprando a un ritmo del 4,64%, llevan mas de 26000 mill de dolares de autocartera

 

Por su parte Lorillard con la capitalización actual esta recomprando a un ritmo del 3,5% y ya cuenta con una autocartera superior a los 4000 mill

Para que nos hagamos una idea de lo que puede significar un buen equipo gestor y la constancia de un programa de recompra de acciones

Respecto al Capex, podemos ver como las tabacaleras son grandes maquinas de generar Free Cash Flow, apenas necesitan invertir dinero para que el negocio siga creciendo.

Philip gasta un 11% del flujo de caja operativo

Mientras que esta cifra en Lorillard apenas llega al 6%

 

Pero es que puede que lo mejor de Lorillard puede que aun este por llegar, desde 2012 han invertido en cigarrillos electronicos

 

 

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