Iluso (3546º) 

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Iluso
21:20 el 16 marzo 2010

Plan de Pensiones frente a Fondos de Inversión

       Es muy frecuente leer en la prensa especializada que en la actualidad es preferible invertir, con vistas a la jubilación, en una cesta de fondos que en un Plan de Pensiones. La razón que suele darse para ello es que en los reembolsos en forma de capital ya no existe la exención del 40%  a la hora de "retratarse" en el I.R.P.F. Desde mi punto de vista se trata de una recomendación equivocada y no sólo porque la filosofía de los Planes sea la de completar la pensión con reembolsos en forma de renta, sino también porque los resultados, en el supuesto de que la desgravación fiscal se invierta en el Plan, son muy superiores.

       Para demostrarlo he realizado los cálculos con unos supuestos que podrían ser bastante normales. He considerado que una persona empieza su Plan de Pensiones a los 35 años aportando, hasta los 50, 300 euros mensuales más el 28% de la desgravación fiscal. A partir de los 45 aportaría 500 euros mensuales más el 37% de la desgravación, al suponer que su marginal habría aumentado. Las inversiones comparables en una cesta de fondos las he supuesto iguales pero sin lo que corresponde a las desgravaciones, de forma que el coste real para esa persona sería el mismo.

       Pues bien, si consideramos una rentabilidad razonable del 4% anual, esa persona dispondría, al llegar a los 65 años, de un capital de 239.000 euros si invirtió en una cesta de fondos y de unos derechos económicos de 321.000 euros si lo hizo en un Plan de Pensiones.

       Es fácil darse cuenta que el hecho de invertir las cantidades desgravadas del I.R.P.F., espacialmente en los primeros años, dan lugar a esa diferencia, que sería incluso bastante mayor si se empezasen las aportaciones a una edad más temprana o con marginales más altos.

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6 comentarios
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Eso sería verdad, si los PP, rindiesen igual que los fondos, pero tenemos visto ,la mayor rentabilidad de los fondos de Inversión, solamente se le acerca el plan de pensiones de Bestinver

Os dejo un enlace sobre un estudio de la evolución de los planes de pensiones.

http://www.gurusblog.com/archives/la-sangria-de-los-fondos-de-pensiones/16/03/2010/

Y es que siempre estamos en las mismas, aquí solo ganan siempre los mismos.......

¿Merece la pena pasar angustias con un plan de pensiones, si obtienes una rentabilidad estable con un bono del estado?

Totalmente de acuerdo con Esteban.
Con los fondos puedes "moverte mucho más", y esquivar pérdidas con más facilidad, a la vez de ir a fondos más agresivos en ciertos momentos, diversificando estrategias.
 Con los PP.PP. esto se hace muy difícil.
Además, está el Coste de Oportunidad , en un momento dado puede surgir un buen negocio, una buena oportunidad en el mercado inmobiliario, o resulta que a los 50 años, ya pudieras vivir de las rentas de tu capital mobiliario.
Si tienes mucho capital invertido en PP.PP, estás jodido...
Yo tengo PP.PP, pero desde luego los infrapondero como último lugar de ahorro, y esperando a momentos óptimos por regalos de entidades, oportunidades conjuntas de inversión ( por ejemplo este año Caja Madrid por cada cantidad aportada al plan, podías hacer una IPF al 5% por el doble del importe, Zurich me regaló un portátil ASUS...), y calculando fiscalmente como tengo el año, para pagar menos a Hacienda.
Hoy por hoy, independientemente de que la fiscalidad esté bien, (desde luego NO a la hora del rescate, que te funden vivo), prefiero, hacerme mi plan sistemático de inversión a largo plazo, donde los PP.PP. entran dentro de ese plan, pero no de forma mayoritaria.
Un saludo.
Aoshi.

El problema de los planes de pensiones es que son más caros que los fondos.

Tenemos los ejemplos de fondos indexados de ING y sus correspondientes planes de pensión en los que la comisión de los 2º es más alta que la de los 1ºs

Creo que con Bestinver pasa igual.

Por otro lado, en fondos de inversión existe más diversidad tanto nacionales como internacionales y es fácil encontrar mejores productos que con los planes de pensión.

Una alternativa mejor es la compra directa de acciones con altos dividendos, ya que además, los primeros 1500 euros anuales están exentos de impuestos. Ésto compaginado con liquidez y depósitos va a tener menos gastos y seguramente mejor rendimiento que cualquier plan de pensiones.

Cuando la cartera sea grande, los dividendos pueden considerarse un complemento a la pensión.

Hola a todos, siempre financiera-fiscalmente, el plan de pensiones, era el producto mas rentable que cualquier cliente en las entidades financieras, podía contratar. El problema del plan de pensiones, es que depende uno de la entidad que gestione tu plan, en que cartera lo invierte y porcentajes en los activos (fijos) (fijos-variables) o solamente variables (este último muy arriesgado, mas en los tiempos que vivimos), si no eres un cliente que entiende al menos algo de bolsa, es una lotería, porque la gestora te colocará un plan en el que le quede mas margen financiero. Yo personalmente lo tengo invertido en un 80/20 (80 fijo-20 variable), pero las caidas de bolsa de algunos años tanto presentes como pasados, lo tengo algo devaluado como media. Reconozco que ha habido algunos años buenos de bolsa, y la renta variable me ha dado magnificas plusvalías, pero se han alternado estas con los años malos. No entiendo que diferencia existe con los F.Inversión, la forma de colocarlos es identica, la diferencia es la cuestión fiscal. Por ley de pensiones del año 89, se podía a los 65 años optar pos dos soluciones: 1) recibir una pensión  periodica a cuenta del plan o el rescate total con una exención del 40% en la base imponible, y al 60% se le aplicaba un tipo fiscal del 15%. Siempre considero mejor el plan de pensiones, porque además el total de lo que pagues al año es deducible en la declaración de la renta, siempre que nom supere un 30 % de la base imponible, en mi caso tengo calculado, que me devuelven entre el 30-33 %, de mi imposición en el plan. Actualmente solo se puede invertir en fondos de pensión garantizados, con las dudas que plantea si los activos que eliges son los mas adecuados debido a la incertidumbre económica, y la penalización que sufrirás si los retiras antes del tiempo mínimo de garantía, que quien sabe si uno necesita el dinero para cualquier cosa. Hay que ser objetivos, tener sentido común, con el plan de pensiones, te obligas por ley a ahorrar hasta los 65 años. Se puede liquidar en otros tres casos, que no los cito, porque no le deseo a nadie que le suceda. Un saludo. Buenas Tardes.

Yo creo que a partir de la última modificación de la ley las ventajas fiscales de los planes de pensiones no son tan buenas como parece que expones.

Si las percepciones de mi plan de pensión se consideran rendimientos de trabajo lo único que he hecho es retrasar un impuesto que tendría que haber pagado ahora a la edad de jubilación. Yo no le veo tanta ventaja! (A no ser que el tipo que se te aplique ahora sea muy alto y al jubilarte preveas que será menor, o que consigas cambiar de tipo debido a la aportación al plan de pensiones.)

Los costes de los planes de pensiones son desorbitados. En los fondos de inversión el abanico es mucho mayor, existiendo fondos con comisiones menores al 0.5.

Personalmente creo que la supuesta ventaja fiscal no es realmente tan buena y los altos costes la acaban de destruir.

A mi me gusta la idea que expone kaloxa de la "cuenta jubilación":

"sería interesante que se creara la figura de una especie de "cuenta jubilación" en la que puedas desgravarte sobre tus aportaciones, y que pudieses meter en ella casi lo que quisieras, con la condición de no poder retirarlo hasta la jubilación"

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