Grupo Intereconomía  

Intereconomia (377º) 

Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
Intereconomia
13:22 el 06 junio 2013

Grupo de comunicación

Las opiniones de JBGP, ValueManager y Kaloxa sobre el oro y la tensión en las bolsas

Os dejamos el audio de la tertulia de Unience del pasado lunes 3 de junio. En ella participaron @ JBGP, @ ValueManager  y @ Kaloxa.

Entre los temas principales:

  • Valores o fondos recomendados: @JBGP califica su recomendación como "contraria a lo que se está viendo", y dice que "cautela con los bancos" porque con las nuevas refinanciaciones tendrán que reconocer muchas más provisiones. @Kaloxa apoya el argumento de JBGP y aporta el punto de vista contrario del director financiero del Banco Popular, que dio un rotundo no a una posible segunda ampliación de capital. La recomendación de Kaloxa: Viscofan, por el buen crecimiento de ingresos y de márgenes de la compañía. La recomendación de @ValueManager es para Altia. La califica de empresa saneada y con buenas perspectivas, pero muy olvidada e infravalorada.

 

  • Foro MEDCAP: El resumen que hace Kaloxa del foro viene de la mano de la petición que hicieron las empresas para potenciar más los mercados de acciones y renta fija alternativos que les facilite el acceso al crédito.Y, el éxito de pequeñas empresas que se han lanzado a la aventura de la exportación.  Valuemanager ensalza la labor de BME por dar la oportunidad a empresas con capitalización mediana de abrirse a un público institucional. Además, critica el `crowding-out' que se está produciendo en la financiación hacia el sector público: "hasta que este sector no reduzca su financiación, el acceso al crédito de empresas no aumentará", pues dice que la tarta es la que es. Y, añade que entre los temas más comentados: petición para de creación de un negocio, reducción de la regulación e impuestos  y la eliminación de la deducción de las inversiones en I+D.

Como dato curioso ocurrido en el Foro MEDCAP habla Kaloxa acerca de la reacción de los mercados tras la respuesta de Prisa a una pregunta de Unience, en el que dijeron estar muy cerca de cerrar un acuerdo con los acreedores. La acción se disparó inmediatamente en un  25%, teniendolo que mandar como hecho relevante a la CNMV.

 

  • Tensión en las bolsas: Porque el panorama macroeconómico mundial es muy incierto, dice JBGP que "el índice americano se esta moviendo y todos los mercados se mueven acorde con el dinero que están inyectando". El problema vendrá cuando se dejen de dar estímulos. Desde el punto de vista de Kaloxa, "Japón ha hecho que se enciendan las alarmas" por la corrección que ha venido del comportamiento del mercado de renta fija. Añade que también ayudan los `shocks' que ocurren cuando se acerca el verano, como el acontencido en  la bolsa Turquía, con el peor comportamiento desde hace diez años.

 

  • ¿Es tan terrible que se retiren los estímulos?: Para ValueManager no, aunque sí para la bolsa en el corto plazo: "La historia nos demuestra que la impresión de dinero continua es llegar al absurdo, a corto plazo son positivos pero no es una forma de generación de riqueza". Para Kaloxa, lo importante es que se hagan reformas, "por debajo del efecto narcótico de la impresión de dinero". JBGP ejemplifica con EE.UU y las reformas sobre el déficit, la creación de empleo y la recuperación del mercado inmobiliario, "todo en muy poco tiempo".

 

  • Previsiones del oro: Como debate a partir de las previsiones de caída por debajo de los 1000 $, del "gurú" Roubini. Kaloxa dice: "si hubieses hecho justo lo contrario de las recomendaciones que hace Roubini a lo largo del tiempo, habrías sacado una rentabilidad espectacular a tu cartera". Recomienda la lectura de este artículo de FidelityJBGP destaca el dramatismo de Roubini (ValueManager coincide en este punto) y piensa "el oro puede seguir cayendo, pero no mucho".

 

  • Buenos datos del sector manufacturero en Europa: para el caso de España lo llamativo es la mejora de las exportaciones, dice Kaloxa. Para JBGP "son datos mejores de lo esperado pero no sabe si son buenos" pero no sabe si son buenos porque se frena el decrecimiento pero seguimos en esa tendencia. Y ValueManager, demanda más reformas para acabar con el decrecimiento.

 

Puedes escuchar la tertulia completa en el siguiente audio:

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
0 comentario
2 veces compartido
 Comentar

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5