Javier Benito  

JBGP (68º) 

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JBGP
10:23 el 21 febrero 2014

DTAs: el cajón de sastre de los fondos propios

Los DTAs (Deferred Tax Assets) o en español, Activos por Impuestos Diferidos, son créditos fiscales que se reconocen en el Balance por diferencias en el cálculo del Impuesto de Sociedades por la normativa fiscal y la normativa contable.

La normativa del IS parte del resultado contable para el cálculo del IS pero realiza determinados ajustes por conceptos que se consideran gasto en una normativa y no en la otra o a diferentes criterios de valoración, generándose diferencias que dan lugar a activos o pasivos, según la diferencia se genere a favor de la compañía o a favor de la Hacienda Pública. Estas diferencias pueden ser temporarias, si revierten en el futuro, o permanentes, si no lo hacen.

En el caso de los DTAs que tanta relevancia han tenido en los últimos meses por su implicación en la valoración del capital de los bancos, se han generado por compromisos por pensiones adquiridos con los empleados (práctica no tan frecuente en España como en otros países), pero especialmente por las millonarias provisiones para créditos incobrables y de la posibilidad de compensar en ejercicios posteriores las Bases Imponibles Negativas de los ejercicios con pérdidas, así como de compras de bancos en el extranjero que permitían la deducción del Fondo de Comercio.

El pasado mes de noviembre el Gobierno autorizó mediante Real Decreto Ley el cómputo como capital de los DTAs con la aplicación de Basilea III, de unos €30bn de los en torno a €50bn en DTAs que poseen los bancos españoles en sus balances. En concreto, permite que computen como capital los activos relacionados con las provisiones y los compromisos por pensiones, no así los vinculados a las Bases Imponibles Negativas y deducciones del Fondo de Comercio.

Nuestro objetivo no es profundizar en la explicación de los DTAs, sino reflexionar sobre su idoneidad en el cómputo como capital de las entidades financieras ya que si de lo que se trata es de reforzar la solvencia de la banca, se están salvando unos activos que no son capital "de verdad" sino un capital diferido en el tiempo, lo cual incentiva a no reconocer las pérdidas reales de la morosidad de la banca y a aplazarlo para el futuro.

¿Creéis que tiene sentido que los DTAs computen como capital?

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Yo creo que sí pero sólo si se pueden valorar de forma realista. Ante una crisis de solvencia de nada nos vale un activo que vale 0 en ese momento, especialmente si la entidad no va a estar ahí para cuando el activo se pueda hacer líquido, para cuando valga algo. A partir de ahí se entra ya en terreno farragoso, pues cómo se asignan probabilidades, descuentos, etc. Quizá una posibilidad sería que el Gobierno permitiera vender los activos fiscales a quien los quisiera comprar.

En conclusión, en teoría sí, en la práctica habría que ver muy bien cómo. Tal y como lo han hecho parece (no lo he examinado a fondo e incluso si lo hiciera probablemente me equivocaría en las conclusiones) que es otra patada a seguir que si todo va bien no pasará nada y que evita de momento tener que meter más pasta. En cualquier caso, los bancos son lo que son, entidades hiperapalancadas y en cierto modo es todo un poco "mentira"...

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