Javier Benito  

JBGP

Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
JBGP
09:38 el 07 junio 2013

LITERATURA “VALUE” IMPRESCINDIBLE: ONE UP ON WALL STREET

Peter Lynch escribió este libro hace más de 20 años pero creemos que su contenido forma parte de la literatura imprescindible para cualquier inversor que se rija por la filosofía “valor”. En el post de hoy repasamos algunas de las frases célebres y que día a día nos sirven como guía para seleccionar compañías. Esperamos que sean de vuestro interés y que si discrepáis o deseáis matizar algún punto iniciemos un debate abierto para todos.

  • Don`t own what you don`t understand.
  • Getting the story on a company is a lot easier if you understand the basic business.
  • Invest in things you know about.
  • Superior companies will succeed and mediocre companies will fail. The effect is most striking in weak markets.
  • Finding the promising company is only the first step. The next step is doing the research.
  • What to look for in a company: 1) sales breakdown; 2) PER vs growth; 3) cash position; 4) debt; 5) dividends; 6) book value; 7) cash flows; 8) inventories; 9) growth rates; 10) pre-tax profit margin.
  • There are 6 categories of companies: slow growers, “stalwarts”, fast growers, cyclicals, asset plays and turnarounds. Putting stocks in categories is the first step in developing the story.
  • If it`s a choice between owning a stock in a fine company with excellent management in a highly competitive and complex industry, or it`s a humdrum company with mediocre management in a simpleminded industry with no competition, I`d rather take the later. For one thing, it`s easy to follow. “Any idiot can run this business” is one characteristic of the perfect company. And the perfectly simple business must have a perfectly boring name, that`s another starting point.
  • It`s better if it`s a no growth industry because there`s less “sound” and no problem with competition. Specially one that is boring and upsets people.
  • I always look for niches and products that people have to keep buying it.
  • Call the company. What you really want from investor relations is the company`s reaction to whatever script you`ve been trying to develop. Asking about the competition is one of my favourite techniques for finding promising new stocks. Nothing could be more bullish than begrudging admiration from a rival.
  • There are five ways a company can increase earnings: reduce costs, raise prices, expand into new markets, sell more of its products in the old markets; or revitalize, close or dispose losing operations. If you can`t predict future earnings, at least you can find out how a company plans to increase its earnings. Then you can check periodically if the plans are working out. 
  • Avoid any of those would – be, could – be, might – be, soon – to – be… tales. If they aren`t already doing it, then don`t invest in it.
  • All else being equal, 20% grower selling at 20x EPS is a much better than a 10% grower at PER 10x. It`s all based on the arithmetic of compounded earnings.
  • Selling a fast grower because the stock seems slightly overpriced is a losing technique.
  • Once you are able to tell the equity story of a stock to your family, your friends, or the dog, and so that even a child could understand it.. you got it!

 

PD: Hemos preferido evitar la traducción al castellano para mantener la esencia del autor.

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
0 comentario
4 veces compartido
 Comentar

Artículos relacionados en Finect

Informe mensual marzo - LIFT Global Value Fund

Lift


Estimado Inversor,Durante el mes de marzo, DIP - LIFT Global Value Fund (ISIN LU1379136820) ha obtenido una rentabilidad del +1.5% frente a una rentabilidad del +0.0% de su categoría Morningstar (Mixto Flexible...

Carta Trimestral Q1 2017, True Value F.I.

TrueValue1


HolaTenemos el placer de adjuntar en el siguiente enlace nuestra carta trimestral.Link--->  Carta Q1 2017 True Value.pdfUn saludo, Alejandro Estebaranz y Jose Luis Benito

Informes marzo Buy&Hold 2017

BuyandHold


Buenos días,adjuntamos los informes del mes de marzo correspondientes a los vehículos asesorados Rex Royal Blue sicav, BH Europa Flexible sicav y BH Renta Fija Europa sicav.Informe B&H marzo 2017 Rex Royal Blue.p...

Informe del mes de marzo del fondo Alcyon Selección Tech

Ufano


Ayer se publicó el informe del mes de marzo del fondo Alcyon Selección Tech. El fondo se inscribió en la CNMV el día 3 de marzo, quedó listo para comenzar su comercialización el día 16 y comenzó a realizar sus p...

Últimos artículos del blog de JBGP

¿Hay que seguir apostando por la renta variable española?
1 Comentarios
RESULTADOS DE VISCOFAN
0 Comentarios
SOCIMIS, ¿OTRA FORMA DE CONSEGUIR YIELD?
4 Comentarios
¿Es rentable la energía renovable?
1 Comentarios
AENA: Vender al precio máximo, ¿acierto o error?
0 Comentarios
¿DESCUENTA EL MERCADO UN IMPAGO DE GRECIA?
87 Comentarios
¿COMIENZA A CERRARSE EL GRIFO EN ESTADOS UNIDOS?
0 Comentarios
¿CUÁL ES EL MEJOR SECTOR PARA INVERTIR EN EUROPA?
0 Comentarios
¿QUÉ NOS ESPERA EN 2015?
0 Comentarios
Lo mejor del año 2014 en RV Española
5 Comentarios

app version

Wed Mar 29 17:25:12 CEST 2017

2296

4797c17530a12d165c05c4bb01bc4eeec0121aa7