Josep Prats Orriols  

JPrats

Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
JPrats
15:04 el 28 junio 2013

Gestor de Abante European Quality

El banquillo de la selección

28 de junio de 2013

La trabajada victoria de la selección española de ayer no hubiera sido posible si el seleccionador no dispusiera de un buen banquillo. Hay momentos en los que algunos elementos ya han dado de sí todo lo que pueden dar, su potencial de contribuir positivamente ha quedado agotado, y hay que sustituirlos por otros para obtener un buen rendimiento.  Sobre todo si el partido es largo. Y la inversión en renta variable, más que un partido es un campeonato de liga entero, por lo que disponer de un buen banquillo es también esencial para gestionar bien un fondo.

Hace un par de días hacíamos un recuento de daños. Observábamos cuál había sido el comportamiento de los valores en cartera, del equipo titular, tras la derrota, para ver si manteníamos la alineación para el próximo partido. Es conveniente ver también el estado de forma de sus posibles sustitutos, de los valores que, de momento permanecen en el banquillo, a fin de ver si es conveniente, realizar algún cambio. Ahora mismo, los posibles nuevos jugadores son cuatro: dos defensas veteranos ( Bayer y Daimler, con más de un siglo de historia a sus espaldas), un centrocampista experimentado ( L'Oréal, que lleva ya más de medio siglo jugando), y un joven delantero ( SAP, que cuenta con pocas décadas de experiencia).

La progresión, el crecimiento esperado para los dos defensas es limitada, y su rendimiento es algo irregular. Por ello en el mercado cotizan por debajo de la media (PER 10 para Daimler y PER 14 para Bayer). El centrocampista experimentado (L'Oréal) conjuga alta regularidad y todavía tiene unos años de buen crecimiento por delante y cotiza en consonancia (PER superior a 20). El delantero promesa (SAP) ofrece una excelente capacidad de mejora de resultados, pero la falta de un historial largo contrastado le hace cotizar a un múltiplo algo inferior (PER 17).

La corrección sufrida por estos cuatros valores en la reciente caída ha sido similar a de sus comparables en cartera. Bayer ha caído como Basf , L'Oréal como LVMH, Daimler como BMW y SAP como Apple. Son compañías de calidad similar y las que están en cartera actualmente presentan, por tener un menor precio, un mayor potencial de rendimiento. De momento, mantenemos la alineación titular. No vamos a variar el esquema de juego. Si en algún momento decidiéramos adoptar una estrategia más ofensiva, cambiando un  centrocampista defensivo por un delantero el jugador que tendría más oportunidades de entrar en juego sería SAP, llevando al banquillo a Total.

Buen fin de semana

 

Josep

 

 

 

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
3 comentarios
1 vez compartido

Y del equipo Nacional (España) siguen los mismos titulares??, el rebote del 3% de esta semana técnico o puede coger tendencia?? Que tal la reunión Europea???

La metáfora futbolistica es muy buena, porque así la puede entender todo el mundo.

La Roja, aún tiene que ganar a Brasil...ellos empujan y nosotros ya somos viejos.

WebRep
 
currentVote
 
 
noRating
noWeight
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Beta y Mistol

De Europa, sin novedad. Calderilla para el paro juvenil (aunque es de agradecer el gesto, si se interpreta como apoyo a "políticas de crecimiento") y nada importante sobre unión bancaria. Habrá que esperar a que Merkel gane las elecciones.

Ya veis lo efímeras son las metáforas en los mercados. Acabamos de perder por tres goles contra Brasil... Es cierto que los emergentes son más jóvenes y empujan más. Pero, aunque las selecciones nacionales europeas (cuentas macro) no tengan en su seno a las jóvenes promesas mundiales, los grandes equipos europeos (cuentas micro) sí los tienen (Neymar...), y gracias a ello son lideres en el mercado global.

Josep

 Comentar

Artículos relacionados en Finect

Marchons, marchons!

JPrats


24 de abril de 2017Por una vez, las encuestas han acertado. Macron ha ganado la primera vuelta de las elecciones francesas, con un un punto más de porcentaje de voto del que preveían los sondeos, y Le Pen ha quedado ...

El lunes que viene saldrá el sol

JPrats


18 de abril de 2017Los mercados están totalmente pendientes de las elecciones presidenciales en Francia, cuya primera vuelta tendrá lugar el próximo domingo. El lunes despejaremos muchas dudas. Si pasan a la segunda ...

Gasto sanitario

JPrats


27 de marzo de 2017El pasado viernes Trump tomó conciencia de la división de poderes. Las discrepancias entre los parlamentarios de su propio partido sobre el alcance de los cambios que había que acometer para correg...

El día del broker

JPrats


15 de marzo de 2017El próximo domingo será mi día. De pequeño, el 19 de marzo, celebrábamos mi onomástica. De mayor, debo celebrar el día del padre. Hay un día para todo, y es triste que una profesión tan sacrificada...

Últimos artículos del blog de JPrats

Marchons, marchons!
4 Comentarios
El lunes que viene saldrá el sol
3 Comentarios
.Carta a los inversores. Marzo 2017
0 Comentarios
Gasto sanitario
0 Comentarios
El día del broker
6 Comentarios
Carta a los inversores. Febrero 2017.
1 Comentarios
La última gran ampliación
2 Comentarios
Sale LVMH, entra Crédit Agricole
7 Comentarios
El coste de la vida
7 Comentarios
¿Tan mal están los franceses?
10 Comentarios

app version

Wed Mar 29 17:25:12 CEST 2017

2296

4797c17530a12d165c05c4bb01bc4eeec0121aa7