Javier_235 (327º) 

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Javier_235
11:32 el 11 abril 2010

¿Qué hay fuera de Bestinver?

El analisis y comparacion de fondos es muy complicado, dado el enorme número y las grandes diferencias que hay entre ellos tanto en sus politicas como en su gestion. Para esas comparaciones hay estudios buenisimos incluso colgados aqui en unience y algunas y muy buenas herramientas en la web y muy buenos profesionales expertos en esos asuntos.

Con esas premisas, dejo aqui unos cuadros comparando los fondos de bestinver con una seleción algo diversa de los fondos que actualmente ¨suenan" y que aunque seguro que es parcial tambien puede ser significativa.

La intencion no es otra que la de servir en su pequeña medida a responder a la pregunta ¿que hay fuera de bestinver?.

 Rentabilidad anual (*)                                              1/2

año

BESTINVER BOLSA

BESTINFOND

BESTINVER INTERN.

CARMIGNAC INVESTISSEMENT A

METAVALOR

2000

13,91%

13,03%

18,39%

15,81%

8,91%

2001

21,22%

20,47%

16,59%

-26,54%

-8,18%

2002

8,25%

8,17%

-26,95%

4,38%

-10,01%

2003

38,31%

38,20%

32,70%

22,45%

35,49%

2004

29,97%

29,89%

19,01%

2,39%

28,32%

2005

27,07%

28,53%

30,47%

48,33%

30,89%

2006

37,36%

26,70%

24,05%

10,93%

41,42%

2007

4,84%

-2,23%

-4,61%

19,32%

1,24%

2008

-35,16%

-42,14%

-44,71%

-29,88%

-35,47%

2009

34,56%

60,20%

71,85%

42,58%

36,82%

Rentabilidad anual (*)                      2/2

año

FONBILBAO ACCIONES

GESCONSULT

IBERCAJA UTILITIES

FONDO VALENCIA RENTA

2000

-5,94%

-14,94%

2,54%

-3,89%

2001

-1,73%

-15,87%

0,62%

4,28%

2002

-14,71%

-19,16%

-17,79%

-17,42%

2003

22,99%

20,69%

19,48%

29,06%

2004

19,26%

16,80%

23,57%

17,38%

2005

20,74%

24,55%

26,64%

24,00%

2006

33,34%

41,31%

28,50%

22,44%

2007

9,18%

9,43%

10,04%

3,57%

2008

-29,89%

-34,12%

-22,48%

-35,68%

2009

26,24%

30,13%

15,10%

23,78%

Rent anualizada desde el inicio del año hasta el 31 dic 2009 (*). 1/2

naños

año

BESTINVER BOLSA

BESTINFOND

BESTINVER INTERN.

CARMIGNAC INVESTISSEMENT A

METAVALOR

10

2000

15,68%

14,59%

8,85%

8,13%

9,98%

9

2001

15,88%

14,76%

7,84%

7,31%

10,10%

8

2002

15,22%

14,07%

6,80%

12,52%

12,62%

7

2003

16,26%

14,93%

12,75%

13,73%

16,29%

6

2004

12,94%

11,46%

9,73%

12,34%

13,37%

5

2005

9,81%

8,09%

7,96%

14,44%

10,59%

4

2006

5,88%

3,51%

2,97%

7,26%

6,03%

3

2007

-2,93%

-3,23%

-3,22%

6,06%

-3,67%

2

2008

-6,59%

-3,73%

-2,52%

-0,01%

-6,04%

1

2009

34,56%

60,20%

71,85%

42,58%

36,82%

Rent anualiz  inicio del año hasta el 31 dic 2009 (*). 2/2

naños

año

FONBILBAO ACCIONES

GESCONSULT

IBERCAJA UTILITIES

FONDO VALENCIA RENTA

10

2000

6,05%

3,02%

7,36%

4,61%

9

2001

7,47%

5,24%

7,71%

5,60%

8

2002

8,68%

8,22%

8,63%

5,77%

7

2003

12,51%

12,83%

13,04%

9,57%

6

2004

10,85%

11,57%

12,00%

6,63%

5

2005

9,24%

10,55%

9,82%

4,60%

4

2006

6,54%

7,30%

5,98%

0,24%

3

2007

-1,14%

-2,11%

-0,61%

-6,23%

2

2008

-5,92%

-7,41%

-5,54%

-10,77%

1

2009

26,24%

30,13%

15,10%

23,78%

Si nos fijamos en el segundo cuadro, en las rentabilidades de los ultimos 10, 9, ...5, ... años.

1.-Parece clara la ventaja de Bestinver (Bolsa y Bestinfond) sobre los demas en los 5 primeros años del ciclo.

2.- Sin embargo en los ultimos cinco años la cosa cambia. El Carmignac lo ha hecho mejor y algunos de los demas tambien, exceptuando claro está, la explosión del bestinfond y el internacional de este ultimo año.

Para mi la 2ª conclusion me resulta algo extraña teniendo en cuenta además como los de bestinver habian predicho con tanta antelacion la última crisis, .... ¿o no?.

(*). Fuente: Webs e informes de cada fondo. Expansión. Morningstar. Inversis. Inverco.

Tablas: Elaboración propia
Rentabilidad año n = (VL 31dic_n / VL 31dic_n-1) - 1
Rentabilidad anualizada año n = ((VL 31dic_2009 / VL 31dic_n-1)^(1/naños)) - 1

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3 comentarios
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La mitad de mis ahorros está en el Bestinfond , Bestinver Internacional y Carmignac Investissement.Lo tengo clarísimo, seguiré en la medida de lo posible incrementando en los tres.Si quiero hacer experimentos pues gasto 300 € en el Fidelity Nordic Fund , que eso es lo que se gasta algún don Fulgencio en la tragaperras o alguna doña Dolores en el bingo,pero el grueso de la cartera a lo seguro.
Por lo general si os fijais, el comportamiento de los fondos de Bestinver con respecto al resto siempre pasa lo mismo.
Por lo general siempre entran en pérdidas antes que la media de los fondos, y luego se recuperan en V durante los siguientes años, batiendo a la media.
Esto es debido por varias razones, las 2 más claras son:
- No les duelen prendas en invertir en valores de pequeña capitalización que tienen liquidez a veces limitada, esto hace que las bajadas sean más bruscas y asimismo que las subidas sean como cohetes.
La media de los fondos, o por ejemplo Carmignac, tienen una capitalización tal, que en sus estrategias de inversión no pueden plantearse en invertir en valores donde la liquidez es limitada. Bestinver a esto no le daba importancia, según la reunión última, ahora se la da un poco...
- Cuando se avecina una caída gorda,  el dinero huye de los valores pequeños a los grandes, por eso,  los índices ( sobreponderados en valores blue-chips) suelen comportarse mejor que el resto del mercado antes de la hecatombe.
En mi opinión la cartera de jandrobroker está bien como está. Con esos tres fondos tiene una diversificación más que suficiente, aunque siempre es bueno intentar otras cosas y fijarse en otros productos, gestores y tendencias.
Salu2.
Bestinver (BV), Carmignac, quizás Koala y en último lugar Berkshire Hathaway (BH). Digo BH al final porque sus títulos de clase "A" están ahora mismo sobre los 120.000 USD y eso no está al alcance de todos sobre todo si tenemos en cuenta que sus resultados son similares a los de BV.
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