JoaquinGrech (726º) 

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JoaquinGrech
12:08 el 21 julio 2011

Cada dos semanas se termina el mundo.

Y es que uno se acostumbra ya, y sigue invirtiendo ignorando el ruido de fondo.

Caballeros, de aqui a finales de 2012 el mercado va a tener un subidon pasmante. Como yo no soy day trader sino de comprar y verlas llegar, el 95% de las noticias, posts, blogs, articulos, panicos, menopausias imaginarias y cambios emocionales causados por la cafeina en el dia a dia de noticias financieras... no me afectan.

Y es que este post y la gran mayoria que leo, no son mas que predicciones a dedo con alguna grafica para disimularlo. No tienen contenido serio. Podria dar 10 motivos detallados de porque el mercado va a caer o va a subir en las proximas semanas. Si atino no voy a salir en la tele, y si no atino, con decir me he equivocado o no tuve en cuenta x, me quedo igual que antes. Y asi es el continuo bombardeo de "informacion" que leo diariamente repitiendo lo mismo que ha dicho el vecino, el amigo o el primo lejano y que luego sale con texto mucho mas elocuente y mejor presentado en algun medio de comunicacion "serio" viniendo a decir lo mismo: no tenemos ni idea pero algo hay que escribir.

Y, que es contenido serio? me preguntaran... facil. Una empresa, un analisis. Al detalle, sin alusiones a lo que pueda pasar en Grecia o demas pajas mentales. Y es que a mi que mas me da "lo que pueda pasar" cuando encuentro una empresa con 41% de margen de beneficio, creciendo un 47% anual incluso durante la crisis y con un p/e de 4 que es tan de cajon que casi hay que mirar los numeros 10 veces porque parece imposible? Eso es lo bueno al invertir, no las discusiones entre blogeros sobre quien sabe mas de economia general y la opinion del estado mundial de la deuda pais. Que es importante? Si. Que hay 10 millones de post sin añadir nada nuevo? Tambien.

Y eso es lo que falta, un toque menos creativo y mas "aburrido". Alguien explicando como ha calculado su tasa de descuento para X empresa, o descubriendo que se va a pegar una bofetada X compañia porque su deuda pasa de largo a corto plazo en unos meses y como nadie mas la mira, te vas a forrar. En definitiva, menos posts como este mio solo dando una opinion y mas posts enseñando, que para eso es una comunidad.

ps. se me olvido el grafico: http://es.finance.yahoo.com/echarts?s=%5EIBEX#symbol=^ibex;range=my;compare=;indicator=volume;charttype=area;crosshair=on;ohlcvalues=0;logscale=off;source=;

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12 comentarios
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Estoy totalmente de acuerdo con tu articulo. Ya tu veras que en unos meses va a ser todo lo contrario y quizas en los blogs se hable de lo bueno que es invertir en Grecia o en Portugal e Irlanda.
Podrias decir cual es la empresa de la que hablas, con esos numero parece mucho mas que interesante!!!
si tambien estoy de acuerdo
Pues parece ser que hoy empieza otra vez el mundo, el Ibex pasa de los 10.000 puntos y hay acuerdo sobre el Euro. Veremos a ver cuanto dura.
¿Me permites la parte crítica?:-)
Hacer un análisis de una empresa implica muuucho trabajo, muuucho esfuerzo¿Cuánta gente de aquí sabe hacer eso y quiere hacer su análisis compartido?
Yo no me importaría compartirlo, pero siento decirte que no tengo tiempo ni acceso para encontrar la mega empresa del crecimiento 47 % y P/E 4.
Por cierto, te doy toda la razón, tú que tienes más contactos y te dedicas a ello, yo soy soy un pobre inversor que le encatnaría saber en qué fondo de inversión trabajan gente como tú, y creo que es eso quizá lo que podría adolecer ligeramente unience.
Saludos
O sea vamos que a ti los artículos que te ponen son tal que así.

@Rubik jaja, si algo asi. Me ponen mas de este estilo: http://www.citronresearch.com/

Muchas veces no tienen ni que ser detallados, yo he visto posts en fool.com de 2 lineas diciendo: alguien se ha fijado de esto en el 10-K ? Y con eso ya sabes lo que va a pasar con la empresa. Y el que no entiende, pues pregunta y le ayudan. El problema es cuando todos los posts son en plan "uy que mal esta la cosa" o "el ibex ha bajado del MACD", "estamos jodidos" pues vale. Me recuerda los articulos de yahoo finance en España que veo cuando me levanto: "El ibex ha caido 32 decimas." Siempre pienso, el autor se piensa que no puedo ver la grafica yo mismo o es que le pagan por palabras?

@Mister, hmm donde trabajo? ;) Estoy buscando empleo desde hace tiempo. Yo hago esto por hobby: www.joaquingrech.com Nunca estudie finanzas ni tengo experiencia profesional manejando dinero de terceros. De hecho no consigo trabajo en esto (que es lo que me gusta) precisamente pq ningun fondo de inversion se moja con alguien sin experiencia. Lo que quiero decir con esto es que yo he aprendido por mi cuenta y despues de haber trabajado con muchos bancos (ellos llevaban el dinero, yo hacia los sistemas informaticos), te das cuenta que el 95% de los llamados profesionales tienen la misma idea de hacia donde va a ir el mercado que el portero de mi casa. La unica diferencia es que la gente confia en ellos, y les dan la pasta.

Hacer un analisis de una empresa no implica mucho trabajo ni mucho esfuerzo (vamos yo no lo llamo 1 semana mucho trabajo o mucho esfuerzo). Lo podemos hacer todos con leer 1 o 2 libros. Claro, depende de la empresa, ponte a analizar un banco y te puede dar un patatus. Pero los inversores pequeños, nos podemos enfocar en empresas pequeñas, y esas son faciles de analizar. El error esta en que la gran mayoria se piensa que para tener exito invirtiendo tienes que ser un crack haciendo numeros o con excel. Eso ayuda, pero si fuera ese el truco el mundo estaria lleno de millonarios. El truco es mucho mas simple: solo toca lo que sabes. Es un tema de actitud emocional. Cuando lo haces asi, no hay "guru" que te pueda convencer de lo contrario y te da igual quien sea. Al igual que podrias defender tu eleccion de coche cuando lo compraste. Es de cajon, pero te puedo garantizar que el 99% de la gente que invierte tiene el dinero en algo que "cree", "piensa", "ha oido", "espera" ira bien. Total, para ahorrarse 15 euros en un billete de avion somos capaces de pasar 2 horas mirando pantallas de un lado a otro, para elejir coche tal vez 1 mes comparando modelos, pero para invertir tus ahorros que puedes ganar o perder una pasta y jugarte el futuro de tus hijos, no tenemos mucho tiempo. Seguro que el analista financiero de la sucursal de caja madrid sabe mucho mas que yo! (lleva 30 años haciendo esto en vez de haberse jubilado trillonario, debe ayudarte por hobby).

Y claro, pasa lo que pasa, que cualquiera sale en las noticias diciendo "compra", y la gente compra. O alguien escribe en un blog diciendo que el mercado va fatal y que es solo el principio, y la gente se asusta y vende porque no saben ni lo que han comprado ni lo que han vendido. Precisamente ahi es donde se pueden aprovechar webs como esta, donde uno puede aprender interactuando con la comunidad. Si resulta que lo unico que se hace es poner articulos sobre lo que se piensa del mercado, no genera valor añadido, para eso te lees las noticias en cualquier lado. Sin embargo si cuelgas "voy a comprar esta pq he visto x,y,z y creo que tiene buena pinta, opiniones?" y te ponen a caldo por tu analisis, has aprendido algo y ademas es mas divertido. Y bueno, mi blog financiero es este http://principleinvesting.wordpress.com aunque suelo escribir en ingles y suelo andar mas por www.fool.com o finance.yahoo.com "peleandome" en los comentarios.

¿Podrías dar el título del libro o libros (máximo dos) cuya lectura te permite hacer un análisis de una empresa?

Pues me has pillado en mal momento porque tengo toda mia estanteria empaquetada por mudanza. Asi a bote pronto se me ocurren dos:

Valoracion de Empresas, de Pablo Fernandez. Ojo que este es pesado. Literal. Yo lo llamo el libro gordo de petete. Esta en español y te enseña todo pero tal vez es demasiado denso para la mayoria sobre todo al comenzar. Pablo es un crack y con obsesion al detalle asi que hay que leerlo tranquilamente. Tiene otros mas chiquitos y mas baratos. Creo que la "guia rapida" esta bien pero no lo he pillado.  http://www.casadellibro.com/libros/fernandez-pablo/fernandez32pablo

Value Investing, de Bruce Greenwald. Esta en ingles. Actualmente enseña la clase de Value Investing en Columbia (la clase de donde salio Warren Buffett cuando la daba Benjamin Graham). Este es de mis favoritos ya que es chiquito pero condensado y cada cierto tiempo vuelvo a leerlo porque se me olvida algo. Combinado con el de Pablo Fernandez hacen buen juego. Pablo es mas de seguir el sistema metodologico y establecido y Bruce es de los que dice que la mitad de eso es morralla. Si sabes ambos y los aplicas bien casi tienes garantizado el exito invirtiendo. http://www.amazon.com/gp/product/0471463396/ref=pd_lpo_k2_dp_sr_1?pf_rd_p=1278548962&pf_rd_s=lpo-top-stripe-1&pf_rd_t=201&pf_rd_i=0471381985&pf_rd_m=ATVPDKIKX0DER&pf_rd_r=0JJ207VKFW3MEYBFHSMR

Eso si, ambos requiren que sepas ya algo de finanzas/contabilidad basica. Osea, que sepas hacer un calculo de valor presente y futuro. Y que sepas lo que es activo y pasivo. Es que sino estas muy mal invirtiendo :)

@Rubik: Un libro muy interesante para analizar una empresa es "De directivo a Empresario, via Management Buy Out" del Dr. Ramón Palacín Antor, amigo personal por si tienes alguna duda . Es profesor y doctor en administración de empresas por ESADE, MBA por ESADE e Ingeniero Industrial por La Politécnica de Cataluña.
Si accedes a www.profiteditorial.com , tendrás muchos títulos de interés en el tema.
Muchas gracias tío. Espero hacer mi primer análisis empresarial pronto... después de llevar varios años ¿invirtiendo! ; ) Estoy casi plenamente convencido de que no he seguido el orden correcto ; )
Gracias @Mistol por la recomendación. 
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