Joaquín S. Arana Ruiz  

Jokin91 (233º) 

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Jokin91
06:41 el 20 abril 2015

Sin miedo a los retos, proactivo en todo.

A good choice of US stocks; USA PortfolioValue

 

 

 

 

 

 

 

 

 

USA PORTFOLIOVALUE

A good choice of US stocks

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

USA PortfolioValue

 

La cartera USA PortfolioValue nació por las oportunidades detectadas en el mercado Equity norteamericano.

La filosofía que tengo para está es puramente Value Investing, busco empresas solidas, con gran proyección histórica que están siendo líderes en su respectivos sectores.

Al ser una cartera de estilo Value no hay un objetivo de rentabilidad numérico si no que el objetivo es batir al Benchmark mediante la selección de las mejores acciones del índice, dejando al margen todas aquellas que no tengan potencial claro para mi cartera.

USA PortfolioValue es una cartera creada el 14 de agosto de 2014 tras el estudio de las compañías que a continuación mostrare. 

 

 

USA PortfolioValue

Stock

% Weight

Amazon.com

4,73

Apple

6,28

Berkshire Hataway

8,86

BlackBerry

6,23

BlackRock Inc.

9,38

Boeing

3,77

Brookfield

2,82

Coca-Cola Co

5,07

Exxon Mobil

5,47

General Electric

6,86

Goldman Sachs

12,42

Harley Davison

7,63

Netflix Inc

14,3

Raytheon

6,18

Total

100

 

 

 

De los 14 productos que tengo actualmente en esta cartera solo 2 (Netflix Inc. y Goldman Sachs) superan el 10% de peso, cada una de ellas, en la cartera y entre las dos suponen un 26,72%. Esto es debido a que considero que son dos compañías que están haciendo un gran trabajo y que se están diferenciando de forma muy interesante del resto de su competencia.

Netflix Inc. está marcando tendencia en los servicios en Streaming y de TV a la carta, además de nueva UEN de producción propia de series en las que cosecha enormes éxitos, como por ejemplo en House of Cards.

Por parte de Goldman Sachs está claro que es una institución de gran solvencia y que tiene proyectos muy interesantes, además de ser una de las agencias de calificación de rating mas grandes del mundo.

Ambas compañías seguirán estando en mi cartera en pesos superiores al 10% ya que considero que ambas tienen productos que difícilmente sean copiados, ya que por la inercia de la propia compañía están aumentando día a día sus cuotas de mercado respectivas.

A continuación tengo el gráfico de barras en porcentaje del PYG de USA PortfolioValue.

 

 

Podemos observar como la gran aportanción de plusvalias la realiza BalckRock Inc. con un 49,31% de revalorización respecto al valor de compra. BlackRock es una de las instituciones de inversión mas potente del mundo que maneja un activo de alrededor de 4 el PIB español. Tiene un equipo de gestión brillante y quizás como autocrítica debería haber tomado más peso en mi cartera.

Por parte de Netflix Inc que ya he comentado anteriormente, está aportando un beneficio del 26,58% a mi cartera, demostrando que su producto diferenciado e innovador está calando en la sociedad, gracias a que su servicio en streaming se adapta perfectamente a las necesidades de cada cliente de forma personalizada a un coste muy reducido.

Por lo que se refiere a Boeing es una de las empresas más conocidas en el mundo entero por la fabricación de aviones, su competidor directo es Airbus, pero al ser una cartera de Equity USA no tenía sentido adquirir Airbus. Además los motivos por los que decidí incluir Boeing son dos, primero sus proyectos para diseñar aviones más modernos con pruebas de motores híbridos y segundo es por los diferentes proyectos que tiene con el departamento de defensa americano. Proyectos que son a largo plazo pero creo que pueden reportar un ROI muy interesante a la compañía, además que personalmente, soy un gran defensor de la inversión en I+D.

También voy hablar un poco de lo que he llamado "el grupo del 15" formado por Amazon.com, Raytheon y Goldman Sachs. Estas compañías están reportándome una rentabilidad del 15%, ROI esperados para Amazon y Raytheon, en concreto de Amazon decir que sus proyectos para la optimización de los envíos están un poco parados por la legislación norteamericana que está poniendo muchas trabas, pero no dudo de que puedan seguir mejorando día a día. Por parte de Goldman Sachs decir que me esperaba algo más que un 15% pero puedo comprender que la situación a la que se le ha sometido ha podido perjudicar su evolución en el mercado, además de la mala prensa que están sufriendo este tipo de compañías debido a la crisis financiera que en el resto del mundo aun continua.

Al igual que Boeing está en una rentabilidad de tierra de nadie en mi cartera tenemos Brookfield con un 11% de rentabilidad, dato que esperaba y me doy por satisfecho con ello.

A continuación os comento otro de los grupo que he llamado "el grupo del 5%" formado por Berkshire Hataway, BlackBerry y General Electric. Por una parte General Electric esta en un mercado muy maduro, ya que prácticamente el 100% de la sociedad estadounidense tiene acceso a la red eléctrica. Era una rentabilidad más que esperada.

Por parte de Berkshire Hataway, la empresa de Warrent Buffet, es cierto que me decepciona un poco que la compañía solo aporte a mi PYG un 5,73% ya que es mi gran referente, mi héroe. Pero comprendo que la situación de la empresa no es la mejor del mundo, en los últimos meses he podido leer en diferente medios que se queja de tener demasiado capital para invertir, lo que hace que sea poco eficiente y por ello creo que una rentabilidad así es más que aceptable. Además de ser una empresa muy estable en la que los mayores beneficios son a largo plazo y no se puede pedir que aparezcan en un periodo de tiempo tan escaso como el que tiene esta cartera. Mi intención es mantener esta empresa y si hay oportunidades ampliar posiciones, considero que la proyección de Berkshire va a ser muy buena, aunque habrá que vigilar quien sustituya al Sr. Buffet.

Por parte de BlackBerry cuando la incluí estaba sumida en una tempestad en la que no se sabía si cerraría o seguiría funcionando. Es cierto que su falta de adaptación con la telefonía móvil ha penalizado, en el pasado, su cuenta de resultados, pero desde que llego la nueva dirección a la empresa y se han aprovechado mucho mejor sus fortalezas la empresa ha mejorado considerablemente, la adquirí porque creía en la empresa y además su departamento de seguridad, con la inversión en I+D está dando muy buenos resultados.

En cuanto a la última empresa en verde que tengo, Coca-Cola Co. poco se puede decir, es una empresa de toda la vida, con un producto muy diferenciado y un público muy fiel, está en un mercado muy maduro y actualmente está llevando a cabo planes estratégicos para aumentar su cuota de mercado y sacar nuevos productos, así como ligeros cambios en su imagen de marca, Quizás esperaba algo más de rentabilidad que un 0,90% pero no por ello dejare la acciones.

Ya en un breve análisis de las empresas rojas de mi cartera, por suerte solo son dos, que representan un peso del 13,10% de mi cartera. Es un peso relativamente bajo por lo que no me preocupa demasiado.

Estás compañías son Harley Davidson y Exxon Mobil que aportan unas pérdidas del 2,71% y 12,27% respectivamente. De manera individual decir que a Harley Davidson le ha afectado mucho la crisis ya que sus motos son consideradas de clase premium, por lo que en periodos recesionistas es el primer producto que se deja de comprar, pero ante la nueva perspectiva macro es una compañía en la que creo y en la que se ampliarán posiciones de manera controlada en función del valor de cotización y las cuentas de resultados.

Por parte de Exxon Mobil, empresa que mayor volumen de pérdidas me produce, decir que se han causado por dos motivos principales, la caída del precio del petróleo y la revalorización del Dólar frente al resto de monedas. Pese a esto yo aumentare posiciones en esta compañía, ya que considero que tiene buenas perspectivas de futuro y proyectos interesantes.

Aquí podemos ver la rentabilidad global USA PortfolioValue desde su creación el 14 de agosto de 2014 hasta el 16 de abril de 2015.

 

 

 

Como se aprecia supero al Benchmark de manera amplia, 28,1 puntos básicos.

 

Producto

Rent. Bruta

€/$ 14-08-2014

€/$ 16-,4-2015

€/$ Rent.

Rent. Neta

USA PortfolioValue

35,77

0,7483

0,9293

24,188

59,958

Benchmark S&P500

7,67

31,858

Dif. USA Port./S&P

28,1

 

 

 

28,100

 

 

Se puede ver como si tenemos en cuenta la evolución del euro/dólar la rentabilidad global de USA PortfolioValue crece hasta un 59,96% y el Benchmark aumenta del 7,67% al 31,86%.

Esto está caracterizado por la revalorización del dólar frente al euro motivado en especial por las últimas decisiones del BCE, el precio de alguna materias primas y las situaciones macroeconómicas que se están dando tanto en el continente americano como europeo.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Joaquín S. Arana Ruiz

20/04/2015

 

Este documento tiene una finalidad exclusivamente informativa, sin que pueda estimarse como elemento determinante para la toma de decisiones. Este documento no proporciona ningún tipo de recomendación de inversión y rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

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He comprobado que hay ciertos problemas para visualizar dos gráficos del informe, por lo que pongo el link al archivo PDF a continuación por si alguien desea ver el informe en formato original.

 

https://www.dropbox.com/s/edn4c383sp1uy3f/USA%20PortfolioValue.pdf?dl=0

 

 

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