Jordi Dengra Tineo  

Jordidengra (7514º) 

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Jordidengra
13:37 el 10 diciembre 2013

¿¿¿Pero que demonios es el crowdlending???

El crowdlending, ese gran desconocido y los tópicos y confusiones más comunes que limitan su desarrollo.

Como muchos sabrán, los últimos 16 años de mi vida he trabajado en entidades financieras, captando y gestionando clientes, buscando pasivo, ofreciendo (cada vez menos) financiación y tratando de optimizar la cuenta de resultados de mi sucursal. Pues bien, cuando mi idilio con el mundo bancario se vio truncado abruptamente, junto con unos amigos y compañeros, decidí trabajar y colaborar en una empresa, Larm and Partners ( www.larmpartners.com), donde si algo teníamos claro era, precisamente, que nuestra supervivencia y porvenir pasaba por no desvincularnos de nuestros clientes y que para ello teníamos que ofrecer una alternativa de financiación que nos diferenciara y que, al mismo tiempo, aportara algo de valor añadido en nuestra relación con los mismos.

 

Pues mira por donde, llevamos ya algo más de 7 meses ofreciendo esta alternativa de financiación no tradicional, básicamente a través del crowdlending, y una de las mayores sorpresas que nos estamos encontrando, son las dudas, recelos, desconfianza que genera esta nueva forma de financiación, por lo que aprovecho este blog para realizar una breve y amena descripción de lo que es el crowdlending así como de sus características principales.

El crowdlending no es capital privado:

No, simplemente, como alguna de las sociedades de crowdlending publicitan, son inversores particulares o incluso institucionales que deciden aportar fondos para financiar la actividad productiva de empresas, pymes con nombres y apellidos, con una antigüedad a cuestas, con una actividad reconocida y que, a duras penas en muchos casos, han conseguido mantener unas honrosas cuentas de resultados. No hay ni intereses ocultos, ni hipotecas unilaterales, ni intereses desproporcionados, ni condiciones que maniatan a los prestatarios poniendo en entredicho el reembolso de sus deudas.

El crowdlending no es caro, o no es mas caro que otras alternativas presentes en el mercado:

En el crowdlending el precio lo fija, indirectamente, el atractivo de la propia operación que se pretende financiar y/o de la empresa que solicita la financiación, siendo el interés una variable que refleja este atractivo o si quieres, lo estimulante que resulta para los inversores, participar en la financiación de esta operación. La participación de los inversores en la formación de este precio es libre y son ellos, los que con sus aportaciones y pujas, deciden el precio al que se fijará la operación; así cuanto menos atractiva o mayor sea el riesgo inherente a la operación, mayor será el precio que habrá que fijar para captar el interés de los inversores, y lógicamente mayor será el interés a pagar por la empresa.

El crowdlending es profesional, transparente y hay países donde funciona, y bien, y desde hace años:

No conozco a todas las sociedades de crowdlending pero sí a varias, y ya puestos, aprovecho para saludar a Arboribus, Puentis, Loanbook, y a Josep, Pilar, Eloi, Enrique, Roger, …, todos ellos trabajadores de estas empresas, en algunos casos gente que proviene de banca y que sabe y conoce las restricciones del sistema financiero y lo complicado que es llevar una empresa de estas características y sobre todo, levantar el capital suficiente para financiar estos proyectos de inversión o lineas de financiación de circulante que sean eso, nuevas lineas y no, una fusión o modificación de las anteriores. Es decir, hay personas, muy profesionales detrás de estas sociedades, que pretenden, como todo el mundo, ganarse la vida con esta actividad y que para ello necesitan ser lo más transparentes posibles, puesto que sólo siendo transparentes, conseguirán ganarse la confianza de las empresas posibles prestatarios, que lógicamente tienen que facilitar toda la información posible y necesaria para el correcto estudio de las operaciones, que también, de una forma totalmente anónima, pueden revisar los posibles inversores, para que no se genere ningún tipo de dudas y la canalización de estos fondos de inversores hacia la economía productiva, la misma que genera empleo, sea fluida y sin alteraciones.

Y si, en otros países, como Reino Unido o Estados Unidos, este sistema funciona, y desde hace años, concretamente, de una forma decidida y con apoyo institucional, desde el año 2008, cuando aquí aun pensábamos en brotes verdes y que la crisis no llegaría, allí, con entidades financieras “petando” y con una concepción no tan paternalista de lo que debía ser el rescate a la banca, decidieron apostar por modelos alternativos de financiación que no pasaran directamente por los bancos. Así, el propio gobierno ingles incentiva estos vehículos invirtiendo directamente y destinando fondos, y lo mejor de todo, el todopoderoso Santander, en el Reino Unido invierte sin problemas en estas plataformas de crowdlending, algo que por lo pronto es prácticamente impensable en este país…

y las otras alternativas de financiación son:

  • Bucear en las formas de financiación tradicional proporcionada a cuentagotas por los cada vez menos bancos presentes en el mercado, confiando que la solicitud de nueva financiación no se convierta en un reacondicionamiento de las lineas de circulante y su correspondiente prestamización,
  • El ICO, el ICF, Avalis, ICEX, …. Pero ¿¿¿quién gestiona y escoge los destinatarios de las operaciones incluidas en las mayoría de las lineas de financiación de estos organismos??? los bancos. ¿¿¿Y cuantos de los que estáis leyendo habéis utilizado estas lineas para prestamizar, reconducir, cubrir, etc etc, las lineas de circulante de vuestros sufridos clientes???
  • Acudir al cada vez mas inhóspito y solitario Mercado Alternativo Bursátil, confiando que la fortuna y la paciencia de los inversores te sonría
  • Recurrir al recién creado Mercado Alternativo de Renta Fija, en marcha desde hace poco mas de un mes, pero solo al alcance de unos pocos, a precios muy por encima del 8 o 9 por ciento de interés y con gastos vinculados a la emisión que incrementan sustancialmente su coste y amplían con alegría la minuta de despachos profesionales y bufetes legales.
  • Encontrar a algún inversor, no precisamente altruista, que al margen de tomar una participación significativa de tu empresa e inmiscuirse en el día a día de la misma, estará pendiente del calendario para saber si el año aquel en el que se supone que tu empresa debe retornar su deuda, dispones o no de los fondos, o si el valor de su participación, compensa y seduce a otro nuevo inversor tan altruista como el anterior
  • Ser el mejor amigo posible, el mejor hijo o el mejor cuñado y conseguir que amigos y/o familiares se embarquen en tu aventura, aún a riesgo de salir escaldados, y quedarte sin la cervecita los días de partido o la siempre bien recibida paella materna de los domingos.

En definitiva, no pongamos obstáculos a una nueva herramienta de financiación, que se ha demostrado exitosa en ámbitos económicos similares, necesaria, innovadora y compatible con otras formas de financiación más tradicionales y adaptémonos como buenamente podamos, a los cambios que inevitablemente llegarán como consecuencia de esta crisis financiera que tantos cambios y tantas incertidumbres ha originado.

 

 

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