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Julrodpe
12:09 el 24 agosto 2014

Fondos indexados Ibex 35 y S&P 500

Los fondos índices o indexados son fondos de inversión en renta variable que tratan de replicar el comportamiento de un índice bursátil. Se consideran fondos de gestión pasiva, porque para una gestora, construir un fondo índice resulta muy fácil y requiere poco trabajo, ya que basta con comprar exactamente las mismas acciones que componen dicho índice y en la misma proporción que resulta del peso que representan dentro del índice.

Los fondos indexados presentan muchas ventajas, como son:

  · Tiene una evolución fácil de seguir, ya que replican a un índice bursátil

  · Presentan una gran diversidad en la inversión, porque tienen una exposición que vendría a cubrir todos los valores de su índice de referencia

  · Tienen comisiones de gestión inferiores a las del resto de fondos de renta variable, gracias a su gestión es pasiva. Lo que ya de por sí redunda en una aumento de su rentabilidad

  · Son invulnerables a errores en la toma de decisión de compra/venta de activos por parte de la gestora, por seguir exactamente la composición de su índice

  · Es un hecho comprobado que tradicionalmente la mayoría de los fondos de inversión en renta variable de gestión activa (aquellos que por su gestión intentan batir a su índice de referencia) no consiguen superar, ni siquiera igualar, la rentabilidad de su índice referente. En realidad, ni siquiera los fondos indexados superarían a su índice de referencia, aunque si se aproximan mucho, debido a los coeficientes de liquidez que, como cualquier fondo, están obligados a mantener para hacer frente a desembolsos o traspasos.

  · Son un producto similar a los fondos cotizados ETF, pero siguen manteniendo las ventajas fiscales de cualquier fondo y no requieren la contratación de un broker para su adquisición. Por contra, generalmente para inversores particulares, los fondos índice presentan un coste superior en comisiones que los ETF, lo que también les hace menos rentables.

Para quien le pueda interesar, recientemente en Morningstar se han publicado unos listados de fondos españoles indexados de gestión pasiva referenciados al Ibex 35 español y a los Standard & Poor estadounidenses. Estos son los fondos recopilados:

Fondo de inversión

Índice replicado

Rentabilidad

TER

Aportación mínima

6 meses

1 año

3 años

(anual.)

AC Ibex-35 Índice FI

Ibex 35

9,7 %

31,1 %

8,5 %

1,1 %

3.000 €

Bankia Índice Ibex FI

Ibex 35

9,3 %

31,0 %

8,2 %

1,2 %

100 €

Bankinter Futuro Ibex FI

Ibex 35

9,6 %

32,3 %

9,8 %

1,1 %

600 €

BBVA Bolsa Índice FI

Ibex 35

9,8 %

31,3 %

8,6 %

1,4 %

600 €

FonCaixa Bolsa Indice España Estándar FI

Ibex 35

9,6 %

30,6 %

8,1 %

1,5 %

600 €

FonCaixa Bolsa Indice España Inst FI

Ibex 35

10,4 %

32,3 %

-

0,1 %

5.000.000 €

FonCaixa Cartera Bolsa Índice España FI

Ibex 35

8,8 %

29,6 %

6,9 %

2,2 %

1 €

ING Direct FN Ibex 35 FI

Ibex 35

9,9 %

31,3 %

8,7 %

1,1 %

0 €

Liberty Spanish Stock Market Index FI

Ibex 35

9,1 %

29,7 %

7,4 %

2,5 %

1 €

Santander Índice España B FI

Ibex 35

9,9 %

31,2 %

-

0,6 %

300.000 €

Santander Índice España Cl. Openbank FI

Ibex 35

9,8 %

31,1 %

8,6 %

1,1 %

1 €

Santander Índice España I FI

Ibex 35

10,4 %

32,3 %

-

0,2 %

50.000.000 €

Media Categoría RV España

6,2 %

28,1 %

9,0 %

-

-

 

 

 

 

 

 

 

Fondo de inversión

Índice replicado

Rentabilidad

TER

Aportación mínima

6 meses

1 año

3 años

(anual.)

AC S&P 500 Índice

S&P 500

8,6 %

14,8 %

14,4 %

1,2 %

6 €

BBVA Bolsa Índice USA (Cubierto)

S&P 500

8,4 %

14,5 %

14,1 %

1,3 %

600 €

Bankia Banca Privada Índice S&P 500

S&P 500

8,8 %

15,0 %

14,6 %

0,8 %

100 €

Bankinter Índice América

S&P 500

8,8 %

15,5 %

15,8 %

1,1 %

600 €

ING Direct FN S&P 500

S&P 500

9,5 %

14,0 %

17,8 %

1,1 %

1 €

Segurfondo S&P 100 Cubierto

S&P 100 Euro Hedged

9,3 %

-

-

0,1 %

-

Media Categoría RV USA

9,5 %

14,6 %

16,6 %

-

-

Fuente: Morningstar Direct (datos a 31/7/2014)

Enlaces de fuentes:

http://www.morningstar.es/es/news/127749/contestamos-a-sus-dudas-fondos-%C3%ADndice-de-rv-espa%C3%B1a.aspx

http://www.morningstar.es/es/news/128193/contestamos-a-sus-dudas-fondos-%C3%ADndice-de-rv-usa.aspx

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10 comentarios
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Demasiado pocos y demasiado caros, en general. 

La otra opción podría ser:

CARACTERÍSTICAS BÁSICAS DE LOS ETF´s

Podemos destacar entre otras las siguientes:

  • Diversifica la inversión al poder invertir en índices sectoriales y nichos de mercado específicos lo que rebaja considerablemente el riesgo inversor.
  • Son activos muy líquidos al cotizar en el mercado durante toda la sesión bursátil.
  • Bajos costes de gestión en comparación con otros activos similares.
  • Gestión pasiva del fondo donde desde el principio se conocen todos los valores que lo componen y además existe una total transparencia de su cartera y gastos.
  • Facilidad a la hora de su contratación con acceso a mercados materias primas, renta fija, índices, etc.
  •  www.comparativadebancos.com/que-es-invertir-etfs/
  • Saludos.

Para mi son caros. Sólo me llama la atención el último de la lista, pero con un TER del 0,1% no se donde está el error porque sin embargo en ficha individual de morningstar los gastos se elevan al 0,46 % (gastos corrientes más gastos de gestión anuales). Los únicos fondos indices competitivos que conozco son los de Amundi o Pictet.

Yo creo que los ETFs van a destronar a los fondos,especialmente:

1.-CSD:0,65% gastos.Spin-Offs.

2.-RSP:40% gastos.El S&P a igual ponderación.2% mejor que el sendp.

3.-RPV:0,35% gastos.El tercio más barato del S&P con ponderación en función del grado de infravaloración.Pura pata negra.3-4% mejor que el S&P.Pocos gestores tienen esta rentabilidad a largo plazo.

@quixote, mientras no cambie la fiscalidad en España, veo difícil que los ETFs destronen a los fondos, y esto es difícil dado que las comisiones que se llevan los Bancos y comercializadoras es mucho mayor en los fondos. 

@ quixote 1

Gracias por tu aportación , el RPV tiene muy buena pinta , voy a contratarlo

http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00002DEG

Salut

Particularmente, yo también soy más partidario de los ETF que de los fondos indexados. Hay mucho más dónde elegir y a mejores precios y proporcionan mayores rentabilidades. Pero comprendo que habrá un porcentaje de inversores que los ETF no les resulte tan atractivos. Más que nada por motivos fiscales o porque les resulte complejo el tener que utilizar un broker. Afortunadamente los productos de inversión son multiples y para casi todos los gustos.

Augur....totalmente de acuerdo.

Ojeador.....El mercado está en maximos.Mira las caídas de estos en 2008......de -40 a -50%.Osea aquí si que se cumple el mantra de a más rentabilidad más volatilidad.

Yo miraría antes MKL,BRKb,WTM,DWA,AFL,IBM.

El Euro se está poniendo barato.Por debajo de 1.3 yo miraría bolsa europea en euros.

Solo comentarios......a estas alturas de mercado hay que andarse con mucho ojo ...y nerviosos....y tener una cuenta para vender (en cualquier momento)  futuros del S&P (por ejemplo) con una palanca 10X .

Bravo por el gestor del RSP !!!!!

 

No se si te refieres al 40% de gastos.....es un error......más bien 0,4%.Como sabemos gestor no hay pues se replica un índice cosa que más o menos lo hace un robot (o una hoja de cálculo ,como se quira llamar)

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