Vicente Varo  

Kaloxa

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Kaloxa
18:38 el 20 octubre 2010

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

El gran negocio del Tesoro americano con el rescate al sector financiero

Leo en Bloomberg que el Gobierno estadounidense ha ganado 25.200 millones de dólares, gracias al plan de rescate de Wall Street, con su famoso plan TARP. O lo que es lo mismo, una rentabilidad superior al 8 por ciento en dos años.

Es decir, que lo que se decía entonces que era tirar dinero bueno detrás del dinero "malo" ha resultado no ser tanto así, sino que ha generado más dinero para los contribuyentes americanos. 

Imaginaos la de dinero que se habría perdido de no "arriesgar" esos fondos públicos para rescatar el sistema... y lo distinta que ha sido la historia en realidad. 

De hecho, lo único que hizo el gobierno de EEUU fue comprar cuando todos vendían... que históricamente ha sido una muy buena estrategia cuando tienes fuerza en el mercado.

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11 comentarios
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Jugaban con ventaja, a los bancos y a General Motors no les quedaba otra solución que aceptar ó irse al garete.
Las cosas nunca resultan ser lo que parecen.
Ellos son los que deciden todo: bajan tipos, inyectan liquidez, modifican la contabilidad de los balances de los bancos, compran bolsa, cambian los datos macro, prohiben posiciones cortas, pactan con los medios de comunicación, no se si me dejo alguno pero con estas cartas me doy "mus ciego"
Un saludo,
JMA
"Financiar el sistema financiero", o hacer "bancos malos", históricamente ha resultado positivo para los Estados.
Hay que decir que asumieron un gran riesgo aunque ellos tuvieran capacidad para "manejar" ese riesgo.
Ya sabes que el tesoro norteamericano está plagado de gente que presidió en su momento Goldman Sachs, Merryll,... y que sabe de que va el tema de wall street. Me imagino que el gobierno estaría bien asesorado a la hora de comprar títulos de city and company.

Ni pensar lo que puede afectar al balance de la Fed, un repunte amplio de los tipos de interés. Con una compra de activos radiactivos (MBS entre ellos) por valor de 1,8B de USD en el QE1 las ganancias que se comentan en el post se pueden esfumar en un abrir y cerrar de ojos. Si el QE2...QE3...QE4.... consigue generar inflación que derive en una subida de tipos de interés será difícil, muy difícil que la Fed no incurra en pérdidas.

Por eso ya se está hablando de que una recompra de los MBS que en su día compró la Fed en el QE1.

Estoy de acuerdo con PYMCOM en todo lo que dice, además soy antikeynesiano y como he dicho otras veces soy partidario de la Escuela de Chicago, todo lo que sea alterar la normalidad de las cosas es mala y al final lo pagaremos todos, como efectivamente lo estamos pagando desde hace tres años.
Estoy de acuerdo con otros comentaristas. Me parece un análisis demasiado simple para una decisión política cuyas consecuencias pueden acarrear futuras generaciones hasta quién sabe cuando, y por el precedente que establece.
Hola Kaloxa:
No estoy de acuerdo con lo que dice el artículo, está seleccionando sólo una parte de TARP para dar una impresión positiva, cuando la realidad es que si se contabilizan todas las inversiones que se hicieron con el TARP, el gobierno perdío dinero.Es decir es falso que el saldo sea positivo, sino que es negativo.
Además no se está teniendo en cuenta los rescates que ha hecho la FED, por los que también cosechará pérdidas.
Si quieres verlo más detalladamente, echa un vistazo a esto. Un saludo.
¿Qué debería ahora hacer la Fed de Nueva Yok contra Bank of America?
Por un lado tiene bonos de Bearn Sterns y de AIG y tiene que proteger a los bonistas (contribuyentes) y por otro lado no se puede permitir, después de como han manejado los mercados y más al sector financiero caidas adicionales de los bancos.
Dificil papeleta que os la dejo para comentarla.
bloomberg Un saludo,
pymcom 
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