Vicente Varo  

Kaloxa  

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Kaloxa
17:31 el 03 febrero 2011

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

¿Largo de Alba y corto de ACS?

Ayer, aprovechando la visita que hacíamos por Londres para Finovate, me pasé a visitar a algunos gestores que conozco por allí. Entre ellos, estuve viendo a uno que trabaja en un hedge fund (de los de verdad). 

Le pregunté que cómo estaban viendo el mercado español y me dijo que ni fu ni fa, que no lo tenían del todo claro. Pero que estaban jugando una historia de valoración en Alba.

En concreto, como veían demasiado descuento entre el holding y las empresas participadas, se habían puesto largos de Alba y cortos de algunas de las participadas.

Pues bien, esta mañana me he despertado en Madrid con la noticia de que Alba había vendido un buen paquete de ACS, que lo está sufriendo hoy en bolsa... O sea, que la tesis de mi amigo no está muy lejana de la de los March.

Alba es una de las posiciones que más me han dado en mi cartera real. Las tengo compradas hace dos años en 26,5 euros, cuando ahora andan por los 41,6 euros de ahora. El famoso "el último euro que lo gane otro" lleva llamando a mi puerta desde hace tiempo...

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10 comentarios
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Muy bien dicho @Kaloxa por una vez ponga el mundo al revés y empapele Vd. a los Hedge Funds en lugar de viceversa :-)

Bueno, hoy con el trade se deben haber llevado unos cuandos pipos. Igual lo han soltado ellos antes que yo...

Al final lo que ellos están comprando es que se reduce el diferencial de valoración entre Alba y ACS, por ejemplo, justo lo que ha pasado hoy con cierta intensidad...

Hola Kaloxa,

cuando dices que precisamente ayer hablaste con un "hedge fund de verdad" sobre ACS y Alba (realmente precisa coincidencia).

¿A qué te refieres? ¿Existen los hedge funds "de mentira"?

Saludos.

;-9

Sí existen sí, uno muy pesado además, que deambula por aquí que en realidad no es un hedge fund sino un spammer, pero dice ser "una hedge fund" 

Pero vamos, no lo busques mucho que así te ahorras la pérdida de tiempo.

jejeje

gracias por la aclaración.

Un saludo Kaloxa y felicidades por vuestra espléndida web.

Kaloxa:con lo divertido que fue ver ayer como el tío del hedge fund ponía su móvil en un anuncio   de esgrima , taichi o vaya usted a saber....
Pienso que Alba son unos magníficos inversores a largo plazo, y es útil ver de dónde salen y a dónde entran.
Supongo que en la conversación con tu amigo gestor (de los de verdad) hablasteis de muchas otras operaciones, ¿nos puedes adelantar alguna otra? pero en este caso que nos podamos aprovechar dándonos tiempo a posicionarnos. Gracias por adelantado.
@noinviertaenbolsa pues me temo que no, es que en realidad apenas le pregunté por España en cuanto a inversiones concretas. El resto de la conversación fue la típica sobre la situación económica global y demás. Bueno, me comentó que si TEF se va a 16 entrarán, pero supongo que no es una idea muy original.

En cualquier caso, el valor está en mi cartera desde hace dos años, como puedes comprobar en mi cartera real. 

La verdad es que ha sido un operación bastante extraña, pero claro a Florentino se le han metido en la cabeza dos cosas que se le están complicando bastante(Controlar Iberdrola y la alemana hochtief) y creo que estas operaciones le van a salir muy caras a ACS. Es más, puede que el valor acabe entrando en una zona fuertemente bajista, sino le empiezan a salir bien las cosas, ahora mismo acabo de leer esta noticia que confirma lo que digo:

http://www.eleconomista.es/economia/noticias/2801280/02/11/La-estratagema-de-la-diosa-Cibeles.html

Por cierto Vicente, he visto que en tu comentario has dejado caer mi lema preferido con la operación de C.Alba. En primer lugar decirte que enhorabuena porque ha sido una buena inversión, pero lo mío es el Trading, yo no aguanto más de un 10% de plusvalías en un valor. Ahora mismo estoy con SOS y llevo un 18% de plusvalías y todos los días me entran ganas de venderlas pero al final consigo aguantar y nunca lo hago. SOS es mi apuesta del 2011, quiero duplicar la inversión y me está costando mucha paciencia, jeje. En segundo lugar tengo que decirte que entré en ACS a 33,70, aprovechando la fuerte caída y me salí a 34,70. Así que, sigo pensando que el último duro que lo gane otro, esta frase puede parecer muy simple, pero me lo dijo un señor mayor hace unos años en la bolsa de Valencia y desde entonces siempre le he hecho caso y me han ido muy bien las cosas. 

 

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