Daniel Suárez Montes  

Lemming (111º) 

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Lemming
11:16 el 02 octubre 2013

Socio - Director en LeBris EAFI

FONDOS RECOMENDADOS EN ESTE ENTORNO

advisory GdC

Cuatro variables en zona neutral y una en zona de venta. Esta es la lectura actual de los cinco monitores que conforman el GdC Tactical Asset Allocation. Las cinco variables se agrupan en dos bloques: VALORACIÓN (tres variables) y SENTIMIENTO (dos variables). La que está actualmente emitiendo señal de venta está dentro del grupo VALORACIÓN y se llama “potencial”. Esta variable es la que hemos explicado en el post “¿se puede caer la bolsa un 15% en los próximos meses?” y que hoy recoge un potencial del -10% para el Eurostoxx en los próximos 6-12 meses. Las otras dos variables que completan el grupo VALORACIÓN, earning yield gap y valoración, que analizaremos individualmente en futuras entradas, están actualmente en zona neutral. En esa misma zona neutral se encuentran los monitores de SENTIMIENTO, vix y sentix, que también detallaremos en futuros post.

 

Cuando sintetizamos toda la información de las cinco variables llegamos al GdC tactical asset allocation (TAA), que es lo presentamos en el gráfico inferior. El fin es obtener información objetiva que nos ayude a gestionar de una forma moderadamente activa una cartera diversificada. Así, en función de la información de las variables que integran el GdC TAA se recomendará un nivel de riesgo en cartera, que oscila entre las posiciones extremas de muy agresivo y muy defensivo. Para el mes de octubre la recomendación es el de un posicionamiento defensivo. En función del perfil de riesgo de nuestros clientes iremos implementando este posicionamiento defensivo en sus carteras. Obviamente, el posicionamiento defensivo en un perfil conservador no es el mismo que el de la cartera de un perfil dinámico, por ejemplo.

Entre las posiciones que recomendamos para este entorno de mercado están: Bankinter Dinero 3, Cartesio X, Ignis Absolute Return, GAM Global Selector, Invesco Balanced Risk Allocation, DWS Invest Convertibles, BNY Mellon Long Term Global Equity, EDM y Bestinver. Los pesos en cada uno de estos fondos y categorías, como apuntamos, dependerá de tu presupuesto de riesgo. 

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6 comentarios
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Pues yo me inclino por los fondos de Bestinver, debe ser porque soy muy arriesgado.

Bestinver cubre de forma extraordinaria la renta variable. Pero debemos tener en cuenta otras áreas de mercado para posicionar la cartera (monetarios, convertibles, gestión alternativa, renta fija no direccional, etc...)

Yo siempre voy a la máxima rentabilidad y me protejo con mis Sistemas Expertos que me avisan de Cambios de Ciclo.

@Esteban Me gustaría me enseñaras (sé que debe de ser muy complicado) cuales o como funcionan tus 

sistemas expertos.

Soy muy inexperto y por algunos lados, leo que se acerca un cambio de ciclo y sin embargo veo que las bolsa siguen subiendo pese a las malas noticias que viene de EEUU.

Hace 15 dias con el tema de Siria estuve a punto de rebalancear mi cartera, pero no lo hize.

Pensé que se estabilizaba el tema y ahora vuelven los vaivenes (¿futura tormenta? ¿donde refugiarse?)

Saludos

@Virago, es algo muy largo y muy complejo de  explicar , que ya he explicado varias veces en Unience. Hay un grupo que creé hace 3-4 años, "Sistemas Avanzados de Trading" , en el que en varios artículos explico las ideas en que las que se basan mis sistemas.

De todas las maneras rescato un post que puse hace unos dias en un artículo que escribí en Rankia:

20 de septiembre de 2013 (16:21)

De mis Sistemas Expertos Financieros y Bursatiles , llevo hablando y trabajando con ellos desde finales de los años 80, entonces eran muy primitivos y programados por mi y por un amigo investigador, Manolo Alfonseca en APL/Prolog y me servían para tomar decisiones de Comprar, Vender , Mantener, NO Tratar. 

A principios de los 90 , con los primeros Shell y motores de Inferencia de Conocimientos, tipo ESE , KEE a base de reglas de conocimientos, realicé con mis alumnos algunos completos y efectivos Sistemas Expertos, utilizando conocimiento profundo de bastantes expertos, más adelante con las Redes Neuronales conseguimos que estos Sistemas aprendiesen de los hechos pasados y añadirles las reglas básicas, que por obvias no se habían incluido, pero que una máquina necesita. 

De todas las maneras y ya en el 2000 , me planteé buscar buenos gestores y dejar el mercado de acciones para los traiders, pues había informaciones y hechos de futuro a los que yo no tenía acceso, ante ello , profundicé en las áreas de Cambio de Ciclo ,optimizando mis Sistemas en estas áreas. 
En este momento y a la vista de la volatilidad global, la guerra de divisas , las manipulaciones de los Bancos centrales, creo que casi todas las reglas han cambiado y no me fío mucho de ellos, aunque sigo procesandolos, pero reviso mucho su toma de decisiones y ando a la busca de mejorarlos, es por eso que empiezo este Blog, para con ayuda de todos ver que reglas de decisión, hay que tomar en cada momento, eso si aplicandolo a una Cartera "value".

Estos Sistemas están formados por un conjunto de Programas, Motores de Inferencia,Bases de Datos de Reglas, Ficheros de Parametros todos ellos interconectados y que al final llegan a una decisión que me sirve para mi Cartera. 
Trataré con toda humildad, de contaros lo que vaya viendo sobre los mercados y ya os contaré en otro artículo, cuales son las fuentes, que mis programas de tratamiento semántico utilizan para vislumbrar hacia el futuro la Bolsa y la Economía. 

Los esquemas de razonamientos están en el grupo que te he dicho anteriormente.

 

@Esteban

Muchas gracias por ilustrarnos, a veces me suena a chino, pero trato de leer lo máximo posible.

Hay tanto donde leer que doy gracias por este foro donde puedo interactuar con vosotros.

Seguiré tus razonamientos.

 

De nuevo muchas gracias Esteban.

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