Luis Allué Bellosta  

Luis1 (5º) 

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Luis1
12:28 el 27 noviembre 2012

Dermatólogo de Barcelona

!MIEDO A PERDER!

La mente humana está diseñada para disfrutar de pequeñas y frecuentes gratificaciones. Es más feliz el que gana una cierta cantidad cada año durante cinco años que el que obtiene el doble, pero cobrando todo de una vez  al final de los cinco años, sin haber ingresado nada en los años anteriores; este hecho hace que, instintivamente, la mayoría de los inversores tiendan a lo “seguro” y rechacen el riesgo de perder dinero en la bolsa. No pueden asumir que para obtener pingües beneficios al cabo de unos años, por el camino pueden no tener plusvalías o incluso perder momentáneamente. Paradójicamente es el miedo a las pérdidas lo que a la larga nos hace perder. Ese mismo pavor hace que se nos escapen las mejores oportunidades de inversión. Es el propio miedo a la pérdida lo que hace que ésta se produzca, aunque sea en forma de menores rentabilidades. El genial inversor Walter Schloss afirmaba que “la timidez generada por fracasos del pasado provoca que la mayoría de los inversores se pierdan los mercados alcistas más importantes”. 

Lo “seguro” es sinónimo, en muchas ocasiones, de empobrecimiento progresivo.

Luis Allué.

 

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6 comentarios
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Creo lo que dices, Luis. Los inversores que acaban atrapados en pérdidas enormes compartieron un primer pensamiento: "voy a esperar a que se recupere el precio". Y así, un pequeño disgusto inicial se conviertió con el tiempo en un sufrimiento permanente, una espina clavada que no logran quitarse de encima. Por eso es imprescindible utilizar el "stop loss", conocer el límite personal de resistencia a las pérdidas.

También es cierto que alimenta mejor al ser humano una colección de felicidades pequeñas, que un subidón repentino. Es mucho más saludable, sin discusión. "Toma de todo en platos pequeños", decía uno de mis abuelos, "que es el secreto de una vida más feliz".

@LuisVMunoz:

Quizá no he transmitido bien el mensaje, pero la gracia de la economía conceptual es que es ambigua y cada uno al leerla interpreta el texto en función de sus propias ideas y condicionantes.

Para mi filosofía de inversión el stop loss no me protege en absoluto. Pondré un ejemplo: Si yo compro una empresa que considero que vale 10 (partamos del supuesto que no me equivoco) y lo hago por 5 y tengo la "pericia" de poner un stop loss vendiendo a  4, siginifica que a 4 es una pésima inversión, cuando por lógica comprar a 4 es (siempre en un contexto de largo plazo) mucho mejor que hacerlo a 5.

Yo tengo acciones que han caido más de un 50 % y mi capacidad de sufrimiento es ilimitada  porque tengo la certeza de que el precio se recuperará salvo que haya una invasión extraterrestre o una guerra nuclear. En ese caso lo de menos será el precio de cotización.

Felicidades por la tertulia de intereconomia.

Yo creo que también es un tema de motivación, el ver que tus inversiones te traen beneficios hacen que quieras seguir invirtiendo. Pero claro, también está la opción contraria, que lo que den sean disgustos todos los meses.

En mi opinión la solución para esto es tener claros tus objetivos financieros y poder dormir tranquilos por la noche. En mi caso reconozco que desde que entré en Bestinfond estoy más tranquila, ya que soy consciente de que es una inversión a largo plazo y que habrá meses mejores y peores.

@Luis1 con tu permiso comparto la frase en el grupo de frases de bolsa y finanzas de Unience en Facebook ;)

@mariatejero:

La clave está en el horizonte de inversión y en la certeza de que nuestro margen de seguridad no ha cambiado y es suficiente para que nuestra acción siga siendo atractiva.

Yo también soy partidario de vender mis activos que han caído por un error en mis valoraciones, pero no porque han tocado el stop loss, sino porque me he equivocado.

Es cierto que yo duermo mucho mejor cuando caen las cotizaciones de mis activos, pero no es porque sea un masoquista, lo que ocurre es que si han caído sin haberse modificado sus fundamentales, el riesgo de mi inversión es menor. Entender eso es clave y no es fácil.

un abrazo

Basicamente estoy de acuerdo en qué las perdidas paralizan por el miedo, pero hay muchos conceptos en bolsa que son equivocados,según mi opinión, y me gustaria que se supiera sobretodo para los que se inician en este mundo.

 

 

Las certezas en bolsa no existen.

Los modelos de invesión son muy distintos y muchos pueden funcionar bien,pero el llevarlos al extremo por unas creencias pueden llevar consecuencias fatales.

Una inversión a largo plazo es una a corto que salió mal.

El stop loss es una herramienta fundamental.

No existe ningún inversor profesional que aguante 5 años consecutivos con perdidas.

¿Os suenan estos nombres? : Aisa,Colonial,Quabit,La Seda,Nyesa,Urbis,Urbas,Metrovacesa,B.Valencia,Prisa,Dermo,Deoleo,Solaria,Fersa,Portland,Gamesa,Vocento..................Todas pierden mas del 90% en 5 años.

El 85% de los valores del mercado continuo están en perdidas en los últimos 5 años.Pero lo grave es que la gran mayoria nunca se recuperarán por los tiempos de los tiempo.

Algunos dirán, bueno es que el mercado español está muy mal con la crisis.Mentira!! Pasa lo mismo con el CAC,el DAX,Nasdaq,S&P,Nikkei.............

Tabla completa Mercado Continuo:

Ya me he quedado a gusto :-)

 

@bolsacom:

Te puedo asegurar que en bolsa, a la larga, precio y valor siempre coinciden, con lo que la certeza se acerca a un razonable 99 %..

Los value investors ganan dinero, y mucho, sin usar el stop loss.

En cuanto a lo de que una inversión a largo plazo es una inversión a corto  que salió mal... pregúntale a Buffett por su inversión en coca cola.

Nuestros sistemas de inversión son totalmente opuestos.

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