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MRDV (13º) 

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MRDV
06:04 el 24 junio 2016

"Value" desde el año 2000.

El Brexit ya es una realidad.

Salvo milagro el Brexit ya es una realidad con el 51,7% de los votos a favor. Se abre una brecha histórica cargada de incertidumbre. Nadie ni nada es capaz de predecir qué va a ocurrir a partir de ahora a pesar de que la salida efectiva tardará lo suyo.

La libra esterlina va a perder su poder adquisitivo (malo para las costas españolas repletas de turistas británicos), veremos si hay fugas de capitales. Evidentemente la UE afronta su momento más delicado y el Reino Unido su momento más incierto.

 

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87 comentarios
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@MRDV, me ha gustado lo de "gestor picking" y la "trampa de gestor". Yo no soy muy de ello pero entiendo que tiene todo el sentido;)

Prometo no sacar más el tema de la calidad en ningún artículo no especifico sobre ella. 

@DonFernando: espero que se entienda que me gustaría tener los conocimientos suficientes para ser mi propio gestor en vez de tener que recurrir a terceros. En cuanto al tema de la calidad, quizás no participe en ese debate pero te animo a que abras un artículo exclusivo al respecto, lo leeré con gran interés esperando disipar mis dudas.

Por cierto volviendo al tema del Brexit, empiezan a surgir dudas interesantes.

MRDV, también me ha gustado lo que comentas del "gestor picking", pues creo que debo tener el mismo problema que tu, que es la falta de tiempo para poderlo gestionar directamente.

¿Con que gestores trabajas? Tengo curiosidad por saber el picking.

Gracias! Saludos

 

 

 

@aleex119: no, no tengo problemas de tiempo pero reconozco mis limitaciones. Aunque sea bastante OT no tengo inconveniente en relacionar los gestores actualmente en "cartera". Francisco García Paramés (lo considero dentro aunque no se integrará hasta septiembre en azV), Alvaro Guzmán de Lázaro (azV), Fernando Bernad Marrase (azV), Iván Martín Aranguez (MVI), Pepe Díaz Vallejo (MVI), Otto Kdoslky (MVI), Alexander Darwall (JAM) y Peter Fruzzetti (MFS).

Y volviendo al asunto del Brexit, EEUU empieza a manifestar ciertos temores:

Mañana las bolsas pueden sufrir (mucho).  http://twitter.com/miguelramo/status/747088317234163712

@DonFernando leo con interés todo lo que usted escribe igual que a otros contertulios , participo poco por qué poco tengo para aportar.

Bien mi participación es para constatar que desde Warren Buffett no habia leido una definición tan aclaratoria ( 11´51 horas del 25 de Junio ) de porque es mejor que baje un valor si vas a largo plazo gracias.

Las bolsas desde luego no han sufrido mucho, es un hecho. Ahora veremos cómo afecta la pérdida de la triple "A" de UK por parte de S&P.

Muchísimas gracias por su comentario @Pacheco49. Va a hacer que me ruborice. Le animo a que participe y exponga sus puntos de vista que seguro que nos enriquecen a todos. Un placer.

@MRDV Fitch se une también al club. Nos queda Moody´s...

@DonFernando: se me debe estar pasando algo muuuuuuyyyyyy gordo porque tanto el FTSE (y otras bolsas) como la libra están celebrando "algo" subiendo. ¿Es el mundo al revés o un atrapa incautos? Tampoco soy capaz de valorar si un rebote técnico y/o sobreventa se ocultan detrás de ello. Personalmente estoy desconcertado. ¿Será que están valorando como muy positiva la idea de Apple de irse de Irlanda al Reino Unido para no tributar impuestos en Europa?

[modo irónico on] Si UK se sale de la UE y cuando pierde la triple A todo sube ¿cuánto puede durar la UE? [modo irónico off]

Me  encanta esa ironía, privilegio de los inteligentes.

De hecho , oficialmente el R. U todavía no ha solicitado la salida de la Unión.

Aunque ya hayan enviado un submarino nuclear a Gibraltar......

@MRDV:   ¡Y luego dicen que el mercado es eficiente!  (Prem Watsa)

Seguramente los analistos encontrarán explicaciones, a toro pasado, sobre los anárquicos e inexplicables (a mi entender) dientes de sierra.

Es que no nos enteramos de nada... El BCE y el BoE se han coordinado a la perfección.

@mrdv hoy el alcalde de Londres ha pedido más autonomía y más poder de negociación para Londres...  Sadiq Khan: Now London must ‘take back control’

@Kaloxa: los londinenses pidieron, con la ironía que les caracteriza, el aislamiento de la capital dentro del Reino Unido, al día siguiente (Sadiq Khan lo ratifica) de conocer los resultados del Brexit  "-D   Luego vino el #BREGET.

Boris Johnson ya se ve de sustituto de Cameron.

@MRDV, la verdad que de macro, política, política monetaria y demás no tengo ni fruta idea.

Lo poco que puedo aportar es que hay algunas multinacionales británicas a las que una salida de UK de Europa y una depreciación importante de la libra, probablemente, les vendría muy bien (sobre todo a las que venden mucho en USA o tienen participadas en USA). También hay que tener en cuenta que hay un montón de compañías listadas en UK que nada tienen que ver con UK (como un buen número de mineras). Y luego está el tema bancos que después del castañazo del otro día igual son la madre de todas las apuestas contrarían (Qué conste que desconozco por completo sí rebotan para seguir hacia arriba o para caer más). No sé, está movida la cosa. Yo he sacao un poco la caña estos días jeje.

Sobre Europa yo no soy muy optimista en general: tantos bancos… O industria pesada en el mejor de los casos. Parece como sí nos hubiéramos quedado anclados en el siglo pasado. Y en el plano más... político: da la sensación que cada uno va a los suyo tratando de aguantar el chaparrón como puede, sin buscar ninguna solución medianamente sensata. Pero como dice Sergio Ramos: “Es muy fácil hablar desde el sofá de casa comiendo papas”:

Opto porque UK fuera de la UE, será más europea que dentro :-)

Todo lo que pensaba la UE y no se atrevían a decir a Londres durante años, ahora se les dira de un día para otro, y sin anestesia :)

http://www.elboletin.com/internacional/136187/merkel-londres-mercado-unico-circulacion.html

Y no veo a Londres dando un paso atrás en cuanto a relaciones comerciales. Pienso que firmarán antes el TTIP que la propia UE. Incluso la competencia de ver quien es más guapo, puede acelerar decisiones a nivel comercial y político, que antaño se quedarían estancadas. 

Estamos en una semana en que no ocurre nada de lo que se esperaba. Acertar con la realidad se hace complicado.

@aoshi7: ya te habrás dado cuenta lo poco que ha tardado EEUU en acercarse a UK como socio de facto; te doy la razón sobre el TTIP. De todas formas que la UE y el UK se digan las verdades ahora lo veo muy precipitado e incluso podría tener contraindicaciones, al fin y al cabo todavía no se ha hecho uso del Art. 50 del Tratado de Lisboa y, hasta que eso no ocurra, UK sigue dentro oficialmente. Creo que con todo este jaleo el liderazgo y las políticas de Berlín se verán reforzadas...

Totalmente de acuerdo @MRDV.

Me da que todo este lío, por la propia lógica de lo que la realidad vaya a imponer, no será tan trágico a largo plazo. Quizás lioso a medio plazo, pero sin duda volátil a corto (como estamos viendo).

Porque supongo que aparte del BREXIT, en Inglaterra lo que realmente preocupa es que se han quedado fuera de la Eurocopa a manos de Islandia. Igual ha sido pactado para que a cambio, Islandia devuelva todo lo que los ingleses tenían invertido en sus bancos antes de estallar su sistema :-D. 

 

El mercado británico en términios reales que es como hay que miralo aún pierde alrededor del 15%

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