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MRDV (13º) 

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MRDV
16:09 el 25 mayo 2011

"Value" desde el año 2000.

Estrategia objetiva

Lo cierto es que la actual situación me saca de quicio. Estoy más pendiente de las malas noticias que de la realidad contrastable. No digo que estemos en un buen momento económicamente hablando sino que las bolsas occidentales siguen cotizando a precios de hace 12 an?os y eso es un dato que invita a invertir en RV. Una postura racional y no agresiva podría pasar por invertir en empresas occidentales con fuerte presencia en mercados emergentes (al más puro estilo Bestinver) más que en empresas de países emergentes propiamente dichas, sin olvidar empresas europeas y norteamericanas con una posición consolidada en sus propios países con proyección exterior mejor que sin ella.
 
Los mercados se ven lastrados por la situación de Grecia y en menor medida de Irlanda y Portugal. Nos mata la indefinición pero es de suponer que, en cuanto se despejen las dudas, los mercados deberían huir hacia delante.
 
 
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8 comentarios
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Pues sí, tan sencillo y tan difícil como eso
¿Y cuándo no hemos vivido tiempos sin "indefinición" ?
¿Qué significa que las bolsas cotizan a precios de 12 años? No será que están al mismo nominal ? Porque habría que ajustar el dividendo, y ciertamente siendo así, a no ser que se haya invertido en alguna "movida rara", o en tiempos de PER absurdos (que todo puede ser, si la comparativa se va al momento de la época ".COM").
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Lo que dices tiene todo el sentido por lo real que está pasando, mogollón de noticias 3 malas una regular, y así a todo trapo..., y mientras tanto, el mundo creciendo sin prisa pero sin pausa, incluso España.
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Yo pienso hacer como que la cosa no va conmigo, y seguir mi plan sistemático, modificado como no, por las circunstancias actuales en alguna que otra decisión, pero desde luego, como tenga que estar pendiente que si quita de Grecia, volcán de Islandia, suspensión de pagos de EE.UU. por techo de gasto en 14.3T, burbuja inmobiliaria en China, etc etc, me da un ataque, y entonces habría sido mejor que me lo hubiera gastado todo en unas cervezas con los amigotes :-D
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Si la cosa es que percibimos, yo tengo la idea de que cuanto más se caiga, más oportunidad de compra hay, porque las cosas están funcionando relativamente bien.

MRDV,

Lo de Grecia, Irlanda y Portugal es más o menos reciente en esos últimos 12 años. Anteriormente han habido otra serie de problemas... que han llevado el Ibex más abajo o hasta el 16.000 pero es cierto que ahora está como hace 12 años.

Hasta hace pocos años solo se podía ganar en bolsa con tramos alcistas hasta que aparecieron los derivados para ponernos cortos y ganar dinero a la baja. Quizá lo que tendríamos que pensar es en estrategias que en el medio-largo plazo sean laterales pensando que el índice puede subir o bajar pero que en el transcurso de los próxmos años en algún momento pueda estar en los mismos niveles que hoy.

Llevamos 12 años de mercado lateral pero seguimos viendo a los analistas trantando de ejecutar estrategias para mercados alcistas o bajistas pero no he oido hablar a ninguno de desarrollar alguna para esos periodos laterales.

Quizá debería cambiar un poco nuestra filosofía de ver el mercado...

Cuando todos andamos tan nervios@s no creo que vaya a pasar nada gravísimo porque estamos sobre aviso. El problema viene cuando no nos esperamos los eventos, ahí sí que puede pasar de todo.

Esta preocupación constante es algo parecido a lo que le pasa al aprensivo: tan preocupado por no enfermar que se olvida de vivir. Tan preocupados por lo que puede pasar que no vemos lo que realmente pasa y es que seguimos vivos, seguimos negociando, seguimos ganando y perdiendo.

Ocurre que asociamos buenos tiempos con mercado alcista y ganar dinero con mercado alcista; efectivamente eso pudo ser así hace años, pero habría que cambiar la mentalidad por si acaso no se repite, o no lo hace pronto, o no lo hace igual que como lo hizo antaño

Lo cierto y verdad es que la vida sigue y los mercados también. Y si van a bajar o  a oscilar durante años, pues habrá que adaptarse. 

En momentos de incertidumbre puedes comprar calidad a excelentes precios, yo compro cada vez un poquito, a ver si se acaba primero la crisis o mi liquidez!!! pero creo que eso es lo que hay que hacer y vencer nuestro miedo, veo empresas tan baratas que si fuera totalmente racional las compraria a mas no poder pero tengo que enfrentarme tambien a mi parte irracional que me dice de no comprar!!

La cuestión radica en cual es el horizonte temporal de la inversión.En lo que tengo a 10 ó 15 años vista no me muevo-Bestinver,Carmignac Investissement, Blackrock Mining y Gold-.

Cuestión bien distinta es lo que está para más cerca.Me he visto obligado a virar a segmentos de renta fija para reducir la volatilidad.

Todas las opiniones que estáis dando son racionales y por lo tanto a tener en cuenta. Siguiendo con el argumento de la introducción os dejo con una lista de multinacionales occidentales (sin incluir ni mineras ni petroleras que irían en cabeza del ranking por su vinculación con el precio de las mmpp y una exposición máxima a la pujanza emergente) con presencia en emergentes. Los datos son de 2009 en adelante y han sido recabados por unos analistas bancarios.
 

Pues ahí tienes la lista de la compra...

Dependiendo de los "gustos bursátiles" de cada uno, se puede hacer una buena selección y montar una cartera muy interesante a estos niveles, no me cabe la menor duda.

Saludos!

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