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MRDV (13º) 

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MRDV
10:14 el 03 octubre 2011

"Value" desde el año 2000.

IBEX 35: el índice de la banca.

Con la entrada de Bankia en el Ibex 35  el peso de los bancos aumenta hasta el 32% del total del índice, un exceso que aumentará su volatilidad a corto plazo (luego ya veremos) y que le restará diversificación.
 
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Cada país tiene lo que tiene.

Alemania coches e industria, y España bancos y constructoras.

El Eurostoxx50 también está "bastante bancarizado", es un tipo de negocio muy extendido en las economías de mercado :-D

En el caso de Bankia, que debe ser de los mejores valores que se han comportado este verano, y desde su salida a bolsa, igual, lo poco que aporta, lo aporta en bajar la volatilidad.

los bancos suben y bajan habeis leido mi articulo que publicé yo anoche

Sí, un poquito más bancarizado, pero tampoco tanto más.

En cualquier caso, últimamente casi le están pegando más a las industrias que a los bancos... Mirad BMW, por ejemplo, en Alemania

Todo hay que ponerlo en perspectiva.

- Santander antes la gran movida de 2008 cotizaba en 12€, BMW sobre los 35€. 

- Santander cayó a 3,90 y BMW a 17

- Santander subió a 12 en 2010 y BMW a 70 en 2011.

Ahora Sanatander lucha por no perder los 6, y BMW luchará por no perder los 35 (Ambos el 50% de sus máximos).

En cualquier caso, BMW estará a niveles de pre-crisis Lehman Brothers,  en el peor de los casos, y a SAN le costará volver a niveles de principios de 2008, "un poquito más", un 100% como poco...

Que bonita es la volatilidad :-), que haríamos sin ella.. :-)

El problema no es la banca, es que con tres empresas más, se llega al 75%, por tanto debería decirse el Ibex 7 y dejar las otras en el contínuo, porque despista mucho el índice con el valor de Grifols, por ejemplo.

Efectivamente @mistol.

Con los gemelos (BBVA y SAN), Telefónica, Repsol, Iberdrola e Inditex, tienes ya hecho el IBEX 35.

Y si quieres darle la puntilla energética, ponte Gas Natural, REE, Enagás.

Visto así, y con la RxD que hay en estos valores, ciertamente cuando el IBEX comience a cotizar en los 7xxx bajos, será momento de aumentar la cartera personal, que yo, en mi caso particular, la tengo muy abandonada...

Es que es un índice que depende de poquísimas compañías. Lo curioso no es sólo que los bancos supongan un 32% sino que los dos primeros bancos suponen el 25.3%
http://www.sbolsas.com/findiai/UltimaSesion.pdf
TEF: 20,64%
SAN:16.47
Las dos primeras, el "IBEX2" suponen el 37.11% del indice
y las siguientes
IBE: 9,35
BBVA: 8,82
REP:7.65
ITX: 7.55
el "IBEX5" supone un 62.93% y el IBEX6 con ITX un 70.48%, el siguiente, GAS, ya es sólo un 2.38%
(datos ajustados )
También es curioso ver que en el DAX alemán nadie alcanza el 11%, las dos primeras son apenas el 20% en vez de el 37 y las 6 primeras el 49% en vez de el 70%. También es curiso que sus 4 primeras son fábricas (Siemens, Basf, Daimler y Bayer) en cambio sólo hay dos bancs y una aseguradora
No deberíamos sorprendernos. Imagino que el índice reflejará bastante fielmente la producción de PIB de las empresas cotizadas. España es lo que es y Alemania también (aunque no tengo ni idea si la forma de componer los índices es distinta para ambos países)
Por no fustigarnos con nuestro Ibex y su dependencia bancaria... Tenemos el lado positivo de la vinculación con LatAm (bueno, positivo o negativo según sople la vola), ningún índice europeo te permite tener mas exposición a LatAm que el español.
Resumen de pesos al cierre de hoy :
 
Los cinco grandes: 62,62%
 
  • TEF: 20,70%
  • SAN: 16,26%
  • IBE: 9,40%
  • BBVA: 8,70%
  • REP: 7,56%
La banca: 31,41%
 
  • SAN: 16,26%
  • BBVA: 8,70%
  • BKIA: 1,60%
  • CABK: 1,54%
  • POP: 1,52%
  • SAB: 1,17%
  • BKT: 0,62%
- En la bolsa de Helsinki limitaron el peso máximo de los valores para que Nokia no pesara más del 10%; 

- En el Nasdaq también hicieron cambios para que Nasdaq no pesara en exceso en el índice Nasdaq 100 ya que llegó a pesar más del 20%...

Creo que sería un buen momento para que el Comité Asesor Técnico del Ibex se planteara una medida de este tipo

@Kaloxa ¿por qué? ¿No es mejor que el índice sea más representativo que al contrario?

Arturop, yo no tengo una opinión al respecto... Porque la verdad es que no lo he pensado demasiado. 

Así a priori, cuanto más representativo mejor, que para eso son los índices. Y cuanto más replicable, mejor, que para eso también son. 

Creo que, cuando tienes una compañía que pesa un 20% en un índice y otras dos que pesan un 25% tienes que estar muy seguro de que ese método que has creado y usas está siendo representativo de todo el mercado. Tres valores, casi un 50%.

¿Lo es? Puede que sí. Eso es lo que habría que plantearse. Y si no está claro, cambiar. 

Pero, cuando menos, yo sí revisaría las razones que han llevado a Nasdaq a limitar los pesos.

como vas vicente
¿Cómo veis la aplicación de la Inteligencia Artificial para predecir resultados como hacen en brokercun.com cuando hay procesos electorales de por medio?
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