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MRDV (13º) 

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MRDV
08:46 el 23 mayo 2011

"Value" desde el año 2000.

Riesgo país: España 250pb

La desconfianza en la deuda de España se mantiene; el apoyo de China es claramente insuficiente, los fantasmas de la intervención no se alejan definitivamente y el resultado de las elecciones municipales y autonómicas no afectan en absoluto, bueno, en realidad hay miedo a que, con el cambio, salga más deuda de la que se conocía. El Ibex arrancará la semana desde los 10.226,60 puntos y con perspectiva reservada.
 
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32 comentarios
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@MRDV :-D, Muy bueno.
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@Brea, todo eso puede ser así, y puede no serlo. El hombre es el único animal que pone a presente el 95% de problemas que no han pasado ni pasarán jamás.
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Tanto si hay quita como si no, la realidad que nos rodea es la misma. Así que, está por ver que si no se paga a acreedores va a haber una revuelta social de deudores.
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Total, si la banca lleva sin prestar años, y las empresas ya se financian sus propios proyectos. Es más, el día que tengan dinero para prestar, les vamos a decir, que ya hemos aprendido a vivir sin ellos :-).
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¿Que si hay quita luego no habrá pasta? Pues nadie dice que quizás, sea la forma de arreglar el problema de una vez por todas.
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Hace días escuché que solo hay dinero para una cosa: o para el Estado del Bienestar, o para el Estado de las Autonomías, las dos al mismo tiempo son insostenibles. Supongo que en el resto de países con deudas enormes y grandes déficits pasarán cosas parecidas.
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Ningún problema, hay muchos activos que vender y desinversiones que hacer como para comprar la paz social si esto se pone chungo, comenzando por las televisiones autonómicas, puestos a decir una simplez...

@aoshi,7 posiblemente pongamos hípotesis de problemas o situaciones que nunca se den, pero no es lo mismo una quiebra que una quita.

Sorbre los bancos pues tienes razón, no pueden dar a pesar de todo lo que a ellos les han inyectado porque no tienen liquidez, por lo tanto el que haya aguantado hasta ahora, y pueda seguir aguantando unos años mas a lo que nos quieran prestar, pues seguramente unos se habrán muerto ,otros estarán graves y a otros ya les habrán dado el alta en el hospital, y hojala podamos vivir sin ellos, aunque lo veo difícil.

El estado de las Autonomias es harina de otro costal, ya hemos comentado en esta comunidad varias veces que son el lastre de España y no son sostenibles. El estado de bienestar, cada vez hay mas jubilados con sus correspondientes colaterales, en contra de que cada vez hay menos gente trabajando , uno de los principales problemas a solucionar entre otros.

Lo que está claro es que hay que seguir tomando medidas antipopulares, seberas y sobre todo efectivas, esto llevará mucho mucho tiempo, pero hay que empezar ya........ ya mismo

Creo que seguimos dando patadas hacia delante hasta que nos peguemos el tortazo padre porque realmente no se han buscado soluciones definitivas sino paños calientes.
Para empezar, las agencias siguen siendo todas de EEUU y con los mismos intereses que antes de la crisis y los grandes bancos siguen manipulando mercados a su antojo (para colmo, ahora con dinero de los rescates que han endeudado mucho más a los países)
Hoy volvemos a los 250pb o mejor dicho 275pb en estos momentos. La indecisión europea con respecto a Grecia lo contagia todo sin distinción. Alemania enfrentada al FMI y a la comisión europea lo está "bordando" y ya hay titulares sobre el fin del mundo ... (financiero).
Siempre que se habla del fin del mundo financiero, suele ser un momento bueno de compra, aunque nadie dice que tengamos un otoño con "más rebajas para comprar".
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Yo a partir de 9800 del IBEX, comienzo mi martingala para acumular en bajada.
@aoshi7: pues ves preparando la cartera...en cuanto abra WS se irá por debajo de eso. Los futuros americanos ya lo apuntan porque sus datos macro no son nada buenos. El mundo globalizado es lo que tiene.
Pues mira @MRDV, mañana es tercer viernes de mes, y si hay vencimiento de futuros, con un mes lateral, cuyas bajadas fuertes son de estos últimos días, me parece que el vencimiento va a hacer que hasta que no termine éste, los mercados no caigan mucho más allá.
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De hecho pienso que hoy puede ser una caída leve o terminar plano-positivo, y mañana incluso haya hueco alcista a primera hora, y hasta las 12:00 horas o cuando quiera Dios que termine el vencimiento.
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Si piensas que la cosa va a ponerse jodida, a las 12 menos cuarto de mañana será una buena hora para ponerse corto :-).
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Yo lo haré con  CFD, ajustando el stop a los máximos del día. De estas suelen salir 3 de 5... veremos...
@aoshi7: yo ya me he puesto corto en el Ibex esta mañana vía CFDs y pienso aguantar la posición al menos hasta que abra WS. Tengo poco que perder y mucho que ganar... Por cierto que no sé por qué no hice lo mismo con el ATHEX que ha perdido hasta ahora un 3% ¡cachis!
@MRDV, pues ahora, y aunque parezca contradictorio, mi sistema me está dando ya avisos, de ir acumulando en Bestinver y fondos Value.
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Por cierto que el miércoles estuve con los gestores Value de  ElCano SICAV, y tuvimos una charla muy interesante.
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Pero vamos, ya tenía claro ir acumulando a la baja por un lado, y mientras la cosa siga así, no descarto aumentar, o no deshacer cortos, hasta que la "cosa cambie".
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De momento sigo con la estrategia de hacerlo mañana algo antes del vencimiento. Ahora veo que la cosa se pone roja para esperar a la apertura de W.S. y después la cosa se tendría que poner "algo alcista", para recibir a los vencimientos de mañana. Si no es así, los cortos van a dar más juego de lo que pensaba...
@MRDV,  hoy todo según lo previsto (hay días que el mercado es fácil de predecir), no hemos llegado al positivo, pero como habíamos comentado por la mañana íbamos a cerrar con una caída muy pequeña (0,15%), hay miedo por el vencimiento de mañana, que hará durante las primeras intenten llevar el precio de contado al del futuro, y eso hará que sea en positivo.
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Una forma de ver si después del vencimiento esto se va para abajo, es fijarse en los valores donde todos nos ponemos cortos, SAN, BBVA, TEF, etc. Si vemos que éstos suben y que el resto está "rarito bajista", nada más pasar el vencimiento, la cosa irá para abajo como un tiro.
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De otra forma,  después del vencimiento... puede pasar de todo....Cruza los dedos :-)
Yo sobre las 11:45 me pondré "algo cortito" :-) con stop en los máximos del día.
@aoshi7: en mi caso he estado a 12 puntos de ganar 100 vía CFDs.
¡Vaya día! Ahora a 284pb del bund...
A un paso hoy de los delicados 300 puntos básicos (294pb).
Ahora en 301,4 pb. Parece excesivo pero la falta de credibilidad penaliza.

300 ya? Quien lo iba a decir ja ja. Al final pp.cc. va a acertar a poco que esto empeore.

Hasta que no se apruebe el plan en Grecia, la cosa estará bien jodida.

Y mientras socialistas del Gobierno griego sigan desertando, la cosa seguirá estando más jodida aún.

Dicen que si no se aprueban los recortes no hay plan B. Si lo hay.

QUITA + RE-ESTRUCTURACIÓN de la deuda. 

España a poquito de tener que llegar a un acuerdo con la UE financiero, si esta semana termina jodida.

Mis cortos muy bien, (mejor de lo que quisiera.... la verdad). En breve tendré que ponerme a ejecutar mi plan de inversión a largo comprando en Martingala por debajo de 9800, algo que llevo esperando desde principios de año.

Luego abriré un hilo con mi "catastrofestrategia".

Y sigue la crecida, aparentemente imparable, hoy en 375pb. En menos de un mes el riesgo país ha crecido un 50%.
Hoy al alcanzar el récor histórico de 457 pb, los 250pb de mayo me parecen un sueño...
Decía aoshi7 el 23 de mayo: A ver si el Santander aguanta los 7,70... pero también decía lo de Italia y ha acertado.
@mistol: lo de la vigilancia negativa de las agencias me recuerda el "error" de Standard & Poor's respecto a Francia. ¿Será la siguiente en el punto de mira?
MRDV: Pues no me extrañaría lo más mínimo. Francia tenía una prima de riesgo de 30pb este verano y ahora creo se acerca a los 190. Me parece mucha casualidad.

Comentaba @Charleslogan acertadamente en otro hilo, acerca de la Línea Maginot   http://es.wikipedia.org/wiki/L%C3%ADnea_Maginot 

Como sigamos así, esto va a ser un "Todos contra Alemania".

Lo que es más que evidente es que:

- No hay rescate posible para Italia, Francia, y no digamos Bélgica, Austria y Francia.

- El Fondo de "Emergencia" Europeo..., no vale, antes de nacer ha sido un fracaso. Ni tiene dinero, y su prima de riesgo nace altísima.

- O monetiza el BCE, o el Euro tiene los días contados.

Y por supuesto, que la bajada de las bolsas no tendrá fin, hasta que el BCE se ponga a monetizar y bajar las primas de riesgo, eso ya no tiene discusión alguna.

Hoy el euro está por debajo de 1,35, por debajo de 1,36 se desata una posible Caja de Pandora bajista que sólo tiene un "brote verde" en que ciertas materias primas siguen altas, por ejemplo el Crude Oil.

Pero a poco que tengamos un escenario recesivo, las MMPP se girarán a la baja con fuerza, y podríamos ver los mínimos del año.

Pero bueno, a día de hoy el DAX está más cerca de 6000 que de 5000, algo que en verano era casi un sueño para algunos, y las cosas ahora están mucho peor, que nadie descarte el poder ver a medio plazo, la bolsa como un refugio de inversión :-)

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