Manuel Cubiles  

ManuelCu (53º) 

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ManuelCu
18:41 el 31 marzo 2016

Analizo Gestores y Fondos de Inversión.

Análisis stock-pickers europeos (1 trimestre 2016)

Hola buenas tardes,

Con el mercado cerrado y a falta de la actualización de algunos valores liquidativos, los fondos gestionados por los principales stock-pickers europeos queda de la siguiente manera (en amarillo, ETF MSCI Europe TRN):


 

A simple vista, es absolutamente increíble el performance del fondo AzValor Internacional cuya apuesta por el sector de las materias primas parece que ha dado resultado. Destaca de entre los demás con mucha diferencia.

Paradójicamente (aunque no al mismo nivel), Bestinver Internacional acaba en positivo haciéndolo relativamente mejor que el índice.

La mayoría de los stock-pickers han batido al índice con sus más y sus menos aunque no consiguen acabar en positivo en el trimestre.

- Los más rezagados:

Sorprende que dos de los fondos con mejor performance el año pasado lo hayan hecho peor que la media (Alken small cap y Jupiter EO).

Un abrazo,

MC

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16 comentarios
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@ManuelCu ¿podrías poner rentabilidades a un año de los mismos fondos? Más que nada porqué algunos fondos llevan cayendo desde abril-mayo del año pasado y otros en cambio hicieron máximos en noviembre.

Gracias, no entiendo la elaboración de la lista ¿por qué no sale entre otros por ejemplo el G.Avenir? ¿Es posible una lista de los realmente mejores?

¡Espectacular que gestores españoles ocupen 3 de las 4 primeras plazas! A veces no valoramos lo que tenemos en casa. 

@Kaloxa: absolutamente de acuerdo aunque sean 3 de 5 ;-)

Cierto @mrdv , que mal estoy de la vista :)

@Kaloxa creo que es un sector donde precisamente se valora demasiado lo mal llamado de casa. Sólo hace falta mirar el número de españoles que tienen dinero en fondos de su banco de aquellos que no dan la talla.

Por otro lado las rentabilidades a 3 meses son lo que son, ni que nos guste mirarlas y comentarlas, son una foto muy parcial.

No deja de ser curioso que algunos de los fondos que más destacan a 3 meses (excluyendo porqué no existía todavía azvalor internacional), lleven peores rentabilidades a un año incluyendo estos 3 meses que otros que parecen hacerlo peor. A veces hacerlo mejor a 3 meses igual no significa otra cosa  que empezaste a caer antes o subiste menos en un periodo anterior.

@agenjordi tienes toda la razón del mundo en que tres meses tiene relevancia mínima. Pero me parece muy indicativo cómo lo han hecho en un entorno tan complicado. 

En lo que no estoy nada de acuerdo es en que se valora demasiado lo de casa. De hecho, es el problema que tenemos, que la gente no le da valor a sus inversiones y contrata lo primero que le ofrecen en la sucursal, no considera "de valor" dedicarle tiempo a este tema. 

Entre los gestores activos, el interés es mínimo. Tenemos gestores que son mucho más reconocidos fuera que dentro y todavía somos unas pocas decenas de miles los que invertirmos con ellos, frente a los cerca de 7 millones de partícipes de los fondos que no aportan valor.

@Kaloxa pero esto no es valorar lo de casa o de fuera es valorar al equipo gestor por encima del nombre de un banco o una gestora.
Estoy seguro que no pocos de los que también tienen fondos internacionales con frecuencia no saben ni quien es el gestor.

@agenjondri ¿Con qué herramienta está hecha la comparativa de fondos?

Gracias!

@Mike_kemi está hecha con la parte de gráficos de Morningstar. Si te pones en un fondo en concreto en gráficos puedes añadir otros fondos con el buscador que aparece un poco por encima del gráfico.
Ojo que los gráficos que hace para periodos de un año o más suelen estar suavizados ya que coge los valores de determinado día del mes y no de todos los dias de cada mes.

@ManuelCu. No entiendo el gráfico, ¿dónde pone los datos que presentas, por ejemplo de azValor aquí: https://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/ES0112611001-Azvalor_internacional_fi  o de Bestinver Internacional aquí: https://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/ES0114638036-Bestinver_internacional_fi ? Y así con todos los fondos. No coinciden tus datos con los de los resultados que aparece en el buscador de UNIENCE. Igual es que no lo acabo de entender. Perdón por si soy el único que no lo ve, soy algo mayor y en Navarra está soplando un viento del sur frío y fuerte que anula la mente ;-))))))

! que buen tiempo tienes ! @luisunience, aquí no hace más que sol y sol y sol.

 

@beagle. Pero bueno, ¿sabes por qué no coinciden los datos? Se me olvidaba, oye, el MFS Smaller Companies que compartimos a "medias" :-)))) va un poco flojito, ¿no?

Excluyendo los globales donde incluyo entre otros  Nordea stable equity, True value, Azvalor y Bestinver Internacional que son los que tendré, la bolsa estrictamente europea está de pena. @luisunience.

Los MFS tanto el european value como el small caps es de lo mejorcito de Europa .

Nos están bombardeando de que Europa tiene más perspectivas , pero mirando los fondos te das cuenta de que la realidad es otra.

Ya lo he comentado en el hilo de Lopv , voy a hacer un reajuste , rebajar Europa y aumentar fondos globales , True value, Nordea stable equity , Bestinver Internacional e incluso azvalor.

No se debe " Sostenella y no enmendalla", persistir en el error es absurdo. Si Europa  no  funciona rebajo porcentajes. Pragmatismo ante todo 

De momento los MFS y Groupama serán los únicos que mantendré pero también rebajando porcentajes. Y entraré en Azvalor aún en mi contra, pero " la pela es la pela "

@beagle. Pues sí, este primer trimestre ha dejado todo temblando. Acabo de hacer el balance trimestral y tal y como están las cosas no me puedo quejar. Fíjate, los rendimientos "teóricos" de los fondos que tengo en cartera, los que me aparecen en Fondotop y Morningstar (digo teóricos, porque en la cartera los rendimientos totales son mejores en base a las compras y valores liquidativos antiguos) son:

Pareturn Cartesio Income: -0,69%

Pareturn Cartesio Equity: -2,56%

Nordea-1 Stable Return: +4,54%

Bestinfond: +0,08%

MFS Value: -2.61%

MFS Smaller: -4,41%

Total, de media: -0,94%. Ayer vi el rendimiento de la cartera de un amigo y le daba dos cifras en negativo. Uffffffff!

Por ahora, con esta cartera, llevo un +2,33% de plusvalías financieras y un +9,26% de plusvalías fiscales. Bueno, bueno, como está el patio. No me atrevo ni a mover una ceja. ¿Rebajar Europa? ¿Y dónde vamos? Lo único que sé es que el 21 de junio cumplo 60 años.

@agenjondri. Muchas gracias!

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