Manuel Cubiles  

ManuelCu (53º) 

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ManuelCu
17:16 el 03 marzo 2015

Analizo Gestores y Fondos de Inversión.

Franz Weis: Apuesta por Inditex

Hola muy buenas, 

Recibo periódicamente información sobre Franz Weis de la casa Comgest. El fondo en cuestión que maneja ( Comgest Growth Europe - IE0004766675) es uno de los mejores fondos de RV Europa que hay actualmente en el mercado. El proceso bottom-up que siguen desde la casa es excepcional.

 

Datos.-

1.7 B de patrimonio

Divisa: EUR

5 Estrellas Mornigstar + Rating Gold

9,90% CAGR a 10 años.

Nº de posiciones: 35

 

Cartera.- 

Inditex, 6.6%

L´Oreal, 6,1%

Essilor International, 5.1%

Bayer AG, 5,0%

Hennes & Mauritz, 4,3%

 

Os dejo información al respecto pues es un gestor muy a seguir:

https://www.unience.com/blogs-financieros/ManuelCu/franz_weis

EUROPE_2014Seminar_En (1).pdf

Fic_GrowthEuropeEn.pdf

IL_Europe_Update_Janv15.pdf

Un saludo, 

MC

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12 comentarios
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Interesante @ManuelCu. Gracias.

Adjunto enlace al fondo Comgest Growth Europe que comenta @ManuelCu, ya que el ISIN del artículo contiene un error en el último dígito (es 5 y no 6).

Gracias por dirigir nuestra atención hacia fondos tan sobresalientes.

Me puede decir alguien si lo comercializa R4,

MUCHAS GRACIAS,

 

Hola,

Muchas gracias, @ManuelCu.

Estas son las entidades comercializadoras según la CNMV:  http://cnmv.es/Portal/Consultas/IIC/IICExtranjera.aspx?nif=N0072846I&vista=18. En el buscador de R4 no aparece, pero a lo mejor llamando se puede contratar.

Un saludo,

mtx2001

 

Gracias por darnos referencias de muchos fondos con una gestión que parece muy sólida.

No deja de sorprenderme, gratamente, como cliente acostumbrado a tener básicamente la mayoría de mi patrimonio con Paramés, que existen buenas alternativas para diversificar. También me sorprende gratamente como muchos de estos fondos han seguido estrategias distintas en cuanto a selección de valores, lo cual me lleva a la conclusión que existen una cantidad nada despreciable de valores con un comportamiento sensiblemente mejor que el del mercado y por tanto muchos otros con un comportamiento sensiblemente peor.

No dudo de las bondades de diversificar por áreas geográficas, pero sigo siendo algo reticente a hacerlo tal vez por ser un perfil más conservador en este sentido. Prefiero intentar diversificar dentro de europa donde algunas empresas ya tienen negocios con un alto componente internacional o donde por ejemplo algunas empresas británicas tienen fuerte implantación o vínculos comerciales con EEUU, aunque la rentabilidad final sea menor que invirtiendo en fondos de distintas áreas geográficas.

Simplemente preguntar si alguien tiene alguna estratégia a la hora de combinar fondos de una misma área geográfica grande como Europa que no sea la simple distribución de porcentajes tipo 10 fondos a un 10% cada fondo.

Gracias @scribe por lo del ISIN.

Hola @agenjordi, claro que existen gestores magníficos ahí fuera. Muchos son desconocidos y poco accesibles pero ahí estamos peleándonos por conocerlos y estudiarlos. También los hay de gestoras grandes que son muy buenos, pero hay que estar siguiéndoles la pista pues cambian de casa como de ropa. Sólo hay que buscar y comparar y lo más importante: hacer un seguimiento exhaustivo.

Como es lógico para un inversor que no quiera meterse en muchos líos de búsqueda, Paramés ha sido algo sencillo y de extrema calidad (ahí están los números). Yo no soy amigo de diversificar en exceso, prefiero pocos y a buenos a muchos y buenos. El control implica tiempo y cuanto más diversificas más trabajo hay que hacer. Espero haberte ayudado con mis reflexiones! Un saludo. MC

Gracias @ManuelCu
Y cuando dice pocos ¿aproximadamente a cuantos se refiere? ¿y con que criterio de selección a la hora de elegir entre gestores buenos?

Hola Manuel,necesito que me des un consejo,

Quisiera entrar en uno de estos fondos,y creo que ninguno es

traspasable,la idea de que no sean traspasable no me importa,

porque lo que pretendo es no tocarle en bastante tiempo,

¿ que fondo de los dos consideras mejor,?

¿ que opinas de la idea ?

Muchisimas gracias Manuel,

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04M0B

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR05XKT

mtx2001

Gracias ,he llamado a R4,y me han confirmado que tienen el fondo,

del que estamos comentando,

pero no es traspasable,

Comgest Growth Europe 

Hola @agenjordi, el número dependerá del patrimonio invertido. En este sentido, no suelo invertir en más de 5 fondos. Tenemos que tener en cuenta que un fondo diversifica en muchísimas compañías y yo sigo las carteras al completo y los cambios por lo que si hacemos un cálculo medio:

1 fondo = 50 compañías, 5 fondos = 250 compañías, lo que es más que suficiente.

Hola @1955, me pones en un serio aprieto. Los dos gestores son muy muy buenos (robbie woutrech y Franz Weis). De Robbie he leído más y he profundizado en su stock-picking y es sensacional. Creo que en este punto entramos más en valoraciones personales. Yo me quedaría con el JOHCM pues las valoraciones de la cartera P/E son más bajas (sin ser un fondo value). Aunque si te atrae más el otro, también me parecería bien. Ambos son buenos.

Buenas,

Soy Sara de Comgest. El fundo Comgest Growth Europe es traspasable, y està disponible en la plataforma Inversisi.

Gracias,

Sara
 

Entrevista al gestor del fondo en Morningstar: http://www.morningstar.es/es/news/136415/morningstar-tv-franz-weis-%28comgest%29.aspx

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