Manuel Cubiles  

ManuelCu (53º) 

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ManuelCu
14:17 el 11 febrero 2015

Analizo Gestores y Fondos de Inversión.

Peter Fruzzetti entra en cartera

Peter Fruzzetti gestor del MFS European Smaller Companies.-

Llevo un tiempo siguiéndole desde que SAUREN le otorgase dos medallas (gestor con talento) por la calidad de su gestión. Escribí un artículo analizando fondos de pequeñas y medianas compañías europeas y  el gestor se encontraba entre los analizados. En aquellos momentos me sorprendió lo siguiente:

https://www.unience.com/blogs-financieros/ManuelCu/analisis_de_fondos_europa_small-mid_cap

- Baja TER respecto de su peer group.

- Baja Beta.

- Alta rentabilidad/Riesgo. 

Hoy he decidido entrar en fondo por varias razones adicionales:

- El fondo tiene poco patrimonio relativo (580 Millones de € aprox.)

- El gestor, lleva en el fondo o realacionado con la estrategia del mismo desde el año 2000. Esto es fundamental, pues es complicado mantenerse tanto tiempo en una gestora internacional.

¿Qué empreas españolas están en cartera?

Amadeus, Viscofán y Prosegur.

Os dejo la cartera a 31/12

Espero que os resulte interesante.

MFS european smaller companies.pdf

Un saludo,

M Cubiles

ISINSecuritiesShares or Par AmountValuePercent of Net AssetsMarket CapMFS SectorCountry
(on 31-Dec-14)($mm)
GB00B0744B38Bunzl PLC1,169,864€ 26,354,537.795.42%9,122.30Special Products & ServicesUnited Kingdom
DE000SYM9999Symrise AG513,906€ 25,762,107.785.30%7,874.41Basic MaterialsGermany
GB00B6YTLS95Stagecoach Group PLC3,268,935€ 15,509,428.563.19%3,299.56TransportationUnited Kingdom
GB00BLNN3L44Compass Group PLC904,404€ 12,739,102.992.62%28,452.64Special Products & ServicesUnited Kingdom
GB0002335270Croda International PLC330,04€ 11,238,325.102.31%5,594.74Basic MaterialsUnited Kingdom
GB00B01TND91Booker Group PLC4,820,767€ 10,158,528.342.09%4,472.29RetailingUnited Kingdom
GB00BRB37M78Dignity PLC376,569€ 9,259,378.761.90%1,462.99Special Products & ServicesUnited Kingdom
ES0109067019Amadeus IT Holding SA281,113€ 9,231,557.171.90%17,785.66Special Products & ServicesSpain
GB00B1S49Q91Domino's Pizza Group PLC1,009,434€ 9,133,886.551.88%1,812.17LeisureUnited Kingdom
GB00B1KJJ408Whitbread PLC148,103€ 9,032,309.271.86%13,392.30LeisureUnited Kingdom
GB00B2987V85Rightmove PLC282,488€ 8,127,618.101.67%3,402.75Special Products & ServicesUnited Kingdom
GB0002395811Schroders PLC291,78€ 7,798,390.471.60%9,136.32Financial ServicesUnited Kingdom
FO0000000179Bakkafrost P/F413,472€ 7,679,385.671.58%1,098.04Consumer StaplesNorway
LU0088087324SES SA237,262€ 7,033,460.761.45%14,502.43LeisureFrance
GB0032089863Next PLC79,406€ 6,921,541.871.42%16,124.46RetailingUnited Kingdom
DK0060228559TDC AS1,057,656€ 6,660,902.291.37%6,187.97Utilities & CommunicationsDenmark
IE0002588105Paddy Power PLC98,177€ 6,635,146.191.36%4,000.71LeisureIreland
GB0004657408Mitie Group PLC1,714,144€ 6,109,721.951.26%1,586.30Special Products & ServicesUnited Kingdom
DE000LEG1110LEG Immobilien AG96,533€ 5,984,080.671.23%4,280.39Financial ServicesGermany
AT0000938204Mayr Melnhof Karton AG69,319€ 5,944,873.141.22%2,075.50Basic MaterialsAustria
FR0000031577Virbac SA33,755€ 5,852,778.761.20%1,774.58Health CareFrance
GB0005203376Jardine Lloyd Thompson Group PLC507,728€ 5,820,614.561.20%3,037.89Financial ServicesUnited Kingdom
GB0002318888Cranswick PLC323,89€ 5,756,607.511.18%1,055.70Consumer StaplesUnited Kingdom
GB0001859296Bovis Homes Group PLC484,151€ 5,515,819.251.13%1,849.86Autos & HousingUnited Kingdom
GB0000904986Bellway PLC218,334€ 5,420,198.271.11%3,671.77Autos & HousingUnited Kingdom
DE0007165631Sartorius AG IPS52,38€ 5,283,274.061.09%2,080.61Health CareGermany
DE000A0D9PT0MTU Aero Engines AG72,336€ 5,219,765.761.07%4,540.50Industrial Goods & ServicesGermany
LU1072616219B&M European Value Retail SA1,358,084€ 4,985,432.591.03%4,442.01RetailingUnited Kingdom
IE0002424939DCC PLC109,06€ 4,953,468.951.02%4,617.64Special Products & ServicesUnited Kingdom
GB00B44JTH01Betfair Group PLC242,805€ 4,890,574.031.01%2,575.89LeisureUnited Kingdom
CH0025536027Burckhardt Compression Holding AG15,009€ 4,750,229.530.98%1,302.10Industrial Goods & ServicesSwitzerland
DE0005790406FUCHS PETROLUB SE146,108€ 4,607,621.180.95%5,304.21Basic MaterialsGermany
IT0001499679Reply SpA73,09€ 4,415,932.100.91%683.77TechnologyItaly
SE0000310336Swedish Match AB167,791€ 4,325,089.820.89%6,253.80Consumer StaplesSweden
GB0002148343Rathbone Brothers PLC163,871€ 4,304,292.780.89%1,522.12Financial ServicesUnited Kingdom
GB0031638363Intertek Group PLC141,227€ 4,230,663.700.87%5,849.18Special Products & ServicesUnited Kingdom
GB00BMHTHT14Zoopla Property Group PLC1,647,456€ 4,138,042.320.85%1,270.74Special Products & ServicesUnited Kingdom
TRESLEC00014Selcuk Ecza Deposu Ticaret ve Sanayi A.S.5,390,553€ 4,121,739.840.85%574.57Health CareTurkey
DK0010181759Carlsberg AS63,863€ 4,098,442.890.84%11,845.28Consumer StaplesDenmark
DE0003304101Gerry Weber International AG116,726€ 3,986,192.900.82%1,896.98RetailingGermany
GB0000536739Ashtead Group PLC265,031€ 3,872,186.090.80%8,898.72Special Products & ServicesUnited Kingdom
FR0000121220Sodexo SA47,473€ 3,846,702.930.79%15,406.71Special Products & ServicesFrance
DE000A0LD6E6Gerresheimer AG85,699€ 3,830,201.120.79%1,698.16Health CareGermany
DE0006048408Henkel AG & Co KGaA47,144€ 3,792,263.360.78%42,271.08Consumer StaplesGermany
GB00B8W67B19Liberty Global PLC94,082€ 3,756,126.950.77%37,708.27LeisureUnited States
DE000PSM7770ProSiebenSat.1 Media AG Pfd106,913€ 3,723,779.790.77%9,221.44LeisureGermany
GB0003308607Spectris PLC137,939€ 3,716,827.600.76%3,877.67Industrial Goods & ServicesUnited Kingdom
SE0000112385Saab AB154,867€ 3,305,032.860.68%2,769.43Industrial Goods & ServicesSweden
GB0009292243Victrex PLC120,705€ 3,221,202.540.66%2,753.28Basic MaterialsUnited Kingdom
DE000A1DAHH0Brenntag AG67,126€ 3,122,030.260.64%8,695.17Special Products & ServicesGermany
DK0060227585Chr Hansen Holding AS82,969€ 3,050,860.510.63%5,984.56Consumer StaplesDenmark
CH0012549785Sonova Holding AG24,532€ 2,971,961.610.61%9,847.14Health CareSwitzerland
GB0007506958Rotork PLC96,679€ 2,875,101.460.59%3,126.27Industrial Goods & ServicesUnited Kingdom
GB0007990962Shaftesbury PLC REIT279,75€ 2,803,107.340.58%3,369.47Financial ServicesUnited Kingdom
GB00BJ34VB96Poundland Group PLC653,333€ 2,746,997.240.57%1,271.94RetailingUnited Kingdom
GB00B01QGK86NCC Group PLC1,036,497€ 2,719,249.140.56%662.88TechnologyUnited Kingdom
GB00B1VZ0M25Hargreaves Lansdown PLC209,13€ 2,694,673.790.55%7,395.43Financial ServicesUnited Kingdom
GB00B61D1Y04EMIS Group PLC237,279€ 2,658,948.420.55%858.49TechnologyUnited Kingdom
GB0031743007Burberry Group PLC122,271€ 2,560,371.730.53%11,264.65RetailingUnited Kingdom
DE0006231004Infineon Technologies AG288,527€ 2,556,349.540.53%12,090.54TechnologyGermany
DK0010268440William Demant Holding AS40,738€ 2,555,344.180.53%4,300.73Health CareDenmark
GB00B5N0P849John Wood Group PLC334,688€ 2,543,906.670.52%3,467.19EnergyUnited Kingdom
FR0000121709SEB SA40,927€ 2,517,045.570.52%3,733.54Autos & HousingFrance
GB00B946ZZ62Spirax-Sarco Engineering PLC67,502€ 2,479,090.400.51%3,367.82Industrial Goods & ServicesUnited Kingdom
GB00B70FPS60Johnson Matthey PLC56,464€ 2,446,237.720.50%10,742.61Basic MaterialsUnited Kingdom
GB0001826634Diploma PLC267,52€ 2,443,058.390.50%1,251.35Special Products & ServicesUnited Kingdom
ES0184262212Viscofan SA54,707€ 2,399,273.570.49%2,473.21Basic MaterialsSpain
GB00B06QFB75IG Group Holdings PLC258,306€ 2,379,310.140.49%4,081.20Financial ServicesUnited Kingdom
GB0002418548Elementis PLC689,846€ 2,307,162.200.47%1,868.23Basic MaterialsUnited Kingdom
FR0000120966Societe BIC SA20,782€ 2,279,300.280.47%6,317.24Consumer StaplesFrance
NL0000334118ASM International NV64,004€ 2,227,137.030.46%2,680.42TechnologyNetherlands
DE0006632003MorphoSys AG29,014€ 2,220,030.040.46%2,448.40Health CareGermany
GB0006886666Euromoney Institutional Investor PLC162,678€ 2,193,849.660.45%2,090.95LeisureUnited Kingdom
NL0000313286Amsterdam Commodities NV114,525€ 2,177,120.250.45%546.71Special Products & ServicesNetherlands
FR0010259150Ipsen SA48,916€ 2,103,388.000.43%4,310.39Health CareFrance
DE0007856023ElringKlinger AG71,944€ 2,071,627.480.43%2,207.68Autos & HousingGermany
GB00B6774699Abcam PLC345,765€ 2,069,266.680.43%1,454.60Health CareUnited Kingdom
DK0010307958Jyske Bank AS49,595€ 2,066,021.640.42%4,790.79Financial ServicesDenmark
GB0002670437Devro PLC513,887€ 2,008,878.950.41%789.59Consumer StaplesUnited Kingdom
CH0001503199Belimo Holding AG1,027€ 1,971,992.910.41%1,428.94Industrial Goods & ServicesSwitzerland
BE0974259880D'ieteren SA/NV65,531€ 1,919,730.640.39%1,960.39Autos & HousingBelgium
GB0008754136Tate & Lyle PLC241,898€ 1,878,801.710.39%4,383.41Consumer StaplesUnited Kingdom
DK0060079531DSV AS73,821€ 1,853,284.380.38%5,376.98TransportationDenmark
GB0004052071Halma PLC203,87€ 1,796,118.830.37%4,036.33TechnologyUnited Kingdom
GB00BCKFY513Foxtons Group PLC856,335€ 1,749,397.520.36%697.54Financial ServicesUnited Kingdom
SE0000382335Autoliv Inc19,388€ 1,713,687.770.35%9,682.87Autos & HousingUnited States
GB0007370074Ricardo PLC211,539€ 1,705,527.840.35%511.38Special Products & ServicesUnited Kingdom
NO0010310956Salmar ASA117,318€ 1,653,631.000.34%1,932.45Consumer StaplesNorway
GB0000031285Aberdeen Asset Management PLC293,623€ 1,620,713.890.33%8,894.02Financial ServicesUnited Kingdom
NO0003096208Leroy Seafood Group ASA53,275€ 1,612,692.880.33%1,999.14Consumer StaplesNorway
NO0010331838Norway Royal Salmon ASA223,894€ 1,588,715.940.33%383.95Consumer StaplesNorway
GB00B8W67662Liberty Global PLC38,134€ 1,582,180.460.33%39,187.41LeisureUnited States
FR0000121881Havas SA234,09€ 1,581,746.130.33%3,380.75LeisureFrance
GB0001048619Ted Baker PLC55,529€ 1,574,795.440.32%1,499.43RetailingUnited Kingdom
GB00B02J6398Admiral Group PLC92,118€ 1,558,985.720.32%5,707.18Financial ServicesUnited Kingdom
ES0175438003Prosegur Cia de Seguridad SA324,882€ 1,525,685.350.31%3,506.84Special Products & ServicesSpain
GB00BKY7HG11Exova Group PLC713,7€ 1,470,845.430.30%624.37Special Products & ServicesUnited Kingdom
GB0004536594Advanced Medical Solutions Group PLC897,553€ 1,448,002.110.30%405.67Health CareUnited Kingdom
BE0003826436Telenet Group Holding NV30,747€ 1,427,736.940.29%6,563.58LeisureBelgium
NO0003043309Kongsberg Gruppen ASA104,634€ 1,427,064.170.29%1,980.41Industrial Goods & ServicesNorway
FR0000131708Technip SA28,859€ 1,426,067.480.29%6,812.12EnergyFrance
TRATOASO91H3Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS249,913€ 1,411,052.070.29%3,416.08Autos & HousingTurkey
NO0003053605Storebrand ASA423,788€ 1,363,172.930.28%1,751.18Financial ServicesNorway
IL0002300114Bezeq The Israeli Telecommunication Corp Ltd925,663€ 1,360,039.490.28%4,877.08Utilities & CommunicationsIsrael
GB0000667013Avon Rubber PLC128,151€ 1,262,742.480.26%369.90Industrial Goods & ServicesUnited Kingdom
GB0002748050Domino Printing Sciences PLC147,978€ 1,249,961.690.26%1,150.42Industrial Goods & ServicesUnited Kingdom
GB0003395000James Fisher & Sons PLC72,289€ 1,107,056.500.23%930.24TransportationUnited Kingdom
FR0010908533Edenred47,522€ 1,090,867.510.22%6,355.63Special Products & ServicesFrance
DE0005093108Amadeus Fire AG17,224€ 1,070,712.790.22%391.02Special Products & ServicesGermany
IE0004906560Kerry Group PLC18,302€ 1,044,495.140.21%12,140.71Consumer StaplesIreland
FR0010307819Legrand SA24,039€ 1,039,968.960.21%13,911.04Industrial Goods & ServicesFrance
GB00BGLP8L22IMI PLC58,736€ 950,232.510.20%5,320.57Industrial Goods & ServicesUnited Kingdom
JE00BFNWV485Wolseley PLC18,929€ 890,539.020.18%14,844.63Special Products & ServicesUnited Kingdom
CH0102484968Julius Baer Group Ltd22,996€ 867,256.300.18%10,213.55Financial ServicesSwitzerland
GB0009457366Daily Mail & General Trust PLC77,938€ 827,696.790.17%4,738.99LeisureUnited Kingdom
DE0005790430FUCHS PETROLUB SE IPS24,249€ 807,370.460.17%5,600.12Basic MaterialsGermany
GB00B0YG1K06Restaurant Group PLC76,144€ 641,853.140.13%2,046.63LeisureUnited Kingdom
GB00BBG9VN75AVEVA Group PLC34,988€ 592,169.230.12%1,309.57TechnologyUnited Kingdom
GB00B1G5HX72LSL Property Services PLC144,342€ 554,039.000.11%483.78Special Products & ServicesUnited Kingdom
GB0001500809Tullow Oil PLC105,807€ 553,257.050.11%5,761.78EnergyUnited Kingdom
TRAOTOSN91H6Ford Otomotiv Sanayi AS47,597€ 548,433.630.11%4,892.64Autos & HousingTurkey
DK0060083210D/S Norden AS28,125€ 490,199.820.10%890.01TransportationDenmark
GB0007973794Serco Group PLC181,477€ 372,960.230.08%1,365.92Special Products & ServicesUnited Kingdom
n/aCash & Other € 18,656,923.733.84%n/an/an/a
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@ManuelCu

El fondo tiene muy buena pinta.¿ Sabes de alguna entidad en concreto que lo distribuya en España?

 

 

Bankinter seguro. 

Yo tiengo en cartera, los 4 fondos que me gusta más de MFS:

RV:
MFS Meridian Global Equity
MFS Meridian European Value
MFS Meridian European Smaller Companies


Mixtos:
MFS Meridian Global Total Return

 

Fundos à la carte
Fondos de Inversión (FI) - EUR - http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=82630&p=1065284#p1065284

 

La gestón destes 4 fondos, són premiadas pela CityWire.

 

Renta4 en FondoTop aparece también como disponible.

Manu agradecerte la información tan detallada que aportas a la hora de mencionar un determinado Fondo. Yo no puedo estar más de acuerdo contigo, lo incluí en mi cartera  a principios de año porque el Alken European Opp. R se quedó bastante rezagado respecto a los de su categoría, y opté por traspasarlo al MFS Meridian Europ Sm C.

Saludos

 

Si la CNMV no miente, que no lo hace, éstas son las entidades comercializadoras de los fondos Meridian Funds (MFS):

Entidades comercializadoras
Denominación
A&G BANCA PRIVADA, S.A.
ABANCA CORPORACION BANCARIA, S.A.
ABANTE ASESORES DISTRIBUCION, AGENCIA DE VALORES, S.A.
ALLFUNDS BANK, S.A.
ALTEGUI GESTION, AGENCIA DE VALORES, S.A.
ANDBANK ESPAÑA, S.A.
ATL 12 CAPITAL INVERSIONES, A.V., S.A.
AURIGA GLOBAL INVESTORS SOCIEDAD DE VALORES, S.A.
BANCA MARCH, S.A.
BANCO ALCALA, S.A.
BANCO BANIF, S.A.
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.
BANCO CAIXA GERAL, S.A.
BANCO DE CREDITO SOCIAL COOPERATIVO, S.A.
BANCO DE MADRID, S.A.
BANCO DE SABADELL, S.A.
BANCO INVERSIS, S.A.
BANCO MARE NOSTRUM, S.A.
BANCO MEDIOLANUM, S.A.
BANCO SANTANDER, S.A.
BANCOPOPULAR-E, S.A.
BANKIA, S.A
BANKINTER, S.A.
BANKOA, S.A.
BARCLAYS BANK, S.A.
BNP PARIBAS ESPAÑA, S.A.
BNP PARIBAS, SUCURSAL EN ESPAÑA
CAIXA DE CREDIT DELS ENGINYERS- CAJA DE CREDITO DE LOS INGENIEROS, S. COOP. DE CREDITO
CAIXA RURAL ALBALAT DELS SORELLS, COOPERATIVA DE CREDIT VALENCIANA
CAIXA RURAL ALTEA, COOPERATIVA DE CREDIT VALENCIANA
CAIXA RURAL DE CALLOSA D´EN SARRIA, COOPERATIVA DE CREDITO VALENCIANA
CAIXA RURAL DE TURIS, COOPERATIVA DE CREDITO VALENCIANA
CAIXA RURAL SANT JOSEP DE VILAVELLA, S. COOP. DE CREDITO V.
CAIXA RURAL SANT VICENT FERRER DE LA VALL D´UIXO, COOP. DE CREDIT V.
CAIXA RURAL TORRENT COOPERATIVA DE CREDIT VALENCIANA
CAIXABANK, S.A.
CAJA 3 BOLSA SOCIEDAD DE VALORES S.A.
CAJA DE CREDITO DE PETREL, CAJA RURAL, COOPERATIVA DE CREDITO VALENCIANA
CAJA LABORAL POPULAR COOP. DE CREDITO
CAJA RURAL CATOLICO AGRARIA, S. COOP. DE CREDITO V.
CAJA RURAL DE ALGINET, SOCIEDAD COOPERATIVA CREDITO VALENCIANA
CAJA RURAL DE ALMENDRALEJO, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CREDITO
CAJA RURAL DE CASTILLA-LA MANCHA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CREDITO
CAJA RURAL DE CHESTE, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CREDITO
CAJA RURAL DE VILLAR, COOP. DE CREDITO V.
CAJA RURAL DE ZAMORA, COOPERATIVA DE CREDITO
CAJA RURAL LA JUNQUERA DE CHILCHES, S. COOP. DE CREDITO V.
CAJA RURAL SAN ISIDRO DE VILAFAMES S. COOP. DE CREDITO V.
CAJA RURAL SAN JAIME DE ALQUERIAS NIÑO PERDIDO S. COOP. DE CREDITO V.
CAJA RURAL SAN JOSE DE BURRIANA, S. COOP. DE CREDITO V.
CAJA RURAL SAN JOSE DE NULES S. COOP. DE CREDITO V.
CAJA RURAL SAN ROQUE DE ALMENARA S.COOP. DE CREDITO V.
CAJAS RURALES UNIDAS, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CREDITO
CAJASUR BANCO, S.A.U.
CATALUNYA BANC, S.A.
CITIBANK ESPAÑA, S.A.
CM CAPITAL MARKETS BOLSA, SOCIEDAD DE VALORES, S.A.
CONSULNOR SERVICIOS FINANCIEROS, SOCIEDAD DE VALORES, SOCIEDAD ANÓNIMA
CORTAL CONSORS, SUCURSAL EN ESPAÑA
CREDIT AGRICOLE CORPORATE AND INVESTMENT BANK, SUCURSAL EN ESPAÑA
CREDIT AGRICOLE LUXEMBOURG, SUCURSAL EN ESPAÑA
CREDIT SUISSE AG, SUCURSAL EN ESPAÑA
EDMOND DE ROTHSCHILD (EUROPE), SUCURSAL EN ESPAÑA
GEFONSA, SOCIEDAD DE VALORES, S.A.
GVC GAESCO VALORES, SOCIEDAD DE VALORES, S.A.
INTERDIN BOLSA, SOCIEDAD DE VALORES, S.A.
INTERMONEY VALORES, SOCIEDAD DE VALORES, S.A.
JULIUS BAER AGENCIA DE VALORES, S.A.
JULIUS BAER GESTION, SGIIC, S.A.
KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS, S.A., SUCURSAL EN ESPAÑA
KUTXABANK, S.A.
LIBERBANK, S.A.
LOMBARD ODIER (EUROPE), S.A., SUCURSAL EN ESPAÑA
MDEF GESTEFIN, S.A.U., SGIIC (Sociedad Unipersonal)
MERCAGENTES, S.A., SOCIEDAD DE VALORES
MERCHBOLSA AGENCIA DE VALORES, S.A.
MFS INTERNATIONAL (UK) LIMITED, SUCURSAL EN ESPAÑA
MIRABAUD & CIE (EUROPE) S.A., SUCURSAL EN ESPAÑA
MIRABAUD FINANZAS SOCIEDAD DE VALORES, S.A.
MUTUACTIVOS INVERSIONES, AGENCIA DE VALORES, S.A.
NMAS1 SYZ GESTION, SGIIC, S.A.
NMÁS1 SYZ VALORES AGENCIA DE VALORES, S.A.
NOVO BANCO, S.A., SUCURSAL EN ESPAÑA
OPEN BANK, S.A.
ORIENTA CAPITAL AGENCIA DE VALORES, S.A.
P.B.I. GESTION AGENCIA DE VALORES, S.A.
PICTET & CIE (EUROPE), S.A., SUCURSAL EN ESPAÑA
POPULAR BANCA PRIVADA, S.A.
PRIVAT BANK DEGROOF, S.A.
RENTA 4 BANCO, S.A.
SANTANDER INVESTMENT, S.A.
SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A.
TRESSIS, SOCIEDAD DE VALORES, S.A.
UBS BANK, S.A.
UNICORP PATRIMONIO, SOCIEDAD DE VALORES, S.A.

 

Llevaba tiempo siguiéndollo y esto me confirma que iba bien.

 

Gracias por la información.

Tal vez son apreciaciones personales pero a pesar de haber sufrido caídas menores no estoy seguro que el fondo MFS Meridian European Value  actuara mejor como fondo defensivo durante la crisis del 2008 que el MFS Meridian European Smaller Companies. Cuando uno se mueve ya en estos niveles de pérdidas superiores al 30% tal vez es tan o más importante la rapidez con la que reacciona luego el fondo para recuperarse de las pérdidas como el nivel momentáneo de estas.

Por otro lado cada vez me resulta menos apropiada por ejemplo calificativos como consumo defensivo. Si algo está demostrando la actual crisis es precisamente que este término ha quedado desfasado, al menos en países como España. Empresas del sector alimentario han sufrido en sus carnes la crisis igual o más que empresas de sectores de artículos en principio mucho más cíclicos. Hoy en día hay quien prefiere ahorrar en comida que en según que tipo de artículos, algo impensable hace 20 años.

Otra excelente reseña de D. @ManuelCu; muchas gracias.

Gracias, @ManuelCu por el artículo, y por la referencia al anterior, que no tiene desperdicio. Todos los fondos que citáis de esta gestora tienen buenísima pinta, pero no sé si es muy recomendable, desde el punto de vista de la diversificación (la que buscaría, en este caso, minimizar el riesgo gestora), concentrar tanto el portfolio en una misma gestora. ¿Vosotros qué pensáis?

En R4 lo tenéis de entrada a 200 euros.S2

Gracias @ManuelCu por otro estupendo aporte.

Al igual que @Viriatus, también tengo los 4 fondos que él cita.

Es en la que más estoy invertido con casi  un 20% entre los cuatro fondos.

 

 

Estimado @ManuelCu

Excelente rentabilidad a 10 años y baja caida durane la crisis Griega y China de 2015.

Estaria interesado en saber mas sobre la FILOSOFIA  o ESTRATEGIA de Peter Fruzzetti en cuanto a su actitud ante caidas de mercado y sus expectativas para el futuro cercano.

¿ Tiene noticia de algun informe del gestor reciente en que de su perspectiva del futuro en lo que a su fondo concierne ?

hola, en la web de MFS puedes encontrar el último informe cuatrimestral. Un saludo!

Para los que dominen el inglés en Youtube hay un vídeo donde habla el gestor de su filosofía de inversión: https://www.youtube.com/watch?v=bQmcKTFX-A4
Sobre su actitud ante caídas del mercado, por el tipo de gestora que es MFS, diría que buscan cierta protección en la calidad de los activos. El año 2008 sufrió de lo lindo el fondo aunque la recuperación posterior en 2009 y 2010 fue buena.

Gracias, @agenjordi, por el vídeo. Se le pueden poner los subtítulos en  español, dándole a la ruedecita de configuración, escogiendo luego la opción de traducir y eligiendo el idioma.

Estimado @agenjordi

Gracias por el video. Aprecio confianza en el   gestor por su sistema de inversion  y VISIBILITY tranquila para los tiempos buenos y tiempos malos. Ha demostrado aguantar bien las bajadas recientes y  da la impresion que la forma de construir el fondo lo hace  estar preparado para bajadas.

De la misma forma que el hecho de tener buenas acciones en cartera no te asegura subir igual o más que el mercado en todas las circunstancias, por ejemplo en la burbuja punto com o eras del sector o con fuertes vínculos o la gente se salía para entrar en las del sector; en las bajadas tampoco el hecho de tener buenas acciones en cartera te aseguraque vas a sufrir siempre menos que los demás.

De hecho tenemos una muestra relativamente reciente en la crisis crediticia de 2008 donde muy buenas empresas fueron muy castigadas. ¿Y como sabemos que eran muy buenas empresas injustamente castigadas? Pues porqué la recuperación los dos años siguientes los llevó otra vez a máximos o casi.

Si nuestro criterio de protección de nuestras inversiones es la, en teoría, buena calidad de las emrpesas donde estamos invertidos, directmente o a través de fondos, debemos de estar preparados para que en el corto plazo el mercado no actue respetando este criterio.
Por otro lado la excesiva utilización de derivados por parte de un fondo, a los que intentamos confiar en la supuesta calidad de las empresas seleccionadas a largo plazo, nos puede invalidar dicho criterio en el fondo a largo plazo. Nos podemos ahorrar parte de las bajadas de según que valores pero también buena parte de las subidas en según que escenarios.

 

De acuerdo con @agenjordi  en cuanto a los derivados y su influencia en la posterior evolución de la rentabilidad.

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