Daniel Santacreu  

Mercatradingbolsa (690º) 

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Mercatradingbolsa
10:17 el 07 junio 2016

En el vértice del triángulo. Análisis Aena, Amadeus, Ibex-35, Dax, Dow Jones


Jornada prácticamente plana, con ligeras alzas y de corte consolidativo a la espera de lo que ocurra con el programa de compra de bonos del BCE y de las encuestas que van saliendo, jornada tras jornada, sobre el posible bréxit que, junto  con los datos de empleo en EEUU justifican que la reserva federal sea paciente a la hora de subir los tipos de interés. La economía de EE.UU permanece en la senda de un crecimiento moderado, y los datos de empleo podrían estar reflejando una ralentización debido precísamente a la situación de empleo pleno.
   La política de la Fed sigue estimulando la economía, pero no con los resultados esperados. 
   Con todo ello, asistimos a un momento  tranquilo dentro de las bolsas de nuestro continente, con unos inversores carentes de ideas, con unos índices y valores que ofrece muy pocas oportunidades e ideas de trading ya que muy pocos conocen, a día de hoy, si vamos o venimos dentro de las bolsas mundiales. Es momento pues de permanecer pacientes, prudentes, esperando el próximo gran movimiento del propio mercado que vecina la tendencia. 



  IBEX-35, por TÉCNICO

   Técnicamente, el selectivo de la bolsa española, se encuentra muy cerca del vértice de una figura técnica llamada banderín. Cada vez son menores los márgenes en los que debe moverse el Ibex 35, que ahora se sitúa por debajo en la zona de los 8.800 puntos, y por arriba la zona de los 9.000. 


   Cualquier perforación en cualquiera de los dos sentidos llevaría implícito ir a buscar, o bien niveles de soporte más contundentes hacia la zona de los 8.200 puntos (caso de romper a la baja), o bien ir a buscar su siguiente zona de resistencia en y 9.350 (caso de hacerlo al alza) tal como podemos apreciar en el gráfico adjunto. 
   Ante un panorama como el actual, los inversores se están decantando por la prudencia. No es momento de acometer grandes decisiones de inversión en cuanto a compra de determinados activos. De hacerlo solamente estaríamos hablando de cierto picoteo en muy pocos activos dentro del selectivo español que están dando oportunidad de compra en estos momentos. No hay tendencia. Los movimientos se producen en franjas muy estrechas, y el volumen de negociación tampoco es lo elevado que se debería esperar para la época del año en la que estamos.


   Como sabéis, esto abre todos los días, y si no es momento ahora de acometer operaciones no se hacen. No se trata de operar por operar, sino de hacerlo con la máxima seguridad y con unas mínimas garantías de éxito, algo que el contexto actual no nos ofrece. 
   Bajo nuestro punto de vista, es más fácil quedar pillado en estos momentos en cualquier activo que salir con ganancias decentes, aunque como sabéis, esto cambia de la noche a la mañana y rápidamente nos ofrece oportunidades de compra, pero hoy por hoy, debemos extremar la cautela. Las fases de distribución siempre se dan en condiciones como la actual, con largos períodos laterales y relances al alza que invitan al inversor principiante a tomar posiciones cuando el mercado no ofrece garantías de éxito, algo que aprovechan  las manos fuertes para soltar acciones a los minoristas. Mucho cuidado.
   

 


 



   DAX xetra


   Por su parte, el Dax alemán trata de rebotar desde la base de la directriz alcista de medio plazo que viene describiendo desde que se marcaron mínimos en el pasado mes de Febrero hasta la actualidad donde este índice trata de usar las medias móviles de 200, 50, y 20 sesiones como un punto para tratar de buscar un nuevo rebote tendente a alcanzar los máximos relativos anteriores en las inmediaciones de la zona de los 10.490 puntos.
   A corto plazo debemos de vigilar bien está directriz alcista puesto que su pérdida, y estamos hablando de que ceder la zona próxima de los 9.950 puntos, algo que daría paso a una profundización de las caídas tendentes a buscar niveles de soporte como podrían ser los 9.750 puntos en primera instancia, incluso de una correción más importante incluso la zona de los 9.350 puntos. 


   El importante nivel de sobrecompra en los últimos días se ha aligerado levemente, algo que en principio favorecería a los alcistas ya que  mercado, en el momento actual,  no dispone de los catalizadores adecuados para continuar subiendo.


   A corto plazo, el pequeño hueco alcista que se generó en la jornada del 25 de mayo ha sido tapado pero no cubierto, por lo que todavía sigue siendo un hueco de escape alcista. 


   Ante este escenario, y teniendo en cuenta que ya se ha alcanzado el nivel de corrección proporcional Fibonacci a todo el proceso bajista de arrancó en niveles de 11.430 puntos, y viendo que el Dax es incapaz de permanecer por encima de su última resistencia proporcional importante como son los 10.390 puntos (61.80%), cada día que transcurre sin situarse por encima de este nivel elevadas probabilidades de que estemos situados ante una nueva pata bajista. 

 


   





   DOW JONES


   Uno de los más importantes índices norteamericanos, el Dow Jones se encuentra ante el desarrollo de una figura técnica que denominamos bandera. Después de alcance de sus máximos en la zona de los 18.175 puntos, este índice ha procedido a una fase de corrección que le ha llevado a alcanzar el 23,60% de Fibonacci a todo el gran proceso alcista que arrancó en niveles de 15.465 puntos donde se formó una figura muy clara de doble suelo.
   La corrección ha sido muy leve formando un pequeño canal bajista y ha redefinido al alza con la superación de la zona de los 17.770.


   A corto plazo, las sensaciones que transmite el índice estadounidense, y vista las tres últimas velas desplegadas con triple formación de martillo, invitan a pensar, de nuevo, en su zona de máximos anteriores cercana a los 18.200 puntos.


   Pese a que el nivel de sobrecompra permanece muy elevado, no es en absoluto un impedimento para que sigamos subiendo, o cuanto menos permanecer en estos niveles y zona consolidativa actual.
   En Europa, una de las causas por las que no se esté subiendo bien podría ser por la cercanía de los índices norteamericanos a sus zonas de resistencia y máximos anteriores, algo que produce desasosiego entre los inversores europeos que conocen perfectamente que, si los americanos comienzan a perder terreno y la fase de reacción fuese más abultada, las caídas en Europa se pronunciarían mucho más.


    Por su parte, el Dow Jones, y sin que suceda nada extraordinario, tiene margen de caída en principio hacia niveles de 17.130 puntos, o incluso los 16.830. Ambos, niveles de corrección proporcional Fibonacci. 
   Estaríamos hablando de una caída posible del 7-8 % que dejaría al índice en igual situación alcista, pero que provocaría perforaciones de soportes en toda Europa, algo que cuento menos invita a la prudencia.

 




  


   Dentro de los pocos valores que observamos dentro del selectivo español y que podrían darnos alguna oportunidad de compra para el corto plazo, destacamos: 



   AENA
   
   Por su parte, la aeroportuaria Aena se encuentra en una fase consolidativa,  después de asistir a una fuerte revalorización de precios desde la zona de los 93,00 € por título que le ha llevado directamente alcanzar unos máximos en 127,60 euros en una secuencia muy clara de máximos y mínimos relativos crecientes en gráfico diario.
 A corto plazo, el valor se encuentra encasillado entre la zona próxima los 125 € por título en la parte alta y los 119,40 en su parte más baja.

   Para trading operativo, y vista la gran vela roja desplegada en la sesión del día 25 de Mayo, envolvente bajista, deberíamos replantear una estrategia en el valor en el lado alcista siempre y cuando se superen, en precios de cierre, niveles de 122,50 euros por título.
   Con la superación de estos 122,50 euros, se habría superado al alza el 50% de dicha envolvente bajista, anulando el proceso de corrección y fijando un objetivo muy claro en los 127.60 euros por título.
   El stop para cualquier posición alcista que se tomara en estos momentos pasaría por no perder, en precios de cierre, la zona 119,40 euros por título. 

 






   AMADEUS



   El caso de Amadeus,  es éste uno de los pocos valores alcistas dentro del selectivo español, aunque con ciertas dificultades para superar su zona de máximos relativos anteriores en niveles de 42,00 € por título.
   Uno de los pocos valores que escapar del acoso bajista y de indefinición que reina dentro del selectivo español.
   Una vez superada al alza la figura de banderín, esto es, la superación del nivel de los 40,00 € por título, el valor se ha dirigido rápidamente hacia su zona de anteriores máximos en niveles de 42,00. El pasado viernes, Amadeus describió una figura técnica como patrón de envolvente bajista que no será anulada a menos que se supere, en precios de cierre, niveles de 41,45 euros por título.


   Si no hubiéramos asistido a un frenazo muy claro en su zona de máximos que hemos comentado, la prestadora de servícios aeroportuarios hubiera dado una clara señal de compra en cuanto se hubiera superado este 50% de la gran de dicha gran vela roja. No obstante, y vista rural esta zona de doble techo, deberíamos aplicar un filtro en la superación de sus máximos en 42.05 euros, algo que nos daría un objetivo hacia la zona 43.50 euros aproximadamente y un stop relatívamente cercano, en la pérdida de los 40.80 euros, que es el último de los soportes confirmados de corto y medio plazo.











   Un saludo cordial a todos y mucha suerte, 



   Daniel Santacreu
   Jefe de Estrategias y Director de Mercatradingbolsa
   Http.//www.mercatradingbolsa.com

 

 

 

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