Montella (352º) 

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Montella
19:32 el 01 abril 2011

Pequeñas gestoras independientes, cual os gusta mas?

Hola a todos:

Es mi primera intervencion en este foro, y para empezar quisiera comentar que invierto tanto a través de la compra de acciones en bolsa, aunque cada vez menos, como a través de fondos de inversión, cada vez más.

La composición aproximada de mis inversiones es la siguiente:

1.- Fondos Bestinver:...................50% de mi cartera.

2.- Fondos Carmignac:.................20%           "

3.- Otros fondos:............................10%            "

4.- Acciones bolsa:........................20%            "

Pretendo ir reduciendo poco a poco mis inversiones directas en bolsa e ir aumentando la participacion en pequeñas gestoras españolas como CARTESIO Y, BELGRAVIA EPSILON Y ELCANO SICAV. También me gustan los  fondos M&G Global Basic A euros, y Amundi international Sicav A. En todos estos fondos estoy ya invertido con pequeñas cantidades.

Que opinais de los fondos comentados?

Y del fondo Koala Capital?

Saludos.

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10 comentarios
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Hola Montella. Me parece muy apropiada tu decisión de invertir cada vez más a través de fondos de inversión, en detrimento de las compra directa de acciones. Pienso que si aciertas con los productos tendrás buenos resultados. Es evidente que los fondos de inversión, bien escogidos, suponen un vehículo de inversión muy conveniente, dada su diversificación y la profesionalidad que se les supone a los gestores. Yo, en cuanto a inversor en fondos de inversión, soy muy sensible a las comisiones.  Son un elemento muy importante para tener en cuenta.
.
Lo primero que habría que saber es tu perfil de inversor. Asumo, por lo que indicas, que serás más bien agresivo. Las gestoras que indicas son buenas. La primera, Bestinver, está muy elogiada y seguida en esta comunidad. Carmignac está teniendo un año bastante malo, cosa rara, dada su trayectoria, tan positiva. Cartesio y Belgravia, por lo que sé, son buenas gestoras. El M&G Global Basics también es un fondo muy elogiado, cuyo gestor, French, ha obtenido recientemente un galardón de Morningstar. Está en mi radar de compra para cuando tenga disponibilidad. El Amundi no lo conozco. En cuanto a Koala y Elcano, poco puedo decir. Sus gestores están en unience.
.
Buena suerte y saludos.
A mí personalmente me gustan las gestoras independientes,y más que comparten información,explican sus movimientos en Unience,como Koala,Elcano..
De todas maneras,no comparto tu visión sobre ir disminuyendo la inversión en acciones directemente,creo que son complementarias.
Las comisiones son importantisimas,y una cartera a largo plazo diversificada en ING que no te cuesta ni un solo centimo,sin cobros de comisión de custodia ni de dividendos se ahorra mucha pasta.
Por el contrario una cartera de fondos te permite invertir en zonas y sectores que no llegas con tú cartera de acciones,pero ojo,las comisiones son muy importantes en los fondos de inversión:por desgracia,los gastos  de compra-venta de acciones,divisas,necesidad de liquidez para los reembolsos repercuten y mucho en los rendimientos a largo plazo,y más mientras  más fiel eres a ese fondo de inversión.
Encima un fondo que me gusta mucho como el M&G Global Basics en R-4 han  aumentado el mínimo de inversión y cobran comisión de suscripción,y no es el único.
Creo que las dos formas de inversión ayudan a diversificar.
El único "inconveniente" con Elcano y Koala es que no son fondos, con lo que pasará por el peaje de Hacienda si hace traspasos desde fondos con plusvalías o si algún día decide hacer lo contrario. En cualquier caso, dudo de que logre mejorar a una gestión pasiva, más barata, pero bueno, a mi es el primero a quien le gusta explorar opciones e intentar batir al mercado con lo que no está muy bien que yo lo diga.
¿Qué sopesan los gestores a la hora de dar a su producto formato de sicav o de fondo de inversión?
Gracias
@RIOVERO, espero que alguien le de una mejor respuesta que la mía, pero mientras se lanzan:

  • Los miembros de una SICAV son accionistas, quien más acciones tenga más manda. Los de un fondo no son más que partícipes y manda la gestora.
  • Una SICAV cotiza y teóricamente es más líquida. En un fondo le compras y vendes a la gestora.
  • Imagino que un fondo tendrá requisitos regulatorios más estrictos. En una SICAV al ser accionista eres dueño y digo yo que se asumirá un grado de responsabilidad.
  • Una SICAV requiere 2.4M y 100 accionistas para echar a andar. Un fondo creo que es 3M.
Hay algo más de información aquí . Aún sin tener certeza, intuitivamente me da que montar una SICAV es más fácil para "gestores independientes" y les da más libertad.
Gracias arturop.

A lo largo de mi trayectoria he pasado por varias gestoras y en mi opinión la mejor gestión es la propia. ¿Quien se conoce mejor que uno mismo?. ¿Quien arriesga su dinero?. La formación es imprescindible y por lo tanto hay que dedicar tiempo a adquirir los mejores conocimientos. Son de utilidad si se elige bien los consejos de los denominados "expertos", pero la solución es la que uno elige. En mi caso utilizo parta las bolsas internacionales fondos de inversión con amplia trayectoria y exelente calificación de Morningstar y en bolsa nacional acciones con buen dividendo y mercado en opciones, ampliando así la rentabilidad a obtener.

La edad, la situación económica personal y la mayor o menor aversión al riesgo determinan en gran parte la propia decisión, y un consejo antiguo:

Que siempre las inversiones que realices no te impiden un sueño placentero.

Saludos.

Hola Montella, te felicito por invertir y/o planteártelo en Bestinver, Carmignac, Belgravia y Koala. De Bestinver y Carmignac no diré nada que no esté dicho ya. Respecto a Belgravia, los visité ayer: me reuní con Luis Peña (ex consejero delegado de Fonditel y Cristina Solinís (relaciones con inversores), lástima no poder conocer a CarlosCerezo que no estaba. Te diré que su presentación del modelo de inversión me pareció muy riguroso, aunque el riesgo está en que hay un solo gestor (Carlos Cerezo) y un trader (Javier Carrillo): los resultados son muy buenos, tienen desde jul99 a 31/03/11 una volatilidad del 10,52% (un 40% inferior al Eurostoxx600 con el que se comparan) y una rentabilidad anualizada del 9,57% frente al -0,75% de su índice de referencia. Me he animado a iniciar una inversión en su SICAV Belgravia Beta (tienen un fondo de inversión que lo replica llamado Belgravia Epsilon).
Con Elcano SICAV me entrevisté por la tarde, antes de la conferencia de Bestinver (día movidito) y me gustó mucho Juan José Fernández (uno de los dos socios), son gestores value, que se curran mucho el análisis de las empresas y que transmiten mucha seguridad, conocimiento, rigor y honestidad en su discurso y respuesta a preguntas de inversión. La única pega que le veo por ahora es que aún no llegan a los 10millones de EUR. Pero desde luego pienso seguirles de cerca.
De Cartesio soy inversor en el Cartesio X (el de parte de renta fija), que tiene una volatilidad espectacular del 3% desde inicio (2004 si no recuerdo mal). Su gestor principal, Juan Antonio Beltrán es muy bueno: muy serio, con los pies en la tierra, humilde y claro en sus explicaciones, duermo muy tranquilo invertido en Cartesio X, la verdad.
Espero haberte ayudado algo.
Gran comentario, @Balboa. Muchas gracias.

Muchas gracias por los comentarios.

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