Peter Lynch  

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PeterLynch
18:19 el 26 abril 2015

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Echiquier Arty

Hola.

Hoy os voy a hablar sobre un fondo mixto de una gestora poco conocida en España, pero que goza de mucho prestigio en Francia, Financière de l'Echiquier. 

Echiquier ARTY es un fondo diversificado que invierte en acciones y bonos corporativos europeos. Su gestor, Olivier de Berranger, trata de encontrar el mejor binomio rentabilidad/riesgo que ofrecen las compañías sin estar sujeto a limitaciones por sectores o países. De hecho, en la gestora definen la estrategia como una búsqueda de activos que ofrezcan rendimientos consistentes con plena libertad, a través de la selección de acciones y deuda corporativa. 

El fondo tiene como objetivo obtener un rendimiento consistente a medio plazo a través de una estrategia de inversión discrecional y oportunista en renta fija y renta variable con un índice de referencia compuesto por un 25% del MSCI Europe, un 25% del Eonia capitalizado y un 50% del Iboxx Euro Corporate a 3-5 años.
 
 
Rentabilidad Echiquier Arty
 
 
Con el fin de alcanzar el objetivo de rentabilidad, el equipo de gestión adopta posiciones estratégicas y tácticas, que implican decisiones de comprar o vender de la cartera sobre la base de las predicciones económicas, financieras y bursátiles. Esto da lugar a posiciones direccionales a corto y medio plazo tanto en renta fija como en renta variable. Lo que implica tomar posiciones en instrumentos financieros, con base en su potencial de apreciación futura.
 
En concreto, para la gestión de la cartera de renta fija, que representa como mínimo el 40% de los activos del fondo, se lleva a cabo una rigurosa selección de títulos en función de la calidad del emisor y, en menor medida, de lo atractivo que sea el rendimiento que ofrecen. Tal es la importancia que otorgan a la calidad crediticia, que los activos cuya calificación sea inferior a grado de inversión no pueden representar más del 35% del total de los activos del fondo.
 
Por su parte, la gestión del segmento de renta variable se basa en una rigurosa selección de títulos que son elegidos como resultado de la implementación de un proceso que implica, entre otros aspectos, reuniones directas con las empresas en las que invierte el fondo. En concreto, este método de gestión se basa en un análisis fundamental de cada acción, en base a una calificación desarrollada internamente.
 
 
Distribución Echiquier Arty
 
 
Respecto a la composición de la cartera actual, recientemente Echiquier ARTY ha reducido sus posiciones en deuda y ha aumentado su exposición a bolsa hasta un 36% incluyendo la sensibilidad a la renta variable de los valores convertibles. En este segmento, las principales apuestas son Glaxosmithkline, con un 1,4%, Telefónica y Anglo America, con un 1,3%, cada uno. Además, han decidido reforzar su exposición al sector del papel y del embalaje con la entrada de Stora Enso en la cartera, que se une a UPM, que ya estaba presente en el fondo, ya que consideran que el descenso de los costes de la energía y la apreciación del dólar deberían beneficiar especialmente a este sector. 

 

En lo que respecta a la cartera de renta fija, que supone el 53% de los activos, la totalidad está invertida en bonos corporativos, de los que el 54% tienen calificación de grado de inversión, el 42,3% son de alto rendimiento y el 3,5% no cuentan con calificación. En este segmento, sus principales posiciones son FGA Capital, Allianz y Faurecia. Además, el fondo tiene actualmente un posición del 7% en tesorería.

Un saludo.

Artículo original en http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/2015/04/echiquier-arty.html

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La venden en renta 4, el isin es   F R0010611293.

En un trinestre del 2011 cayó más de un 10 %, demasiado creo yo para incorporarlo como mixto Defensivo.

Gracias @Peter por la información. 

Gracias @PeterLynch por la información y @beagle gracias por la info de contratación! En efecto, tiene buen aspecto, pero hay que tener en cuenta el drawdown del 10% en 2011...

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