Peter Lynch  

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PeterLynch
17:01 el 06 mayo 2015

http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/

Petercam Securities Real Estate Europe

Hola.
 
Los bajos rendimientos que ofrece la deuda soberana y la corporativa con grado de inversión han propiciado que las miradas de los inversores se dirijan hacia la renta fija de alto rendimiento y, por supuesto, hacia la renta variable, especialmente la europea. Pero no es ni mucho menos la única posibilidad, la inversión en el sector inmobiliario a través de fondos de inversión supone otra opción a considerar debido a los buenos resultados que están registrando y a la descorrelación que ofrecen respecto a los activos tradicionales. En este sentido, el fondo que os presento hoy para canalizar este tipo de inversiones y diversificar la cartera es Petercam Securities Real Estate Europe.
 
Se trata de un fondo, lanzado en el año 2000, que invierte en empresas inmobiliarias europeas de todos los subsectores, como oficinas, retail, residencial o logística, y que cuenta con una gestión activa y flexible, aunque con sesgo hacia las compañías de pequeña y mediana capitalización. El objetivo del fondo es batir a su índice de referencia, el FTSE EPRA Europe Net Return, con una menor volatilidad.
 
Rentabilidad Petercam REIT
 
 
Petercam Securities Real Estate Europe está gestionado por Olivier Hertoghe y Damien Marichal. Ambos gestores llevan más de 12 años gestionando fondos de REITs en Petercam, por lo que cuentan con una dilatada experiencia y un gran conocimiento del sector. Además, una de las máximas de su gestión se basa en el contacto directo y constante con las compañías. Esto les ha llevado a construir una cartera que normalmente tiene ente 45 y 75 posiciones. Actualmente, la compañía alemana que opera en el sector residencial, Deutsche Annington Inmobilien, constituye la mayor posición del fondo, con un 7% de los activos. La compañía de centros comerciales Klepierre, con un 6,7%, y la mayor compañía inmobiliaria comercial de Reino Unido Land Securities Group Plc Reit, con un 6,3% del patrimonio del fondo completan el top 3 de este fondo de Petercam. 

En lo que respecta a los subsectores, el segmento retail acapara el 38,9% de los activos, lo que supone una ligera sobreponderación respecto al índice de referencia, donde tiene un peso del 36,1%. Las oficinas y el sector residencial son las otras grandes apuestas de los gestores, con un 26,4% y 22,5% de exposición, respectivamente. 
 

Distribución Petercam REIT


Respecto a la distribución por países, Reino Unido es el mercado con más presencia en la cartera, con un 28,8%, seguido de cerca por Francia (25,2%) y Alemania (21,7%). En estos tres casos, el fondo presenta una ligera sobreponderación frente al índice. En el caso de Reino Unido, aunque los gestores son conscientes del avance que ha registrado el mercado, siguen confiando en su potencial. Por el contrario, está infraponderado en el mercado suizo o belga, entre otros países. Las posiciones de efectivo suponen solo el 0,6% y la mayoría de las inversiones, el 60%, están denominadas en euros.

Saludos.

Artículo original en http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/2015/05/petercam-securities-real-estate-europe.html

No olvidéis visitar mi blog y a los patrocinadores del mismo. Gracias!.

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11 comentarios
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Hola 

Magnifica tú presentación como es habitual .

Llevo tiempo dando vueltas si invertir en el sector inmobiliario pero los antecedentes del 2007 ,(crisis subprime), me hace dudar.

Tú que eres mas partidarios de los F.V. Global Inmobiliario Indirecto ,,en cual invertirás.

El fondo 

AXA World Funds Framlington Europe Real Estate  LU0216734045 me parece tambien muy interesanta en la misma categoria INMOBILIARIO INDIRECTO EUROPA

 

 

 

@Cesararturo, aquí tienes la comparativa en morningstar. (no se si funcionará el link correctamente)

En general son bastante parecidos, pero el AXA tiene un 42% en RU, comparado con el 28% del petercam. Quizá demasiado concentrado.

El AXA (versión cara) lo tienes en R4 desde 200€, el Petercam también, versión cara, 200€

Hola  Zaero  funciona perfectamente el link.

Estudiaré fondos del sector inmobiliario global siguiendo la estrategia de inversión de     pues de momento no estoy invertido en dicha categoria.

 

 

 

En el RANKIG DE FONDOS DEL BLOG DE    en la categoría R.V. SECTORIAL esta el  LU0384381660 (Morgan Stanley ) RV SECTOR INFRAESTRUCTURA GLOBAL ,con muy buena gestión

 

Gracias @Cesararturo

El fondo de Axa es mi otra opción preferida para este tipo de inversión.

El fondo de Morgan Stanley invierte en infraestructura global, que sin duda es otro sector para tene muy en cuenta a largo plazo.

Saludos.

@PeterLynch. Después de echar un vistazo en su blog y teniendo en cuenta los comentarios sobre otro fondo de RV sectorial como el M&S de infraestructura me surge una primera pregunta. Dentro de una "cartera-crecimiento" como la que tiene en su blog, ¿que fondos de RV reduciría para incluir este/ estos dos que comentan ? Es decir como haría "hueco" en dicha cartera (aproximadamente) para incluirlos. Gracias.

Hola  Antonio43 .

Yo utilizo entre un 10-15 % del capital total de inversion a los FONDOS VARIABLES SECTORIALES ,sí las perspectivas son favorables.

Invierto según;

1.Equipo de gestión consulto ( CITYWIRE)  invirtiendo en los mejores.

2 Volumenes del fondo , evitando los muy grandes ya que su gestión empeora.

3. Timming market, consultando gráficos ,rentabilidades ,noticias geopoliticas y todos esos        factores me hacen decidirme por el F V SECTORIAL  consultando.(MORNIGNSTAR) ,y noticias economicas(Estrategias de Inversión - Carpatos) y todo lo que pueda

4, Si no considero adecuado el momento, la cartera crecimiento de  PeterLynch con sus          porcentajes correspondientes me parece muy adecuada Eso sí con tu decisión independiente de selección.por ejemplo yo decidí hace 40 dias salir de la RV USA

5.En conclusión segun estudio ,trabajo y suerte

6. No te recomiendo más de ese porcentaje en RV SECTORIAL ya que si caen las perdidas son considerables.

Saludos

 

 

 

Gracias @Cesararturo.

Tengo un poco, no llego a ese porcentaje que comentas, en RV Salud y creo que lo traspasaré a uno de estos dos.

La RVSalud yo seguiría con ella ,traspasa de otros un porcentaje que suponga entre un 10-15% de tu cartera entre los dos,así se cumple la condición anterior

Personalmente estoy pensando volver a RVSalud (JPM HEALHCARE) traspasando de M&G

CORPORATE BOND A EURO que actualmente no lo veo claro Saludos

 

 

 

Hola @Antonio43, estoy de acuerdo con lo comentado por @Cesararturo.

A pesar de que defiendo carteras concentradas, no destinaría más de un 15% del total a sectoriales. Pero esto es por el tipo de estrategia que aplico.

Un saludo.

Gracias @PeterLynch y @Cesararturo.

Si, RV Salud ha corregido un poco la semana pasada pero me gustaría seguir teniendo algo. Rebalancearé parte al Petercam o al M&S de infraestructura global que comentó @PeterLynch en su blog.

Al hilo de esto último, creo que ha sido hoy, el FMI ha instado al Gobierno Alemán a elevar su gasto en infraestructuras. Hay que echarle un vistazo.

 

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