Peter Lynch  

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PeterLynch
12:58 el 14 mayo 2015

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Ranking de fondos de inversión. Actualización Mixtos y RF mayo 2015

Hola.

En abril revisamos las categorías de fondos de inversi ónde Renta Variable, y tal y cómo comenté, este mes actualizamos las categorías del Ranking correspondientes a fondos de inversión Mixtos y de Renta Fija. Estas categorías no las revisaba desde hace tres meses (febrero), aún así, no se contemplan demasiados cambios. 


Este ranking pretende mostrar los mejores fondos de cada una de las categorías, según criterios de calidad (para más detalle, podéis consultar este enlace), pero no supone ninguna recomendación de compra.

Antes de indicaros los cambios de fondos, varios comentarios sobre el Ranking:
  • Se mantiene la estructura, por lo que el Ranking sigue compuesto por 60 Fondos de Inversión divididos en 12 categorías, 6 de RV, 3 de Mixtos y 3 de RF. Y lo comentado; las actualizaciones las iré publicando periódicamente en dos bloques de 6 categorías, para que sea menos costoso.
  • En algunas categorías podrían entrar algunos fondos de inversión más, por cumplir los criterios de calidad exigidos, pero se mantienen sólo los que cumplen estos criterios más ampliamente.

 

mejores fondos inversion
 
La revisión ha arrojado los siguientes cambios de fondos respecto al ranking anterior:


MIXTOS FLEXIBLES y AGRESIVOS

  • Cambios. Sale el Invesco Balanced-risk Allocation y entra el Belgravia Épsilon. El fondo gestionado por Scott Wolle me sigue pareciendo una estupenda alternativa para diversificar la cartera, por su estilo de gestión basado en asignación de riesgos y por el uso de Materias Primas, pero el sistema no acaba de funcionar de manera óptima, y no veo que descorrelacione cómo debiera. Queda en observación. Se incorpora el Belgravia de Carlos Cerezo, al que llevo tiempo siguiendo, y que cada vez aporta más valor a la gestión. 
  • Comentarios. Excelente comportamiento del resto de fondos.


MIXTOS MODERADOS

  • Cambios. Sale el BlackRock Global Allocation y entra el Acatis Gané Value Event . El fondo de BlackRock lleva un par de años cuya baja rentabilidad no justifica su alta volatibilidad. Entra en su lugar el Acatis, que se trata de un fondo alemán muy bien gestionado, con una estricta gestión de riesgos que no penaliza su rentabilidad.
  • Comentarios. Buen comportamiento en general del resto fondos; un poco flojo el JPM Global Income. Observaremos su recorrido.


MIXTOS DEFENSIVOS

  • Cambios. Sale el M&G Optimal Income y entra el Ethna-AKTIV. Mucho se ha hablado ya del fondo de Richard Woolnough. Sale del Ranking por el simple hecho de que ya no puede considerarse Mixto Defensivo, sino RF puro. Entra el Ethna, un fondo muy consistente de boutique también alemana (cómo el Acatis). Los alemanes son expertos en este tipo de productos. 
  • Comentarios. Excelente comportamiento del resto de fondos.


RF GLOBAL

  • Cambios. Sale el Franklin Templeton Global Bond y entra el Templeton Global Total Return. Misma gestora y mismo gestor, Michael Hasenstab. He optado por este último fondo porque es más flexible y le debe permitir al gestor buscar valor en un entorno muy complicado.
  • Comentarios. Se han modificado las clases de aquellos fondos que, o bien cotizaban en dólares, o en euros sin cubrir, tomando la clase en euros cubierta.


RF DIVERSIFICADA EUROPA

  • Cambios. Sale el Pimco Euro Bond y entra el NB Euro Bond. Los cinco fondos del ranking han tenido un comportamiento similar, si bien el Pimco ha sido el más flojo. Se sigue confiando en él, pero he querido dar entrada al antiguo Espirito Santo Euro Bond. Se trata de un fondo con una excelente rentabilidad, que siempre ha asumido mucho riesgo, pero que hasta ahora le ha ido muy bien, incluso en las tempestades recientes en RF.
  • Comentarios. Se trata de una categoría que está sufriendo y que sufrirá a corto/medio plazo; por esto, conviene estar en los fondos más flexibles, diversificados y mejor gestionados. 


RF OTROS

  • Cambios. Sin cambios.
  • Comentarios. Destacar la recuperación del Edr Emerging Bonds. 


Cómo siempre, lo podéis consultar en el panel superior del Blog (pestaña “Ranking Fondos”) o en este enlace.

Una vez más pediros que, al visitar mi página, visitéis a los anunciantes de la misma, que ayudan al mantenimiento del Blog. Gracias.

Saludos.

 

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15 comentarios
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Entiendo que al sacar el M@G Optimal, también lo descartas para el ranking de fondos de renta fija (no lo incluyes en ninguna lista) y mixtos defensivos (tampoco lo incluyes en esta categoría), sin embargo lo tienes incluido en la cartera conservadora. O sea, que no le ves recorrido en ninguna postura. Estoy leyendo las últimas opiniones y comentarios sobre este fondo:

El M&Optimal Income GB00B1VMCY93 tiene un 17,60 % de su cartera en el Reino Unido. Tras la victoria del partido conservador de David Cameron, vemos que la libra esterlina se está apreciando frente a las demás divisas, por lo tanto, la deuda se vería beneficiada. 

¿Qué te parece? Yo lo tengo bajo revisión hasta el mes que viene o los San Fermines.

Gracias     

El NB EUROBOND está muy bien gestionado por Vasco Teles con 19 años de experiencia financiera.

Yo llevo con él desde el 2008 y siempre me ha sorprendido su rentabilidad.

Alguna ocasión traspasé  a otros fondos ya que me producía vértigo su rentabilidad y pasado el tiempo me arrepentí de haber desecho posiciones ,por su rentabilidad acumulada

Por lo cual lo recomiendo para equilibrar una cartera (RF DIVERSIFICADA EURO )

Saludos Peter y lo dicho al visitar tu magnifica página : a visitar los anunciantes para mantenerla 

Hola @Luisunience. El Optimal, a partir de ahora, lo tendré en observación en la lista de fondos RF. No ha tenido entrada porque, de momento, sus parámetros no superan a los fondos que actualmente componen el Ranking en esa categoría.

Gracias @Cesararturo. El caso del NB Eurobond es muy curioso, porque obtiene una alta rentabilidad a costa de mayor asunción de riesgo; y siempre termina saliendole bien.

Por cierto @Luisunience, me hace gracia ver cómo tratas de no desprenderte del Optimal.

Yo defiendo mantener la confianza en los fondos, pero también defiendo no casarse con ninguno.

Saludos.

@PeterLynch, totalmente de acuerdo, nunca debes cogerle cariño a un fondo.  Hay que recordar el viejo proverbio "sólo te traiciona aquel en quien confías"

@PeterLynch@Lopv. No es que trate de no desprenderme del Optimal, en mi experiencia con los fondos de renta fija (los que he tenido en el banco y ahora con los de la cartera) siempre he obrado igual: los he tenido un tiempo y luego cuando he considerado que ya he sacado un rendimiento-sin esperar a ganar ni el antepenúltimo ni el penúltimo ni el último euro-los he vendido. Sin mirar el tiempo que he estado invertido: dos años, un año, meses. En el caso del Optimal, el mes pasado me cumplieron un año las primeras compras (el Optimal me supone el 12% de la cartera y es el único fondo de renta fija que tengo ahora) que fueron las más importantes con un rendimiento de 3,31%, pero veo que va cuesta abajo y prefiero traspasarlo a un fondo de retorno absoluto o mixtos defensivos/flexibles con poca renta fija, renta variable y liquidez. Fondos tipo Renta 4 Pegasus, Renta 4 Wertefinder, Renta 4 Nexus, Cartesios X/Y. Hay que resaltar como se están apreciando los Cartesios y fondos de Renta 4 por numeros analistas ¿Por qué será? Yo tengo en mi cartera algunos de estos fondos y no me va a temblar la mano en redistribuir el Optimal entre dos o tres de ellos. Lo que ocurre es que me he planteado que cualquier movimiento que haga en la cartera tiene que ser razonado, dentro de lo que yo entiendo de este mundo, y por eso me lo estoy pensando leyendo, preguntando. La verdad es que me había planteado darle algo más de tiempo antes de traspasarlo, exactamente para las 12.05 del 7 de julio, una vez comenzado los San Fermines (ya os dije que soy navarrico), pero igual me levanto mañana y antes de ir a la escuela ordeno los traspasos ;-)))

@PeterLynch Me gusta muy mucho la incorporación del fondo Belgravia Épsilon. Estoy pensando en comprar participaciones de este fondo o del Cartesio Y y la verdad es que no termino de convencerme. Por un lado me gusta mucho la rentabilidad y el sharpe del Belgravia y por otro lado me gusta más la volatilidad, las 5 estrellas Morningstar y filosofia Value del Cartesio Y. Tu que tienes más conocimiento en fondos de inversión, cuales son las razones que te llevan a decantarte por Belgravia Vs CARTESIO Y? Gracias.

Hola @JMHP

Ambos son excelentes fondos. En el Ranking están incluidos ambos, por lo que no he puesto a uno por encima del otro.

Es complicado elegir. El Cartesio aplica un mayor control del riesgo, y por tanto es menos volátil; aunque esto le está penalizando respecto al Belgravia. Ambos tienen muy buenas rentabilidades a largo plazo. Distribución de tipo de activos similar, geográfica también.

Son bastante parejos y ambos podrían cumplir un rol similar en una cartera.

Dicho esto. ¿Porqué elegir? con lo dificil que es encontrar buenos activos, yo me quedaría con ambos.

Saludos.

@PeterLynch gracias por el comentario. No me dió por mirar el ranking ;-), pero que usted lo ponga ya es una garantía. En estos momentos de incertidumbre y de máximos, creo que prevalecerá la prudencia traspasaré a Cartesio Y para cubrir la parte de Fondos Misxtos Flexibles  a Cartesio X para la parte más conservadora. Dejaré que la rentabilidad y la volatilidad la sumen los Fondos de RV pura. Por otro lado estoy moviendo la cartera para no tener más de 4 o 5 fondos ya que así tendré una mejor operativa y control de la cartera.

@PeterLynch. Hace algún tiempo que quería hacerte un pregunta y una propuesta (los dos por el mismo precio;-)) En tus carteras no incluyes ninguno de los fondos de la categoría mixtos agresivos y flexibles ¿por qué? Mira, por experiencia propia, empecé hace un año en este mundo aunque he tenido fondos "bancarios" desde siempre, todos de renta fija, y siempre he actuado igual, cuando he conseguido el rendimiento que me ha parecido bien los he vendido antes de su amortización (en las correspondientes ventanas de liquidez), y me ha ido bien. Ahora con la cartera actual tenía hasta tres fondos de renta fija y también los he vendido-incluido el Optimal ;-))- En menos de dos años he sacado de los fondos de renta fija con esta maniobra de venderlos antes de esperar a su amortización casi un 17%-, de tal manera que la cartera va tomando un sesgo más moderado que conservador. Esto es así, y esto es lo que está ocurriendo en la actualidad. Te quitas la renta fija y unos invierten directamente en renta variable y otros invertimos en esta categoría "intermedia" de los fondos mixtos agresivos y flexibles. A mí me dan mucha tranquilidad (dentro de lo que cabe ;-))) ya que el gestor tiene libertar para invertir en liquidez, renta variable y renta fija sin encorsetamientos (hay muchos gestores que dicen que hay que empezar a mirar a la liquidez o efectivo de estos fondos como un activo más). Estos fondos suelen subir cuando suben todos y bajan algo menos. De hecho esta es la tendencia actual ante los acontecimientos y previsiones nada seguras (si hay algo seguro en este mundo;-)) Por eso están teniendo gran aceptación fondos como los Wertefinder, Cartesio/Pareturn Y, Renta 4 Nexus, Belgravia Epsilon, DWS multi Opportunities, etc. Ahí entramos los inversores que  nos estamos desplazando a la categoría intermedia entre conservadores y crecimiento, o sea, los moderados (igual que en política, PP, Ciudadanos o Podemos -lo siento no he podido evitar este comentario-;-)) y que vamos a muuuy largo plazo. Propuesta: diseñar un modelo de Cartera Moderada. ¿Qué te parece?

Hola  Luisunience

La cartera moderada es fácil crearla a partir del enlace http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/p/sistema-b-conservador.html de  PeterLynch  ,lo que tienes que hacer es aumentar el porcentaje invertido en RV MIXTA y reducirlo en R.FIJA.

Pero considera que hay que tener algo en R VARIABLE  la elección y porcentaje depende de tí.

¿Cual? otra vez gracias a  PeterLynch.elige con tu criterio ;quien no es capaz de tomar decisiones independientes no debe invertir su dinero.

Yo actualmente estoy en un porcentaje de R Variable alto y con una rentabilidad anual muy buena 21%,eso sí tengo el plan pensado en caso de retroceso bursatil.

Con esto quiero decirte que no hay que estar enamorado de un fondo concreto y estar pensando un plan B por si en el que estamos nos acarrea perdidas .Pues mí objetivo es ganar dinero y no que te cuenten milongas que este sector que ha caido es una gran oportunidad de rebote.

Un saludo

 

 

@Cesarturo. Pues sí, ya lo he comentado en otro hilo, analizas tu situación y te situas en posiciones conservadoras, moderadas o "crecientes". Y conforme vas aprendiendo y dándote cuenta de tu perfil (esto supone una evolución psicológica) vas cambiando. Empiezas con una cartera conservadora y te vas inclinando (o te empujan los acontecimientos) hacia posiciones más moderadas, asumiendo algo más de riesgo. Por eso comentaba lo de los fondos flexibles, creo que son productos que te ayudan a situarte en esta postura intermedia. Y por supuesto que es necesario tener renta variable pura y dura. Desde hace un año estoy conformando mi cartera "definitiva" y veo que es un ejercicio constante. Sí, incluso puedes tabular tu postura en un % de renta variable o fija, pero esto no es algo estático. Si echo la vista un año atrás (parece que llevo en esto toda la vida ;-))), veo que han pasado tántas cosas...

Hola @Luisunience.

Respecto al uso de mixtos Flexibles y Agresivos, comentar que en la Cartera Crecimiento, por su estrategia, ese rol no tiene cabida. En cambio, en la Conservadora, sí se emplean Flexibles. Incluso podría encajar uno agresivo, en función del fondo que se trate. Efectivamente, podrían encajar mejor en una cartera de riesgo intermedio.

Respecto a esto último, ya he recibido varias propuestas para que la añada. Aquí hay dos temas que quiero expresar:

El primero es que, aunque crease una cartera digamos moderada, tampoco sería suficiente, porque hay tantas carteras cómo inversores. No sé si me explico. La idea es que las dos existentes sirvan cómo punto de partida, pero está claro que luego cada inversor tiene que adaptar todo a su situación (perfil de riesgo, objetivos, plazo de inversión, expectativas, ...). Creo que esto es lo que venía a decir @Cesararturo, si no me equivoco.

Y el segundo tema es que, sinceramente, a esto le dedico mucho tiempo, y resulta ser sólo un hobby, puesto que la única compensación por el trabajo en el blog son los ingresos en publicidad, y te puedo asegurar que son ínfimos, puesto que casi nadie suele visitar a los anunciantes. Vas a consumir un contenido y a otra cosa, y no te paras a pensar que quizás ese blog tenga en la publicidad su única fuente de beneficios. Dicho esto, me parece normal, yo soy el primero que muchas veces lo hago. Crear nuevas carteras multiplica el trabajo.

Respecto a la evolución cómo inversor, a todos nos ha pasado. Y sólo se aprende con la experiencia. Nadie te va a decir cómo eres cómo inversor, solo lo puedes descubrir tu mismo.

Un saludo.

@PeterLynch. All right. Thanks.

Yo recomiendo, una vez uno ya le ha cogido el gusto a esto de las carteras y de los rankings, en la página de http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/ dedicarse un día a leer con más detenimiento lo del sistema de rebalanceos de la cartera en la sección sistema de inversión a la derecha.

Me parece especialmente interesante el tema del rebalanceo de los fondos de la cartera, cuando suben, al menos una vez al año, ir rebalanceando a los fondos más defensivos, y cuando bajan lo suficiente, al revés.

Sinó se corre el riesgo de que te termine pillando una corrección severa con un porcentaje de renta variable mucho más alto del tolerable por parte de uno por el simple hecho de que los fondos de renta variable habían subido mucho más que los otros.
 

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