Peter Lynch  

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PeterLynch
15:46 el 13 abril 2015

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Ranking de fondos de inversión. Actualización RV abril 2015

Hola.

Una vez transcurridos unos dos meses y medio desde la última actualización, he revisado todas las categorías de Renta Variable del Ranking y los fondos que las componen, actualizando la información de los mismos y realizando algunas sustituciones. En una próxima actualización, haré lo propio con las categorías de Mixtos y Renta Fija.

Antes de indicaros los cambios de fondos, varios comentarios sobre el Ranking:
 
  • Se mantiene la estructura, por lo que el Ranking sigue compuesto por 60 Fondos de Inversión divididos en 12 categorías, 6 de RV, 3 de Mixtos y 3 de RF. Y lo comentado; las actualizaciones las iré publicando periódicamente en dos bloques de 6 categorías, para que sea menos costoso.
  • En algunas categorías podrían entrar algunos fondos de inversión más, por cumplir los criterios de calidad exigidos, pero se mantienen sólo los que cumplen estos criterios más ampliamente.

 

ranking fondos inversión
 
 
La revisión ha arrojado los siguientes cambios de fondos respecto al ranking anterior:
 
  • RV GLOBAL. Sale el MFS® Meridian Funds Global Equity y entra el Invesco Global Structured Equity. El fondo de MFS sigue cumpliendo ampliamente los criterios de calidad, si bien, su carácter defesivo está penalizado su rentabilidad. Entre en su lugar el fondo de Invesco, que de la mano de Michael Fraikin está logrando una excelente rentabilidad, con una cartera más diversificada y menos concentrada en Usa .
  • RV USA. Sin cambios. Ningún fondo bajo revisión.
  • RV EUROPA. Sale el Alken European Opportunities y entra de nuevo el Invesco Pan European Equity Fund. El fondo de Nicolas Walewski ha estado muy errático los dos últimos años. Aún así, sigue siendo un gran Stockpicker y mantendremos el fondo bajo vigilancia, pero actualmente su alta volatibilidad no está siendo acompañada por acierto, y por ende, de rentabilidad. Entra en su lugar un fondo de Invesco que ya estuvo en el Ranking . Se trata de un fondo de carácter agresivo (al igual que el de Alken) pero que esta siendo excelentemente gestionado, destacando en el equipo de gestores a Erik Esselink, que en mi opinión es uno de los mejores selectores de acciones en la actualidad.
  • RV ASIA PACÍFICO EX-JAPON. Sale el Aberdeen Asian Smaller Companies Fund y entra el Mirae Asia Great Consumer Equity Fund. El fondo de Aberdeen continua siendo una excelente opción a largo plazo, si bien no está encontrando oportunidades en los últimos dos-tres años. Entre un fondo relativamente nuevo (Mirae), pero enfocado a Consumo, que considero es una temática con mucho potencial para esta área geográfica. Cómo se comentó en la última revisión, el M&G Asian estaba bajo revisión por resultados; comentar que ha reaccionado muy bien en los últimos meses.
  • RV EMERGENTES. Sin cambios. El Aberdeen está bajo revisión por el mismo motivo que el Asian SC, no parece que estén encontrando oportunidades en los últimos dos o tres años.
  • RV SECTORIAL. Sale el Pictet Generics y entra el JPMorgan Global Healthcare. El Pictet Generics va a cambiar el enfoque del fondo para ser más generalista y pasará a ser el Pictet Health; hasta ver cómo se concretan estos cambios, el fondo pasa a estar bajo revisión y sale del Ranking. Entre en su lugar un fondo de JPMorgan también del sector Salud, pero ya consolidado en la categoría. Hay varios fondos muy buenos en este sector, pero se ha elegido el que se considera más consolidado, consistente y diversificado.

Cómo siempre, lo podéis consultar en el panel superior del Blog (pestaña “Ranking Fondos”) o en este enlace.


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Saludos.

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13 comentarios
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Gracias por el trabajo @PeterLynch!

Una apreciacion , si damos por supuesto que Nicolas Walewski es un buen gestor ( tu dices que si y yo lo comparto ) y tambien damos por supuesta la regresion a la media en el mundo de la inversion,  y su fondo lleva una mala racha, no seria mas momento de comprarlo que de venderlo ????

Buenos cambios @peterlynch, tengo la duda de por qué prefieres el fondo small cap de Esselink frente a de Thorsten paarmaan que por capitalización quizás se aproxima más al Alken EO. abrazos.

@Peterlynch ,  me ha sorprendido un par de cosas de el fondo que añade de Invesco,  http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000001NS .

Tiene la divisa cubierta  y sin embargo una alta rentabilidad en este año , asimismo compruebo su mal comportamiento ,eso si con otros gestores en los años 2008-9, mejorando con el gestor que se incorporó en 2010  y el del 2014.

Otra cosa que me ha sorprendido es que no tiene rating Morningstar.

Hola @beagle, la clase E del fondo de Invesco no lleva la divisa cubierta.

Fíjate en su clase A con lq moneda cubierta y compara su rentabilidad.

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000H653

Hola

@NBayo. No estoy de acuerdo con tu razonamiento. Por supuesto, sí en la parte de la regresión a la media en el mundo de la inversión, pero aplicada a la rentabilidad de los distintos activos; no al comportamiento más o menos errático de un gestor.

@ManuelCu, creo que te equivocas de fondo. El que he puesto no es el Small Cap, sino el Invesco Pan European Focus Equity A Acc, en el que colabora Esselink también.

@beagle, por favor, tutéame. No soy la persona más adecuada para responderte, puesto que creo que se trata de un error de Morningstar. Te doy mi opinión. Lo primero es que están mal categorizados. Esta clase en concreto que pongo no tiene la divisa cubierta. Si miras los fondos disponibles, los cubiertos si añaden el Hdg a su nombre.

Y respecto a no tener rating, Morningstar, en muchas ocasiones no concede rating a los fondos Hedged. Y digo en ocasiones, porque he visto que están empezando a hacerlo.

Saludos.

@Silerpab @PeterLynch , efectivamente es un error de Morningstar que se extrapola al Fondotop de Renta 4 donde también indica en la ficha "divisa cubierta" cuando en realidad no la tiene. Además tal y como dice Peterlynch no lleva tampoco la hdg , rentabilidad ytd  de 26, 85  % Isin : LU0267985314. clase E  de acumulación en euros el valor liquidativo.

Morningstar no debería equivocarse y Fondotop no recoger los datos sin comprobarlos  .

En Renta 4 tambien están las clases A  en dólares Isin  LU0267984937 (DISTRIBUCION) rentabilidad del    25, 97 % YTD .

Y efectivamente el marcado HDG también clase  A ( pero  esta vez ACUMULACION ) tiene una rentabilidad muy inferior a los anteriores que no tienen  la divisa cubierta, la rentabilidad del Hdg es del  10,46 % desde el inicio del año ,  pero desde luego muy superior al MFS Global equity  y Robeco global descontando en estos el efecto divisa.

Gracias @PeterLynch . La verdad es que sus rankings de fondos son una mina de información que nunca se acaba y que a veces conviene ir revisando de vez en cuando para encontrarse detalles que es fácil pasar por alto ante tal cantidad de buenos fondos de distintas tipologías que analizar.

Una cuestión que se me viene a la mente. Dado que estamos en un momento de subidas acumuladas grandes. ¿corremos el riesgo, los inversores de perfil más moderado, de perder de vista los buenos fondos que están adoptando estrategias un poco más conservadoras, para irnos a aquellos con estrategias más agresivas?

Hola @agenjordi

Mi forma de invertir no se centra en el momento. Creo más en la creación objetiva de un plan propio de inversión y de un sistema; y ejecutar este obviando el ruido de mercado.

Saludos.

Si @PeterLynch . Sé que sigues los fondos que tienes de forma regular y sigues un sistema de rebalanceos.

Me refería más en general. Por ejemplo alguien que tiene un 10-20% de su cartera en el MFS Global. ¿sería recomendable cambiarlo o tal vez permanecer en él siendo consciente que posiblemente esté adoptando una política más conservadora?

Hola @agenjordi

Lo que yo creo es que si cuando has definido tu plan de inversión, y el sistema que vas a seguir para ejecutarlo, has decidido que el Mfs global era una buena pieza para utilizar en este sistema, no veo motivos para cambiar, salvo que te dejes influir por el ruido.

Mi opinión es que hay que definir un plan a largo plazo, o al menos a 5 años, con nuestras convicciones, y luego ser fiel a él, obviando el ruido de mercado.

Por cierto, hoy está cayendo todo y ya leo muchos mensajes de gente nerviosa, pensando en retirarse a fondos conservadores. Invertir de este modo no sé si será rentable o no, pero desde luego debe ser un infierno.

Saludos.

 

No creas. Los juegos de azar siempre han tenido mucho gancho.
Lo que nos recuerda, preicsamente a los que no nos gustan, que mejor intentemos buscar un plan de inversión a largo plazo como muy bien señalas.

Hola  @PeterLynch

Ante todo, muchas gracias por toda la información aportada sobre los fondos del Ranking y sus categorías.

Tengo una duda que no he conseguido aclarar tras leer todos los comentarios al artículo y es la siguiente ¿Cuál de los siguientes fondos de Invesco es el que se incluye en ranking de RV Europa:

Invesco Pan European Equity E (LU0115141201)

Invesco Pan European Equity A (LU0028118809)

 Invesco Pan European Equity A Inc (LU0267985231)

Muchas gracias por adelantado

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