Peter Lynch  

PeterLynch (126º) 

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PeterLynch
11:28 el 07 enero 2015

http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/

True Value

Buenos días.

Este artículo trata sobre un fondo por el que tengo un especial cariño, dado que ya seguía desde hace tiempo los análisis concienzudos y acertados de uno de sus Gestores (Alejandro). Sin duda se trata de un Proyecto que aúna mucho trabajo y conocimiento y estoy seguro que tendrán muy buenos resultados, como así está siendo ya. 

True value es un fondo de inversión de renta variable con un enfoque internacional. Esta asesorado por Alejandro Estebaranz y José Luis Benito. Sigue la filosofía del value investing y además destina una parte de la cartera a inversión en situaciones especiales.
 
Logo True Value
 
El fondo tiene 1 año de vida (se inició el 6 de enero de 2014). Durante el 2014 ha generado una rentabilidad neta del 14% después de comisiones; es un buen resultado comparado con los principales fondos de autor o value comercializados en España. Este resultado también bate a los principales índices de referencia con Eurostoxx50, IBEX , S&P500 y Rusell2000, con una menor volatilidad.
 
Las principales características de la gestión son:
  • Cartera compuesta por 20-30 empresas.
  • El 80% de la cartera son negocios de alta calidad, y sin componente cíclico.
  • Preferencia por empresas de crecimiento.
  • Solo invierte en países desarrollados.
  • Enfoque en compañías medianas y pequeñas (pero exigiendo un nivel de liquidez aceptable).
  • El riesgo divisa se encuentra cubierto mediante futuros u opciones.
  • Enfoque constante en la protección del capital.
  • Se realizan análisis propios, evitando toda clase de contacto con analistas.
 
Este trabajo de profundo análisis se ve reflejado en la composición de su cartera. Tiene negocios comprados a múltiplo menor que el mercado en general, con un crecimiento del beneficio por acción mayor que la media del mercado y de mayor calidad (el ROIC o retorno sobre el capital es la mejor métrica para ver este hecho).
 
 
 
El equipo gestor cuenta con la mayor parte de su patrimonio invertido en el fondo. El compromiso con el partícipe es de transparencia y honestidad, para ello mantiene una política de comunicación abierta con los partícipes mediante redes sociales. Además publica periódicamente sus propios análisis para que los partícipes puedan saber en que invierte su fondo.
 
La estructura de comisiones es del 1,35% fijo más un 9% sobre los resultados (incluye marca de agua).
El fondo se puede contratar en Renta 4 desde el día 10 de enero, con inversión mínima de 10€.
 
En el siguiente enlace se encuentra una presentación reciente realizada para inversores (muy interesante): 
 
En los siguientes enlaces se puede acceder a los análisis publicados por el equipo gestor en algunas de las principales posiciones del fondo.
 
Podéis seguir su trabajo en Unience y Rankia.
 
Por último, comentaros que la Web del fondo donde se publica información periódica acerca del mismo (estará activa en los próximos días): www.truevalue.es
 
Un saludo.
Cómo siempre, más en http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/
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31 comentarios
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Hola

Me han confirmado que el fondo aparte de Renta 4 se podrá contratar en el futurio en plataformas similares como Inversis, Tressis y Allfunds.

Respecto a como contratarlo mediante allfunds, solo hace falta ir a una oficina bancaria que este adherida a la red de Allfunds, por ejemplo cualquier oficina del Santander. Una vez alli intentaran hablarte primero de sus fondos  pero se puede contratar True value facilmente.

Un saludo

Nada, que sigo sin verlo en Renta 4, seguramente lo miraré mal, pero no lo veo.......

No, @Quio, yo tampoco lo encuentro, no creo que lo hayan puesto todavía, aunque en este artículo se anunciara la comercialización a partir del día 10. Supongo que habrá habido problemas que están retrasándolo. Paciencia.

Lo comentaron en Rankia que un plazo aproximado de 15 días, por un tema de papeleo con la CNMV. 

http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2607169-true-value?page=3

Según mis noticias, entre polizas,firmas y triplicados para el final de la semana que viene o sea hacia el 22/16 de enero,saludos.

@ TrueValue1....Menudo alegron me lleve esta mañana cuando leo la existencia de este nuevo proyecto... Les pongo en "el punto de mira" para posibles futuros acuerdos ¿OK? 

Ustedes mientras tanto, sigan haciendolo tan bien!!

Luis.

Hola, venía a comentar la info que ya ha adelantado @davfersi

Cuando tenga novedades, os comento.

Cuando lo veais en Fondotop de Renta 4 ya lo comunicareis........

Sigue sin salir, @Quio, lo he mirado esta mañana. Hay gente que lo ha contratado por teléfono.

@Scribe efectivamente yo he hecho varias aportaciones via oficina.

Saludos

Buenos días.

En Fondotop no aparece, pero sí se puede contratar desde la web en Renta4 desde "Fondos y Planes Renta4"

@PeterLynch,

Estoy haciéndolo tal como explicas, pero a mí el último que me sale en el desplegable es el Wertefinder.

Hola @scribe

Vaya, pues es cierto, ya no aparece.

A ver si @TrueValue1 nos puede comentar algo al respecto.

@PeterLynch estubo así unos días pero lo quitaron (no se porque), es curioso que tarden tanto, pero bueno via oficina se puede hacer y rapidamente. Yo que sigo una política de aportaciones periódicas no me importa ponerme en contacto con la oficina hasta que este en fondotop.

Saludos

Yo he intentado realizar una suscripción a través de Inversis y no lo he conseguido. He llamado a Andbank-Inversis y me han comentado que ese fondo no lo comercializan.

Hoy lo he visto por primera vez en el listado de fondos de la web de R4 (en el apartado de Renta Variable), pero sin la cestita al lado, indicativa de que se puede comprar. En Fondotop, sigue sin aparecer, ni por el nombre, ni por el ISIN. Bueno, paciencia; el hecho de que ya aparezca en la web supongo que es indicativo de que cada vez está más próxima la normalidad operativa con el True Value.

scribe,

si llamas a este telefono te diran si puedes entrar,y si lo tienen,este telf, es de R4,

953295844, y si tienes una cartera en este banco,puedes entrar en el fondo por telefono,

yo siempre lo hago asi,sin costes,

Gracias, @1955, me apunto el teléfono por si hubiera una corrección importante y aun no lo tuvieran implementado en la web. De momento no tengo prisa por entrar.

@Quio, yo hoy he podido contratarlo en Renta 4 (por traspaso, en mi caso) siguiendo el método que explicaba un poco más arriba @PeterLynch, pero he comprobado además que ya aparece en Fondotop, por donde también es contratable.

@scribe , gracias, al final entré hace dos días hablando por teléfono con la oficina de mi localidad. Ahora a ver como se comporta y si se cumplen nuestras esperanzas...

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