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RIOVERO
17:07 el 03 noviembre 2012

La media móvil de 200 como protección en las burbujas

He estado analizando cómo hubiera funcionado la media móvil de 200 sesiones durante la burbuja tecnológica. Para ello he buscado valores liquidativos de fondos tecnológicos que todavía sobreviven desde entonces, encontrándolos en un Henderson Horizon Global Tech en dólares (un silver de Morningstar). He encontrado otros fondos y tengo que decir que la figura que forman entre ellos es prácticamente la misma y a su vez muy similar al MSCI Worl Information Technology, su índice de referencia.

En 1996 el valor liquidativo del fondo estaba en 10$, el máximo que alcanzó el fondo fue de 101 $ en 2000 y su posterior mínimo, 11 $, lo tuvo en el 2001, lo que supone una subida de 910% y una caída de -89%.

Las ideas que saco para el futuro son las siguientes:

a)    La MM200 hubiera protegido nuestro patrimonio dando una salida a 76$, a un -25% del máximo pero evitando un -86% de  caída.

b)    Los fondos tecnológicos cayeron un 90%; fondos de crecimiento como el Allianz Europe Growth cayeron un 75%. Incluso el Bestinver Internacional, cuyos gestores sí vieron la burbuja, cayó un 30%.No se puede esperar la reacción de los gestores pues, igual que el capitán de un gran barco, no tienen la capacidad para desviar lo suficiente la trayectoria para evitar el choque.

Es una cuestión de masa; debemos ser nosotros los que salgamos del fondo.

c)    A la vista de ésta, las burbujas se podrían caracterizar (de forma conservadora) por subidas >50% en menos de dos meses; incluso en este caso se enlazaron varias de estas subidas consecutivamente. Si fuéramos capaces de verlo y aceptarlo (muy difícil en medio de una alucinación colectiva como aquella), podríamos definir la salida en cuanto el precio toque una media móvil de 50 periodos (punto B) después de una subida de 50% en menos de 2 meses (punto A). En este caso, el precio de salida hubiera sido de 85$. Esta medida sería una aplicación práctica del  “se temeroso cuando todos sean codiciosos…”

¿Qué ideas añadiríais vosotros?

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18 comentarios
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@Riovero, ¡Ya era hora que publicaras algo de lo que sabes!

Supongo que la salida en C es la correspondiente a la MM200, que se ha podido comprobar que suele funcionar bien. Tu otra teoría, al estar basada en un solo caso, la veo más arriesgada.

 

Buen artículo, yo le hago mucho caso a la MM200.

@ RIOVERO,

Pues sí, puede ser muy válida la referencia de la MM200.

Acompañada como siempre de otros indicadores, osciladores etc.

¡ Buen post !

Muy buen post! 

Al IBEX lo tenemos justo agarrándose a la media de 200.

 

S2

  No se que ha pasado que he añadido un comentario y no me sale.  Lo intento de nuevo y disculpadme si sale por algun sitio dupolicado. Dicho está.

  En referencia a la media movil. Yo tambien utilizo la media movil.....pero cada vez menos y nunca sola. En el mercado lo que conoce todo el mundo no sirve para nada. Y aquí entran todos los indicadores en especial los que se basan en medias, por una simple razón, una media va retrasada con respecto al precio, por lo tanto lo que nos confirma es lo que sucedió ayer y en el mercado el precio de ayer no nos importa, nos importa el de mañana o el mes que viene.Y respecto al análisis gráfico de una curva de precios histórica, igual de engañoso, lo que nos presenta la curva es la confirmación de precios pasados. Pero si estamos de acuerdo que el momento de  la MM es el pasado del precio, quien nos dice que la MM nos indica entrada y a continuación el precio se pone en nuestra contra quedandonos colgado de la brocha de nuestra MM?.

  Cada vez estoy mas convencido que buscar  sistemas basados en indicadores con MM's, es perder el tiempo.

  Un saludo

Gracias a todos por vuestros comentarios:

@augur:  Puede que sea una teoría, pero no sería descabellado, (ante las ganancias acumuladas , cuando te empieza a dar vértigo la subida y cuando  piensas que aquello es insostenible), que decidas poner una MM más corta y en cuanto haya un retroceso que la corte salirte con ganancias

@Esteban: Yo también le hago caso y sirve para librarte de las caídas importantes y para hacer entradas muy buenas.

@comparativade bancos: He probado a añadirle otros indicadores y el aumento de complicación no me sale rentable. Quizás no sepa usarlos, pero al final tengo las mismas (o más) señales falsas que sin ellos.

@susve99: Hasta ahora solo lo he utilizado en fondos de inversión. Cuando tenga algo de tiempo a ver si analizo el ibex.

@Tomy60: ¡Pues yo te tenía como uno de los defensores! Te leí, no sé donde, que entrabas con el 50% con la MM70 y MACD>0, después el 100 % con la MM200. Para salir era al revés.

¿Has tenido una mala racha de señales falsas?

 

Un cordial saludo a todos.

La burbujera Apple el viernes perdió su MM200 y cayó -3.4% durante la sesión.

No se puede saber a ciencia cierta porqué ocurre, pero si está claro que los grandes inversores miran dicha media y actúan en cuanto se pierde.

He intentado poner unos gráficos y no se me publica el post porque me dice en rojo encima de la barra de herramientas Has utilizado etiquetas HTML inválidas.

¿Que tengo que hacer para publicar corregir este problema?

 

@Tomy60, no puedes hacer nada. Ocurre de forma aleatoria.

Quizás no sean los gráficos, si no el texto.  Cuando es un post un poco largo lo escribo en word y al pegarlo también me dice el mismo mensaje. Si de word lo copias en el bloc de notas y del bloc de notas lo copias aquí, entonces funciona.

  No consigo subirlos. Bien se trataba de lo siguiente: un analisis con un grafico se SPDR S&P 500 Total Return desde 10/01/2000 hasta el dia de hoy  entrando y saliendo con el cruce de la MM 200 el mismo dia que se producia. La diferencia de rendimiento en estos casi trece años era 3.4% a favor de la operativa con media movil, ( 35% MM, 31.6 % el SPDR). El periodo escogido es bastante homogeneo con dos grandes bajadas y dos grandes subidas. Bastante pobre el sistema creo yo.  Lo que si puedo aportar son los trades ejecutados.

BuySellReturnDays In Trade
Feb 23, 2000Feb 24, 2000-2.01%1
Feb 28, 2000Apr 14, 2000+0.16%34
Apr 17, 2000May 10, 2000-1.86%16
May 11, 2000May 23, 2000-2.32%8
May 24, 2000May 25, 2000-1.72%1
May 30, 2000Jul 28, 2000-0.05%42
Jul 31, 2000Sep 21, 2000+0.04%37
Sep 22, 2000Sep 25, 2000-0.71%1
Sep 28, 2000Sep 29, 2000-0.94%1
Jan 03, 2002Jan 09, 2002-1.09%4
Mar 04, 2002Mar 25, 2002-1.57%15
Mar 26, 2002Apr 03, 2002-0.99%5
Apr 10, 2002Apr 11, 2002-2.49%1
Apr 16, 2002Apr 17, 2002-0.21%1
Mar 21, 2003Mar 24, 2003-3.32%1
Apr 04, 2003Apr 07, 2003-0.19%1
Apr 08, 2003Apr 09, 2003-1.32%1
Apr 14, 2003Jul 21, 2004+25.60%319
Jul 29, 2004Aug 03, 2004-0.33%3
Aug 25, 2004Aug 30, 2004-0.51%3
Aug 31, 2004Sep 23, 2004+0.27%16
Sep 24, 2004Sep 27, 2004-0.64%1
Sep 29, 2004Oct 13, 2004-0.27%10
Oct 18, 2004Oct 19, 2004-0.84%1
Oct 27, 2004Apr 15, 2005+2.31%117
Apr 19, 2005Apr 20, 2005-1.40%1
Apr 21, 2005Apr 28, 2005-1.56%5
Apr 29, 2005Oct 06, 2005+3.83%111
Oct 07, 2005Oct 10, 2005-0.84%1
Oct 19, 2005Oct 20, 2005-1.76%1
Oct 24, 2005Oct 27, 2005-1.55%3
Oct 28, 2005Jun 09, 2006+5.61%153
Jun 15, 2006Jun 16, 2006-0.73%1
Jun 29, 2006Jul 13, 2006-2.57%9
Jul 19, 2006Jul 20, 2006-0.68%1
Jul 24, 2006Aug 03, 2007+16.02%259
Aug 06, 2007Aug 14, 2007-2.19%6
Aug 17, 2007Aug 20, 2007-0.05%1
Aug 21, 2007Aug 28, 2007-0.83%5
Aug 29, 2007Nov 08, 2007+0.90%50
Nov 13, 2007Nov 15, 2007-1.72%2
Nov 30, 2007Dec 04, 2007-1.55%2
Dec 05, 2007Dec 14, 2007-1.10%7
Dec 21, 2007Dec 28, 2007-0.56%4
May 15, 2008May 21, 2008-2.13%4
May 29, 2009May 20, 2010+18.55%246
May 27, 2010May 28, 2010-1.26%1
Jun 02, 2010Jun 04, 2010-3.18%2
Jun 15, 2010Jun 22, 2010-1.70%5
Jul 26, 2010Jul 29, 2010-1.14%3
Aug 02, 2010Aug 11, 2010-3.07%7
Sep 10, 2010Aug 02, 2011+14.82%225
Oct 27, 2011Oct 31, 2011-2.43%2
Nov 08, 2011Nov 09, 2011-3.69%1
Nov 11, 2011Nov 14, 2011-0.95%1
Dec 05, 2011Dec 08, 2011-1.80%3
Dec 09, 2011Dec 12, 2011-1.46%1
Dec 22, 2011Nov 01, 2012 *+15.72%215

 

Hola @Tomy60:

Veo que hay muchos entrada y salida de 2 o menos días. Yo suelo hacer un pequeño filtro de +3 %y -3%. Para que te hagas una idea, en el Bestinver internacional, en un periodo similar, hay unas 5 entradas y salidas. En tu estudio hay 58 entradas y salidas de las cuales el 52% son de 1 o 2 días.

¿con qué programa o plataforma has hecho el estudio?

Un cordial saludo.

@Tomy60, de entrada incido en lo que dice @Riovero de ponerle un filtro que seguro mejora, bien el +/-3%  o un cruce con la MM20.

De todas formas hay activos que son más nobles para realizar este tipo de operaciones, como el Eurostox50 y muchos fondos, pero hay otros como el S&P500 que es más rebelde y con el que yo no lo haría.

Mas sobre la MM 200:

http://www.capitalbolsa.com/articulo/112368/el-indicador-mas-famosos-del-mundo-amenaza-wall-street-hay-que-estar-aterrorizado-carlos-montero.html

Pues yo para salirme de todas mis acciones en aquella época, utilicé la MM200+ MACD 9/26 y mis reglas de cambio de ciclo de los Sistemas Expertos que me confirmaron el cambio y me fui a fondos de HY y de Mutuafondo Obligaciones.

Hola Esteban: Por favor, avísanos cuando tus Sistemas Expertos den salida.

¿Los HY no cayeron mucho?

No en aquellos años el de Mutuaactivos (2001-03), creo que me dio muy buena rentabilidad

Mis Sistemas Expertos los sigo optimizando con nuevas reglas y ajustando parametros de volatidad de mercados, que están muy cambiantes, así como la guerra de Divisas, que pueden influir mucho en las decisiones finales.

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