CARLOS MARTINEZ  

SEGADE (391º) 

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SEGADE
21:10 el 08 febrero 2015

DIARIO DE UN PRINCIPIANTE EN BOLSA DIA 13 PLUS

 

Hoy por la noche tuve mi primer DISGUSTO VIRTUAL porque soñe que era un experto en bolsa y que GANABA MUCHO DINERO haciendo CARRY TRADE (“COMERCIO LLEVAR") hasta que me pasé de listo, por culpa de la emoción de ganar cada vez más dinero. Perdí la cabeza al ir apostando todo lo que ganaba, porque mis pronósticos se cumplían, en busca de la mayor cantidad de beneficios. Todo iba bien hasta que LO PERDÍ TODO  porque no supe abandonar a tiempo.

En el fondo, el principal motivo de haber nacido en este mundo de “Inversión y Finanzas”, es porque desde hace años tengo el “gusanillo” y ganas de aprender a invertir en bolsa haciendo operaciones de compra-venta de los ACTIVOS FINANCIEROS y ganar dinero siendo OPORTUNISTA (los más entendidos dirán ESPECULANDO), o lo que es lo mismo: “COMPRAR BARATO y VENDER CARO” quedándome con el mejor margen de beneficio que resulte de la diferencia de precio entre lo comprado (barato) y vendido (caro). Bueno …, eso no es todo en la BOLSA porque también me han dicho que se puede ganar dinero: “VENDIENDO CARO y COMPRANDO BARATO” pero eso ya es más complicado (¡¡¡por el momento!!!) y para personas más expertas con profundo conocimiento de lo que se hace.

También esta mañana me ha visitado en el hospital un amigo del INVERSOR CON CABEZA, para explicarme la “teoría” sobre cómo se realiza el CARRY TRADE con divisas. Me dijo que s e puede encontrar en la wikipedia su definición y explicación ( http://es.wikipedia.org/wiki/Carry_trade) pero que básicamente consiste en:  

Def.- El CARRY TRADE es el retorno (beneficio) que produce un activo (por ejemplo una divisa “barata” como el yen) mientras lo mantenemos en nuestra posesión (si es positivo) o el  costo de mantener un activo, si es negativo. 

Es un poco difícil el concepto pero lo intentaré explicar con 2 ejemplos. El primero simulando un PRÉSTAMO HIPOTECARIO EN YENES y el segundo operando en el MERCADO DE DIVISAS (FOREX).

Antes de empezar a explicar el CARRY TRADE conviene repasar los conceptos del funcionamiento del  MERCADO DE DIVISAS, y más concretamente sobre lo que es una divisa  “barata” y una divisa “cara” de un par de divisas como por ejemplo: euro-yuan que aparece en:”DIARIO DE UN PRINCIPIANTE EN BOLSA DIA 10”.

 

1. – EL CARRY TRADE PARA PRÉSTAMO (HIPOTECARIO): este tipo de “operaciones” son utilizadas por personas y empresas para financiarse mediante créditos baratos en aquellos países en los que la divisa es “barata” (respecto a otra “cara”) y que además tengan el interés en 0% o próximos a él.

El diferencial de tipos de interés existente entre 2 áreas geográficas permite vender la divisa de un país con un tipo de interés reducido (es decir nos financiamos a bajo coste y –en el momento adecuado-, invertimos en la divisa donde el tipo oficial de referencia es mayor). Gracias a la compra-venta de divisas tenemos una rentabilidad económica en la divisa invertida (“barata”) que, al ser mayor que el coste de financiación (adquisición), nos genera un rendimiento adicional al movimiento direccional del cruce.

Ejemplo: Supongamos que hoy es 1 de enero del año 2000 y en el MERCADO DE DIVISAS ( http://www.forex.com/uk/forex-cfds/forex.html) en el par euro-yuan, el yuan esta “barato”  respecto del euro (“caro”). Además en este mismo día los intereses en Japón los intereses en este país están al 0%. Con estos datos las personas, empresas y Gobiernos en cuyos países los intereses del dinero son elevados y el costo de mantener un activo (euro), es negativo les resulta más beneficioso pedir prestado en otros países (como por ejemplo Japón) dinero en su moneda (yuan) a menor interés porque estos créditos (préstamos) pedidos en el país con divisa “cara” resultan más caros.

Vamos explicarlo con los números porque es más fácil:

PEDRO CASAS viven en España en el año 2000 y quiere en enero comprar en Córdoba una casa por 20.000 euros. Antes de ir al banco para solicitar la hipoteca, busca en internet cuanto será la cuota mensual del préstamo a interés fijo del 4% ( http://www.idealista.com/hipotecas/simulador-hipotecas). El préstamo lo  piensa pagar en 20 años (¡o antes si la economía lo permite! para ahorrar intereses).

El préstamo en España de PEDRO CASAS en el año 2.000 supone:

Importe : 20.000 euros

Interés español: 4%

Plazo: 20 años

Cuota mensual : 121,20 euros

Intereses TOTALES DEL PRESTAMO en España a pagar en 20 años son 9.087,06 euros.

 PEDRO CASAS, que en un “crack” para los números, ha visto que en Japón los intereses son hoy, en enero de este mismo año 2.000, al 1% de interés y que el yuan, en el MERCADO DE DIVISAS se cambia por:   1 euro = 5 yenes.

Pedro hace sus cuentas y calcula cómo sería el préstamo en yenes porque espera  (ESPECULA) que el precio de la cotización de la divisa “barata” (yuan) se mantendrá durante los 20 años que dure el préstamo hipotecaro, con el mismo tipo de cambio (¡¡¡1 euro = 5 yenes en el 2020!!!).

El préstamo en Japón de PEDRO CASAS en el año 2.000 supone:

Importe: 100.000 yenes (que “compra” en el MECADO DE DIVISAS “vendiendo” sus euros)

Interés japonés : 1%

Plazo : 20 años

Cuota mensual :  460 yenes (!!!al cambio son 92 euros!!!)

Intereses TOTALES DEL PRESTAMO en Japón a pagar en 20 años son 10.374,63 yenes (!!!al cambio son 2.074,92 euros!!! que resulta de vender los 10.374,63 yenes en el ¡!!MERCADO DE DIVISAS del 2020!!!).

 Cálculos de PEDRO CASAS:

Intereses TOTALES pagando el préstamo en España:  9.087,06 euros

Intereses TOTALES pagando el préstamo en Japón: 2.074,92 euros

Luego: 9.087,06 euros - 2.074,92 euros = 7.012,14 euros

!!!QUE SE AHORRA DE PAGAR !!! Suscribiendo el préstamo en yenes!!!.

 

NOTA:  Hay que calcular muy bien el RIESGO, es decir, ESPECULAR con el valor del par euro-yen y los intereses durante 20 años, en la propia ya que si el interés del préstamo en yenes sube, ya no me sale tan “barato” el cambio porque la subida del interés en Japón supone que la divisa se aprecia (hay menos yenes en el MERCADO DE DIVISAS) . En este caso debemos de cancelar el préstamo (cambiar yenes por euros) antes de que los intereses de Japón suban por que, si lo hacen, ya no “ganaremos” y no ahorraremos tanto con el préstamo en yenes.

 

2. – EL CARRY TRADE EN EL MERCADO DE DIVISAS (FOREX): esta técnica se practica en el mercado de divisas ó FOREX. Consiste, al igual que en el préstamo hipotecario, en la diferencia entre el carry negativo de un activo (divisa) que hemos pedido prestado a bajo costo y el carry positivo de un activo en el que hemos invertido. El CARRY TRADE es propio de grandes inversores, tal como hizo George Soros que tumbó la libra esterlina y ganó millones de dólares ( http://www.gurusblog.com/archives/como-george-soros-tumbo-la-libra-esterlina/17/05/2014/). Podemos ver un carry trade con la paridad EURO/DOLAR en http://www.elconfidencial.com/mercados/inversion/2015-03-09/se-ha-perdido-la-carrera-del-dolar-todavia-puede-rascar-unas-migajas_723365/#.

La idea es comprar la divisa barata y vender la cara, o lo que es lo mismo, NOS FINANCIAMOS en una divisa e invertimos ese dinero en otra. El inversor apuesta de esta forma a que una divisa se va a apreciar (DIVISA DE INVERSIÓN) respecto de la otra (DIVISA DE FINANCIACIÓN).

Ejemplo “teórico” de CARRY TRADER EURO-YUAN en la plataforma de pago para el MERCADO DE DIVISAS FOREX: http://www.plus500.es/?gclid=Cj0KEQiAr9ymBRDdqYrH6Mj5170BEiQAcRUsi9HFOh-e4u6oJjJHn9Zp39kfwZ1scdc90tRI_gstnngaAq4_8P8HAQ

 

MES

 

DINERO EN EUROS

COTIZACIÓN

PAR

EURO/YEN

 

DINERO EN YENES

 

Enero 2000

Cambio 15.000 € por yenes

(especulo que el yen subirá en febrero)

 

 

-

 

 

1 : 5

 

 

75.000 yen

 

Febrero 2000

Cambio 75.000 yenes por €

(No invierto)

 

25.000 €

(Gano 10.000 €)

 

 

1 : 3

 

 

-

 

Marzo 2000

Cambio 25.000 € por yenes

(especulo que el yen subirá en abril)

 

 

 

 

-

 

 

1 : 2

 

 

50.000 yen

 

Abril 2000

Cambio 50.000 yenes por €

(No invierto)

 

 

 

12.500 €

PIERDO 2.500 € DE LOS 15.000 € QUE TENIA EN ENERO!!!

 

1 : 4

 

-

 

Bueno, ... voy a descansar.

Un saludo.

 

 

 

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